«Ловко уклоняется от ударов со всех сторон»: что говорят на Уолл-стрит об отчете Meta

Сразу несколько аналитиков крупных инвестбанков повысили свои целевые цены после квартального отчета Meta Platforms, которая владеет Facebook и Instagram. Аналитики один за другим отметили сильный рекламный бизнес компании вопреки опасениям из-за макроэкономических рисков и грамотные вложения Meta в искусственный интеллект. По итогам прошедшего квартала Meta отчиталась о выручке и прибыли на акцию лучше ожиданий Уолл-стрит, а также не побоялась дать уверенный прогноз по продажам на текущий квартал. Торги четверга акции Meta открыли на месячном максимуме.

— Аналитик Citi Рональд Джози повысил целевую цену акций Meta с $655 до $690 — это на 25% выше цены закрытия 30 апреля. Джози подчеркнул, что спрос на рекламу у Meta остается стабильным, и это ключевой фактор. По словам аналитика, несмотря на снижение рекламных расходов китайскими рекламодателями, масштаб аудитории Meta и фокус на новых продуктах частично компенсируют влияние макроэкономических проблем.

— Аналитик Bernstein Марк Шмулик подтвердил целевую цену на уровне $700, которую он присвоил два дня назад. Она на 12% ниже предыдущего таргета, но на 27% выше стоимости акций на закрытии последних торгов. «Meta ловко уклоняется от ударов со всех сторон. Компания пытается увернуться от изменений в поведении рекламодателей, связанных с пошлинами и потребительскими расходами, уклониться от новых регуляторных ударов из Европы и США, и избежать падения маржи, сдерживая годовые расходы. При этом наступление идет полным ходом: рывки в рекламных технологиях и вовлеченности, запуск новых продуктов, включая рекламу в Threads, Meta AI и приложение Edits, а также продвижение в направлении бизнес-мессенджеров и носимых гаджетов. Цена этой игры — высокие капитальные затраты. Она все еще продолжается и, похоже, что Meta выигрывает», — отметил Шмулик в записке, которую цитирует CNBC.

— Аналитик Goldman Sachs Эрик Шеридан подтвердил целевую цену на уровне $690 за бумагу. Шеридан отметил, что руководство Meta успокоило инвесторов с опасениями из-за макроэкономической ситуации и представило прогноз по выручке на один квартал вперед с опорой на текущие рыночные условия. Тем не менее, подчеркнул аналитик, у инвесторов все еще остаются вопросы по странам, категориям и возможной коррекции рекламных бюджетов в будущем.

— Аналитик JPMorgan Даг Энмут повысил таргет сразу на $65 — до $675. «Мы понимаем, что поддерживать сильный рост при уже достигнутом масштабе непросто. Но Meta, судя по всему, осознает: при уверенной реализации и прозрачности в сфере ИИ инвесторы будут готовы дольше терпеть высокие затраты на эти направления, особенно на капитальные вложения. Мы по-прежнему считаем, что Meta обладает прочными позициями в условиях непростой макросреды — за счет широкой базы рекламодателей, высокоэффективной платформы и универсального рекламного инвентаря. Безусловно, компания не застрахована от спада, но именно его масштаб и станет определяющим для ее устойчивости», — подчеркнул Энмут.

— Wells Fargo, напротив, понизил целевую цену на бумаги компании с $752 до $664, но это все еще подразумевает рост более чем на 20%. Аналитик инвестбанка Кен Гаврелски тоже похвалил компанию за очень сильную динамику рекламного бизнеса в апреле и прогноз по выручке на текущий квартал лучше ожиданий. «Meta продолжает активно инвестировать и ускоряет рост капитальных вложения в 2025 финансовом году», — отметил Гаврелски, добавив, что рынок вскоре захочет видеть отдачу в виде роста выручки в 2026 году.

— Аналитик Morgan Stanley Брайан Новак повысил целевую цену с $615 до $650. «В целом мы считаем, что глобальный охват Meta, ее продукт, которые уже один из лучших в отрасли и продолжающий улучшаться, а также высокий относительный возврат на инвестиции уже приносят плоды. Кроме того, рекламная модель Meta с группировкой аудиторий и универсальностью рекламодателей обеспечит дополнительную устойчивость и конкуренцию на рынке в случае макроэкономического спада», — отметил Новак.

Все вышеперечисленные аналитики подтвердили либо рейтинг Buy, либо Overweight, эквивалентный рекомендации покупать, для бумаг Meta.

Теперь средняя целевая цена на акции Meta составляет $709, что предполагает их удорожание еще почти на 30% на горизонте ближайших 12 месяцев. Всего за динамикой компании следят 72 аналитика. Подавляющее большинство — 63 — советуют инвесторам покупать их. Еще семь занимают нейтральную позицию с рейтингом Hold, и только двое рекомендуют избавляться от акций Meta в портфеле (оценки Underweight и Sell).