Jefferies рекомендует Nike и еще три акции, выигравшие от торгового перемирия

Аналитики Jefferies считают, что победителями в паузе в торговой войне США и Китая стали компании, которые уже скорректировали свои прогнозы с учетом 145-процентных пошлин на товары из Китая. Это такие компании, как производитель спортивной одежды Nike и разработчик премиальной туристической и охотничьей экипировки Yeti, продавец бытовой техники SharkNinja и ритейлер Five Below. Их акции выросли на торгах 12 мая от 7% до 20%.

Основные причины, по которым аналитики Jefferies рекомендуют к покупке бумаги Nike, Yeti, SharkNinja и Five Below — снижение издержек этих компаний. Они уже успели учесть в своих бизнес-моделях 145-процентные пошлины, введенные ранее Белым домом на импорт товаров из Китая. Теперь же ставка на три месяца снижена до 30%.

«Несмотря на давление со стороны китайских пошлин, сильные бренды с масштабным бизнесом способны компенсировать издержки. Поскольку переговоры продвигаются, менеджмент может рассчитывать на заметное снижение расходов — ведь большинство компаний строили расчеты, исходя из ставки в 145%», — говорится в заметке Jefferies, которую приводит Barron’s.

По итогам последнего квартала Китай обеспечил Nike 15% выручки, и снижение пошлин на ввоз американских кроссовок в Китай со 125% до 10% имеет большое значение для американской компании. Большая часть продукции Five Below производится за пределами США, а Китай остается ее крупнейшим поставщиком. Yeti и SharkNinja ранее серьезно пострадали из-за опасений инвесторов по поводу высоких пошлин, отмечает Barron’s.

Все четыре бумаги резко подорожали после новостей о соглашении Вашингтона и Пекина. Nike прибавил 7%, став одним из лидеров роста в индексе Dow. Котировки Yeti выросли на 13%, Five Below — на 20,8%, что стало крупнейшим однодневным ростом с марта 2020 года, а SharkNinja  — на 7,2%.

Пауза во взаимных пошлинах Китая и США заметно изменила настроение рынка. Бенефициарами этих новостей стали потребительские компании, считает Barron’s. Рост всего фондового рынка 12 мая также свидетельствует о позитивной переоценке перспектив, отмечает издание.

«Это было быстрое и яростное ралли благодаря улучшению риторики по пошлинам и торговле», — сказала Barron’s глава инвестиционной стратегии Edward Jones Мона Махаджан.

В выигрыше оказались ретейлеры и потребительские компании. Биржевой фонд Consumer Discretionary Select Sector SPDR, в состав которого входят представители «Великолепной семерки» Amazon и Tesla, а также Starbucks и Nike, вырос на 5%.

Но не только ретейл может извлечь выгоду из торгового перемирия, считает главный стратег по акциям США в BCA Research Айрин Танкел. По ее мнению, серьезный рост могут показать и чипмейкеры, автопроизводители, промышленные компании, которые ранее испытывали давление из-за пошлин.

Например, акции производителя ИИ-чипов Nvidia выросли на 5,5%, индекс полупроводников PHLX Semiconductor прибавил 7%. Акции GM выросли на 4,5%, а владельца Chrysler — Stellantis — на 6,5%. Бумаги производителя инструментов Stanley Black & Decker подскочили на 15,7%.

«Некоторые действия администрации Трампа действительно дестабилизировали рынок, — сказала Танкел. — Было много гнева и неопределенности по отношению к США, но, возможно, это просто эпизод».