Какие акции купил и какие продал легенда Уолл-стрит в small-cap Чак Ройс

Фонд легендарного инвестора в small-cap компании Чака Ройса Royce Pennsylvania Mutual Fund во втором квартале купил 54 новые акции и полностью продал доли почти в 70 компаниях. Ройс известен как пионер в акциях малых компаний: более полувека назад он одним из первых на Уолл-стрит стал фокусироваться на вложениях в активы с небольшой рыночной капитализацией. Это роднит его с Уорреном Баффетом: тот начал инвестировать еще до того, как появился индекс S&P 500, а Ройс — за 10 лет до появления small-cap индекса Russell 2000.

Во втором квартале Ройс приобрел 54 новые акции, крупнейшими покупками стали три актива:

— Чуть больше 1 млн акций производителя упаковки Graphic Packaging Holding, капитализация которого на Нью-Йоркской бирже составляет $6,7 млрд. Стоимость пакета составила $22,7 млн. Доля актива в портфеле Ройса составляет 0,23%, по размеру позиции это восьмое место, следует из данных на портале GuruFocus. На закрытии торгов 14 августа одна бумага Graphic Packaging стоила $22,63.  

— 89,5 тыс. акций Repligen Corp, производителя расходных материалов и оборудования для создания биопрепаратов, с капитализацией $7,12 млрд. Это вторая по величине покупка: она обошлась в $11,13 млн, теперь она занимаеь 0,11% в портфеле. 14 августа стоимость бумаг Repligen равнялась $126,64. На утренних торгах 15 августа котировки поднимались примерно на 0,6%.

— 317,4 тыс. бумаг производителя навесного оборудования для грузовиков Douglas Dynamics, за которые фонд Ройса отдал $9,35 млн. Капитализация компании на Нью-Йоркской бирже составляет $736,8 млн, стоимость одной акции — $31,98. В портфеле Ройса Douglas составляет около 0,1%. 

Фонд Ройса также увеличил позиции в 325 акциях, крупнейшими покупками, по данным GuruFocus, стала доля в инвестиционно-финансовой Evercore (число акций в портфеле выросло на 327%) и Installed Building Products, которая занимается в том числе установкой теплоизоляции, гаражных ворот и душевых в домах (+54%).

Ройс во втором квартале полностью продал бумаги 69 компаний, самыми крупными оказались две сделки: 

— 1 млн акций Faro Technologies, которая разрабатывает продукты и решения для визуализации в строительстве и геодезии. В портфеле Ройса она занимала 0,31% и была на четвертом месте. В мае Faro сообщила, что ее с премией к рынку купит крупный производитель электроприборов Ametek, в июле — о завершении сделки.

— 64,6 тыс. бумаг производителя электронно-оптических модулей Farbinet с капитализацией на Нью-Йоркской бирже $11,6 млрд. На закрытии торгов 14 августа одна его акция стоила $322. GuruFocus пишет, что доля этого актива в портфеле Ройса составляла 0,14%.

Ройс также сократил доли в 318 компаниях, по данным GuruFocus. Среди них издание называет инвестиционную компанию в сфере недвижимости Kennedy-Wilson Holdings (почти минус 60% бумаг во владении) и лизинговой компании Air Lease Corporation (минус 30%).