Morgan Stanley рекомендовал покупать акции Pinterest. Для этого есть три причины

Morgan Stanley посоветовал покупать акции платформы для поиска визуальных идей Pinterest, ссылаясь на сильные стороны компании — начиная с отдачи от инноваций на основе ИИ до недооцененного потенциала роста выручки. При этом по оценке инвестбанка, бумаги Pinterest торгуются с дисконтом относительно аналогов. 

Morgan Stanley улучшил рейтинг акций Pinterest с нейтрального «equal weight» до «overweight», который предполагает рекомендацию к покупке, сообщает CNBC. Инвестбанк также повысил целевую цену акций компании с $37 до $45, что означает потенциал роста примерно на 21% от уровня закрытия в пятницу.

Акции Pinterest подскочили на премаркете 21 июля на 4,5%, а после открытия основной сессии прибавляли 2,6%. С начала 2025 года рыночная стоимость компании увеличилась почти на треть.

Аналитик Morgan Stanley Брайан Новак выделил три причины, почему инвесторам, по его мнению, стоит покупать акции Pinterest:

— Инновации, основанные на использовании графических процессоров, которые компания внедряет на протяжении многих месяцев, начинают приносить реальные результаты, указывает инвестбанк. Технологии на базе ИИ позволяют Pinterest точнее подбирать рекламу и контент, что приводит к росту эффективности, релевантности и отдачи от кампаний, объясняет Investing.com.

«Мы в течение нескольких кварталов наблюдали за инвестициями Pinterest в технологии с использованием графических процессоров (GPU) и за постепенным ростом вовлеченности пользователей и монетизации, — отметил Новак. — Во второй половине года мы меняем прогноз на позитивный, так как считаем, что эффект от этих инвестиций приведет к недооцененному ускорению роста и усилению прибыльности». 

— Привлекательная оценка компании. Акции Pinterest по-прежнему торгуются с дисконтом около 16% по сравнению с сопоставимыми игроками с учетом темпов роста, указывает Investing.com. Такой же разрыв в оценке у компании и относительно конкурента Snap, при этом ожидается, что Pinterest будет расти в 1,5–2 раза быстрее него и обеспечивать маржу по скорректированной EBITDA в 2–3 раза выше, пишет издание. Мультипликатор акций Pinterest, который отражает соотношение цены к ожидаемой выручке, составляет 13,2. Для сравнения, у индекса S&P 500 он превышает 26, по данным Bloomberg. 

— Рынок недооценивает рост выручки платформы, считает Morgan Stanley. По прогнозу банка, этот показатель увеличится на 17–18% во втором полугодии по сравнению с аналогичным периодом 2024-го. За последние 12 месяцев выручка Pinterest прибавила 17,8%, а его валовая маржа достигла 79,6%.

«Исторически компании в сфере технологий, которые показывают ускорение роста и расширение маржи, имеют более высокую доходность. Мы считаем, что Pinterest готов повторить эту динамику, особенно если его начнут воспринимать как бенефициара тренда на GPU и генеративный ИИ», — отметил аналитик.

Результаты за второй квартал компания опубликует 7 августа.

KeyBanc на прошлой неделе подтвердил рекомендацию к покупке акций Pinterest, но снизил целевую цену до $40 — он ожидает, что прогноз компании на третий квартал совпадет с рыночными оценками. 

Инвестбанк TD Cowen за пару дней до того, наоборот, поднял таргет до $43, отметив позитивные сигналы о рекламном бизнесе и ожидаемый рост выручки на 14,6% за второй квартал.

Аналитики Wells Fargo повысили целевую цену до $42, сославшись на сильный рост пользовательской базы и улучшение маржи. Их прогноз по выручке компании предполагает увеличение на 15%. 

Всего советы покупать акции Pinterest дали 35 аналитиков из 43-х следует из данных MarketWatch. Они выставили компании рейтинги Buy и Overweight. Семеро относятся к этим бумагам нейтрально (рейтинг Hold) и только один рекомендует продавать их (Sell). Средняя целевая цена Уолл-стрит на 11% выше уровня последнего закрытия в пятницу, 18 июля.