Microsoft отказалась от части проектов по строительству дата-центров — TD Cowen

Технологический гигант Microsoft отказался от проектов по строительству дата-центров для ИИ в США и Европе, которые в совокупности потребляли бы около 2 гигаватт электроэнергии, выяснили аналитики TD Cowen. Они связывают это с избытком вычислительных мощностей, обслуживающих искусственный интеллект, поскольку ранее Microsoft сократила обслуживание потребностей OpenAI. Акции компании снизились на торгах 26 марта больше чем на 1%.

По данным TD Cowen, за последние полгода Microsoft отменила ряд контрактов на аренду новых мощностей и отложила часть проектов центров обработки данных. Некоторые европейские площадки, от которых отказалась Microsoft, перехватила Google, часть освободившихся мощностей заняла Meta Platforms, передает Bloomberg со ссылкой на вышедший 26 марта отчет TD Cowen.

В феврале TD Cowen уже предупредил, что Microsoft начала отказываться от аренды мощностей для центров обработки данных. Их отчет вызвал ажиотаж на Уолл-стрит — трейдеры обсуждали, можно ли это считать признаком того, что крупнейший инвестор OpenAI стал более осторожным в своей оценке перспектив роста спроса на ИИ.

В новой записке аналитики отмечают, что решение Microsoft связано с отказом компании от части обязательств перед разработчиком ChatGPT — стартапом OpenAI, передает Bloomberg. Microsoft вложила в него около $13 млрд. В начале года Microsoft и OpenAI пересмотрели многолетнее соглашение, разрешив стартапу пользоваться облачными сервисами других поставщиков (в частности, Oracle), если Microsoft не заинтересована в этом бизнесе.

«Отмена аренды и перенос сроков ввода мощностей говорит об избытке дата-центров по сравнению с прогнозируемым спросом», — говорится в заметке аналитиков TD Cowen Майкла Элиаса, Купера Беланже и Грегори Уильямса.

Представитель Microsoft заявил Bloomberg, что, благодаря значительным инвестициям, сделанным до недавнего времени, компания хорошо подготовлена к удовлетворению спроса на облачные вычисления. Он также напомнил, что в прошлом году Microsoft ввела в строй больше вычислительных мощностей, чем когда-либо в своей истории.

«Хотя мы можем стратегически замедлять или корректировать развитие инфраструктуры в отдельных регионах, в целом мы продолжаем уверенный рост по всем направлениям. Это позволяет нам инвестировать и перераспределять ресурсы в области с наибольшим потенциалом роста», — сказал представитель Microsoft.

Компания подтвердила, что по-прежнему планирует потратить около $80 млрд на строительство дата-центров для ИИ в текущем финансовом году, который завершится в июне, пишет агентство. При этом руководство Microsoft указывает, что в следующем году темпы роста могут замедлиться. Как пояснил технологический гигант, после бурного расширения, направленного на поддержку OpenAI и других ИИ-проектов, акцент в будущем сместится с нового строительства на оснащение уже построенных объектов серверами и другим оборудованием.

Представители Meta и Google отказались от комментариев Bloomberg по поводу отчета TD Cowen. На торгах в среду бумаги Microsoft подешевели на 1,3%. Акции ведущего поставщика ИИ-чипов Nvidia упали на 5,7% на фоне общего снижения рынка. Акции Meta и Alphabet (класса А) подешевели примерно на 3%.

С начала года бумаги Microsoft подешевели на 7,5%. Акции пользуются популярностью у аналитиков: у них 55 рекомендаций к покупке из 58 в сумме (46 рейтингов Buy и девять Overweight), показывает MarketWatch. Остальные трое советуют держать бумаги (Hold). Консенсусная целевая цена составляет $504,9, что подразумевает рост на 29% к цене закрытия торгов в среду.