Morningstar посоветовал инвесторам покупать бумаги шести ETF / Фото: Unsplash/Jakub Żerdzicki

Рейтинговое агентство Morningstar назвало шесть лучших для покупки биржевых фондов (ETF), инвестирующих в small-cap акции. Сейчас для этого идеальное время, считает агентство: пока небольшие компании — самый недооцененный сегмент фондового рынка, но со смягчением кредитно-денежной политики и ростом экономики их котировки, как ожидается, быстро пойдут вверх.

Dimensional US Small Cap ETF. Это активно управляемый фонд, чью стратегию и портфель определяют менеджеры. Он нацелен на самые маленькие компании, составляющие 10% американского рынка. 

Dimensional US Targeted Value ETF. Активно управляемый фонд, который выбирает в портфель акции по двум основным критериям: относительно низкая цена и максимально возможная прибыль. 

SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF. Пассивный фонд, ориентированный на акции из индекса S&P 600 Small Cap. Как все индексные фонды, он автоматически покупает и продает акции индекса, причем, в той же самой пропорции.

Vanguard Small-Cap ETF. Пассивный фонд, отслеживающий индекс CRSP US Small Cap. Он включает акции стоимости, то есть компании со стабильными бизнес-моделями, но меньшим, чем у акций роста, потенциалом.

Vanguard Small-Cap Growth ETF. Пассивный фонд, который нацелен на компании из индекса CRSP US Small Cap Growth Index.

Vanguard Small-Cap Value ETF. Пассивный фонд, ориентированный на бумаги индекса CRSP US Small Cap Value Index. 

Какие аргументы у Morningstar 

Акции малых компаний — самый недооцененный сегмент фондового рынка: в конце апреля они торговались с дисконтом в 25% к их справедливой стоимости, согласно оценке Morningstar, говорит главный стратег агентства по американскому рынку Дэйв Секера. Для сравнения: бумаги крупных игроков недооценены только на 8%. 

Однако Секера ждет, что в конце 2025 года — начале 2026-го small-caps «начнут оживать». В прошлом году у них было несколько периодов роста: два связаны со снижением ставок ФРС, еще один — с победой Дональда Трампа на выборах президента США. Исторически небольшие компании показывают наилучшие результаты, после того, как Федрезерв смягчает денежно-кредитную политику, а экономика готова к восстановлению, объясняет стратег агентства. Он считает, что инвесторам не стоит ждать отскока: даже небольшая ротация капитала может подтолкнуть вверх акции малой капитализации.

Поделиться