«Победа для быков». Главное о ралли после соглашения Китая и США по пошлинам

Ведущие индексы фондового рынка США подскочили на открытии в понедельник, 12 мая, после того как Белый дом договорился с Китаем о приостановке действия большей части взаимных пошлин. Инвесторы снова демонстрируют аппетит к риску, и американские акции торгуются так, будто шока от «Дня освобождения» президента Трампа никогда и не было, комментирует Bloomberg. Аналитики Уолл-стрит признают, что результат торговых переговоров между двумя странами оказался лучше их ожиданий. В Wedbush это послабление назвали «сценарием мечты» для инвесторов в технологический сектор.

Индекс широкого рынка S&P 500 и промышленный Dow Jones подкочили более чем на 2,5%, полностью отыграв все потери после 2 апреля — дня, когда Трамп объявил о масштабных пошлинах, подсчитал The Wall Street Journal. Технологический Nasdaq Composite прибавил сразу 3,4%. Индекс Russell 2000, который отслеживает компании малой капитализации, вырос сильнее всех — на 3,9%. 

— Инвесторы массово скупали акции крупнейших технологических компаний, особенно уязвимых к возможной приостановке торговли между США и Китаем. Apple, у которой значительная часть производства сосредоточена в Китае, взлетела на 6,5%. Tesla, получающая существенную долю выручки на китайском рынке, выросла на 8%. 

— Подскочили акции чипмейкеров: бумаги Nvidia прибавили 5,2%, котировки AMD — 7,6%, Broadcom — 5,7%, Qualcomm — 6,3%. Депозитарные расписки крупнейшего контрактного производителя чипов TSMC выросли более чем на 5%. 

— Резкий рост показали бумаги ретейлеров, во многом зависящих от китайских поставок. Акции Amazon поднялись на 9,5% на открытии, акции Best Buy в плюсе на 11%. 

— Подскочили торгующиеся в США бумаги китайских компаний: гиганты электронной коммерции Alibaba и JD.com прибавили 7%, а PDD Holdings — 9,5%. 

— Значительно подорожали операторы казино в Макао — Las Vegas Sands и Wynn Resorts.

Индекс волатильности VIX, который также называют индексом страха Уолл-стрит, опустился ниже 20. Доллар показал наибольший рост за месяц, в то время как валюты-убежища, такие как японская иена и швейцарский франк, ослабели, отмечает Bloomberg. Евро упал на 1,5%, это может стать худшим днем для него в этом году, пишет агентство. Доходности по казначейским облигациям подскочили.

Соглашение между США и Китаем поддержало и европейские акции. Индекс Stoxx600 подскочил на 1%, немецкий Dax вырос на 0,4%, французский Cac40 — сразу на 1,4%. 

— Акции датского судоходного гиганта Maersk, который считается барометром мировой торговли, взлетели на 12%. 

— Среди главных бенефициаров взаимного снижения пошлин — автопроизводители, которые отличаются высокой зависимостью от глобальных производственных центров и цепочек поставок. Акции Stellantis подскочили на 7% в Милане, Volvo Cars подорожала на 8,7%, Mercedes-Benz — на 6,5%, BMW — на 5,9%

— Резко выросли в стоимости производители товаров класса люкс. Акции LVMH и Kering, владеющей брендом Gucci, поднялись примерно на 7%. 

—  Подорожали бумаги горнодобывающих компаний, в том числе котировки англо-швейцарской Glencore прибавили в Лондоне более 5%. 

После двухдневной встречи в Швейцарии США и Китай договорились приостановить действие большинства взаимных повышенных торговых пошлин. По данным The Wall Street Journal, «взаимные» сборы президента Дональда Трампа на китайские товары снизятся со 125% — до 10%. При этом, Вашингтон оставит в силе 20-процентную пошлину, введенную из-за нелегальных поставок наркотика фентанила. Пекин так же снизит свою ставку на американские товары со 125% до 10%.

Такое положение будет сохраняться 90 дней, чтобы Пекин и Вашингтон могли продолжить обсуждение торговой сделки. Глава минфина США Скотт Бессент сообщил, что планирует встретиться с китайской стороной в ближайшие несколько дней для подготовки более масштабного соглашения, передает CNBC. Он также не исключил возможности продления «перемирия», чтобы избежать возврата к прежним ставкам, написал Bloomberg. 

Большинство аналитиков, чьи мнения приводят Bloomberg и CNBC, признают, что приостановка действия завышенных пошлин — это серьезная деэскалация торговой войны, позволившая устранить большую часть неопределенности на мировых рынках. Инвесторы надеются, что перемена в настроениях будет достаточной, чтобы стимулировать восстановление, отмечает Bloomberg.

— «Эта новость оказалась гораздо лучше ожиданий, — цитирует агентство валютного и макроэкономического стратега по региону EMEA в BNY Mellon Джеффри Ю. — Мы сомневаемся, что рынок забудет об апреле, но худшие сценарии теперь остались в прошлом». 

— Стратеги Deutsche Bank заявили, что их настрой существенно улучшился и теперь они ожидают, что американские акции будут опережать европейские в краткосрочной перспективе. «Сегодняшнее заявление превзошло наши позитивные ожидания, — сказали они. — «С нашей точки зрения, это сообщение оказалось не только лучше, чем мы думали, но и лучше, чем мог рассчитывать рынок в марте». «Хотя пока трудно сказать, как события будут развиваться по окончании 90-дневного периода, последствия для рынков очевидно позитивные… Оставайтесь настроены по-бычьи и рассмотрите возвращение в секторы, зависящие от китайского рынка», — отметили статеги Deutsche.

— Дэн Айвз из Wedbush назвав новость о соглашении «огромной победой для рынка и быков». «Базовый сценарий перед выходными предусматривал лишь частичную деэскалацию пошлин и согласие на новые переговоры… но в итоге утром мы получили почти идеальный вариант», — написал он в записке. Айвз, известный своим бычьим взглядом на технологический сектор, считает, что в 2025 году «теперь вполне возможны» новые максимумы. «Если вы инвестируете в технологии, это сценарий мечты», — оценил Айвз.

— Глава стратегии в Singular Bank Роберто Шольтес, напротив, считает маловероятным возврат американских акций к историческим максимумам в ближайшее время. Компании уже столкнулись с экономическими последствиями из-за неясности и непредсказуемости экономической политики США, объясняет он. «Мы воспользовались возможностью и покупали на снижении, — сказал Шольтес. —«Сейчас мы в ожидании, но размышляем, не пора ли продать на росте».

— «Нет больше просадки, которую можно было бы купить, так что, если вы не были в рынке, сейчас зайти очень трудно, — говорит глава трейдинга в La Financiere de L’Echiquier Дэвид Крук. — Для тех, кто пропустил отскок, это по-настоящему болезненная ситуация».