Goldman посоветовал покупать акции ИИ-компании Nebius Воложа и ждет их роста на 50%

Goldman Sachs посоветовал инвесторам покупать акции компании Nebius, которая сдает в аренду облачные серверы для работы с ИИ, ее возглавляет Аркадий Волож — уроженец Казахстана и соучредитель «Яндекса». Аналитик инвестбанка ожидает, что рыночная стоимость Nebius увеличится еще более чем на 50% благодаря укреплению спроса на генеративный ИИ. С начала года котировки Nebius уже прибавили более чем 80%, но Уолл-стрит видит в них потенциал дальнейшего роста.

Аналитик Goldman Sachs Алекс Дюваль начал покрытие акций Nebius Group сразу с рекомендации «покупать» и целевой ценой в $68 — на 53% выше уровня закрытия 11 июля. Дюваль отметил, что Nebius напрямую выигрывает от роста интереса к генеративному ИИ, поскольку все больше компаний нуждаются в ее специализированной GPU-инфраструктуре. По словам аналитика, ключевые преимущества Nebius — это собственное программное обеспечение, низкие издержки и возможность обслуживать большие объемы заказов. Благодаря этому бизнес и разработчики предпочитают арендовать мощности Nebius для ИИ, вместо того чтобы покупать дорогое оборудование.

Goldman Sachs считает, что акции Nebius все еще выглядят недооцененными по сравнению с конкурентами. Соотношение риска и потенциальной прибыли этих бумаг аналитик назвал выгодным: на каждую условную единицу возможного убытка приходится до четырех единиц потенциальной прибыли. Кроме этого, они торгуются с мультипликатором стоимости к выручке (EV/Sales) на уровне около трех, тогда как у ближайшего конкурента — CoreWeave — этот показатель примерно равен пяти. 

По словам Дюваля, будущими драйверами роста Nebius могут стать новые раунды инвестиций, расширение инфраструктуры и выход на международные рынки. Все это, по его мнению, может дополнительно увеличить выручку и рыночную оценку компании.

На торгах 14 июля акции Nebius взлетели сразу на 16% — до $51,4. Это стало их максимумом за две недели. Теперь с начала года рыночная стоимость компании выросла более чем на 80%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 6,5%.

Аналитик DA Davidson 16 июня повысил таргет по акциям Nebius с $50 до $55, подтвердив рекомендацию к покупке, передает Investing.com. Пересмотр был связан с изменением ситуации на рынке: Meta купила почти половину конкурента Nebius — компании Scale AI — за $14,3 млрд и переманила к себе ее основателя Александра Вана. По мнению аналитика DA Davidson, это ослабляет конкуренцию: Scale AI теперь фактически уходит с открытого рынка, а освободившуюся долю смогут занять другие компании вроде Nebius.

По данным MarketWatch, все пять аналитиков, присвоивших рейтинги акциям Nebius, советуют инвесторам покупать их (четыре оценки Buy и одна — Overweight). Консенсусная целевая цена Уолл-стрит — $66,8 — предполагает потенциал роста рыночной стоимости компании на 50%.

Nebius активно развивается в сфере искусственного интеллекта. За последний квартал выручка компании выросла на впечатляющие 385% в годовом выражении — до $55,3 млн. Компания также входит в число ключевых партнеров Nvidia, получая доступ к ее новейшим ИИ-чипам раньше других и предоставляя его своим клиентам, отмечает Benzinga.

Кроме этого, Nebius сфокусировался на развитии основного бизнеса в сфере ИИ-инфраструктуры, утратив контроль над сервисом Toloka, который занимается  разметкой данных для ИИ для повышения их качества и точности. Это произошло в рамках сделки по привлечению стратегических инвестиции от Bezos Expeditions — фонда основателя Amazon Джеффа Безоса. Он возглавил раунд финансирования на $72 млн. Сумма вложений фонда Безоса не раскрывается, известно лишь, что Nebius в результате сохранила «значительную мажоритарную экономическую доля», но потеряла голосующий контроль. 

Это позволит направить все ресурсы туда, где выше маржинальность и рост, объясняет Benzinga. А инвестиции со стороны Безоса добавляют компании вес в глазах инвесторо и партнеров, помогая привлекать новых клиентов и капитал, считает издание.