Nvidia, Meta и Lululemon: Freedom обновил список лучших инвестидей на 2026 год

Аналитики Freedom составили список лучших акций для инвестиций на американском рынке в 2026 году. По сравнению с прошлым годом перечень фаворитов заметно изменился: большая часть бумаг выбыла, а ряд новых эмитентов оказался в фокусе на фоне сдвигов в макроэкономике, корпоративных результатах и отраслевых трендах.

— Nvidia («лучший выбор» в ИТ-секторе). Это ключевой бенефициар глобального инвестиционного цикла в ИИ-инфраструктуру. Высокая валовая маржа и стратегические заказы на чипы от гиперскейлеров обеспечивают Nvidia долгосрочный рост выручки, говорится в стратегическом обзоре Freedom, который есть у Oninvest. Целевая цена акций чипмейкера установлена аналитиками Freedom на уровне $250, что на 40%* выше текущих котировок. 

— Meta Platforms (фаворит в секторе коммуникаций). Основным источником дохода Meta остается реклама, при этом компания активно развивает новые направления, включая генеративный ИИ и дополненную реальность. Дополнительным драйвером роста является разработка собственных чипов совместно с Broadcom для дата-центров, что должно повысить эффективность вычислительной инфраструктуры и снизить зависимость от внешних поставщиков, пишут аналитики. Целевая цена акций Meta Platforms установлена на уровне $800, что предполагает их рост примерно на 20% в следующем году.

— Illumina (лучший выбор в здравоохранении). После резкого падения котировок и смены менеджмента рынок может начать переоценку компании при возобновлении роста выручки с 2026 года, считают во Freedom. Пока что их целевая цена на акции Illumina — $125, что примерно соответствует текущим котировкам.  

— BlackRock (фаворит среди финансовых компаний) — крупнейший в мире управляющим активами и лидер рынка ETF через платформу iShares. Объем активов под управлением компании достиг рекордных $13,5 трлн (+17% г/г). Ключевым конкурентным преимуществом компании остается технологическая платформа Aladdin, повышающая масштабируемость бизнеса и создающая устойчивые барьеры для конкурентов, пишут аналитики. Сочетание доминирующего положения iShares, технологического лидерства и экспансии в альтернативные инвестиции формирует долгосрочный потенциал роста выручки и прибыли, отмечается в обзоре. Целевая цена аналитиков для акций BlackRock в $1255 выше текущей на 15%. 

— Stellantis (автопром). Компания входит в число крупнейших автопроизводителей Северной Америки и Европы и владеет широким портфелем брендов, включая Jeep, Fiat, Peugeot, Dodge, Opel и Chrysler. Значительная часть выручки компании формируется в Северной Америке, что делает ее чувствительной к региональной динамике спроса. Аналитики Freedom ожидают, что в 2025 году компания выведет на рынок до десяти новых моделей, а рост выручки может возобновиться во втором полугодии. Улучшение операционных показателей и возврат к положительной чистой прибыли создают предпосылки для позитивного восприятия отчетности рынком и поддержки котировок. Целевая цена акций Stellantis установлена на уровне $12,3, что примерно на 5% выше текущей стоимости.

— Johnson Controls (промышленность). Компания специализируется на системах управления зданиями, климатическом оборудовании и автоматизации инфраструктуры, что делает ее одним из бенефициаров роста инвестиций в дата-центры и ИИ-инфраструктуру. Аналитики Freedom отмечают устойчивый спрос на энергоэффективные решения и системы «умных» зданий, особенно со стороны корпоративных клиентов и операторов дата-центров. Дополнительную поддержку инвестиционному кейсу оказывает фокус компании на повышении маржинальности и программа обратного выкупа акций, что позитивно отражается на показателях прибыли на акцию. Freedom установил целевую цену акций Johnson Controls на уровне $132. Этот таргет предполагает рост акций на 12%.

— Millrose Properties (недвижимость). Millrose Properties — специализированный фонд недвижимости с капитализацией $4,9 млрд, работающий с жилыми девелоперами и ориентированный на финансирование и владение земельными активами под жилищное строительство. Аналитики Freedom отмечают высокую дивидендную доходность Millrose Properties и наличие дисконта к аналогичным фондам недвижимости. В сочетании с устойчивым спросом на жилье в ряде регионов США это формирует потенциал для переоценки бумаг. Целевая цена акций компании установлена на уровне $40, что выше текущих котировок на 35%.

— ONEOK (выбор Freedom в энергетическом секторе). Рост цен на газ в зимний период и высокая дивидендная доходность делают бумаги интересными даже при негативном тактическом взгляде на сектор, отмечают во Freedom. Дополнительным фактором поддержки выступает снижение процентных расходов на фоне оптимизации долговой нагрузки. Целевая цена акций ONEOK составляет $82, что предполагает увеличение их стоимости примерно на 15% в течение следующего года.

— Unitil Corporation (коммунальные сервисы) — региональная энергетическая компания с капитализацией $900 млн, предоставляющая услуги по распределению электроэнергии и природного газа в северо-восточных штатах США. Бизнес компании отличается высокой предсказуемостью выручки за счет регулируемых тарифов и стабильной клиентской базы. Аналитики Freedom отмечают, что Unitil расширяет присутствие за счет сделок по приобретению активов и последующей интеграции в существующую инфраструктуру. Умеренная долговая нагрузка и последовательный рост дивидендов поддерживают инвестиционную привлекательность компании. Целевая цена акций Unitil Corporation в $55 выше текущих котировок на 10%.

— Target (товары первой необходимости) — одна из крупнейших розничных сетей США с широкой линейкой товаров повседневного спроса и развитой омниканальной моделью продаж. В последние кварталы компания столкнулась с давлением на финансовые результаты на фоне снижения потребительской активности и роста издержек, что привело к заметному падению котировок. Аналитики Freedom считают, что рынок закладывает чрезмерно негативный сценарий для бизнеса Target. Потенциальными драйверами восстановления могут стать рост цифровых продаж, развитие сервисов доставки и самовывоза, а также улучшение управления запасами и оптимизация затрат. Целевая цена акций Target в стратегии Freedom составляет $145. Это почти на 50% выше текущей цены.

— MP Materials (сырьевая промышленность). Американский производитель редкоземельных металлов становится бенефициаром стремления США сократить зависимость от поставок из Китая. Вертикально интегрированная модель и расширение переработки магнитов усиливают контроль над издержками. Целевая цена аналитиков в $75 подразумевает рост примерно на 45%.

— Tencent Holdings (фаворит Freedom в Китае) — одна из крупнейших технологических компаний Китая с диверсифицированным бизнесом в сферах онлайн-игр, социальных платформ, цифровой рекламы и облачных сервисов. Ключевые активы компании включают WeChat и QQ, которые остаются базовой инфраструктурой для цифровой экономики Китая. Ожидаемое стимулирование внутреннего спроса в Китае и рост потребности бизнеса в ИИ-решениях поддерживают перспективы Tencent. Компания сохраняет высокую маржинальность и усиливает позиции в облачных сервисах и цифровом маркетинге. Таргет по американским депозитарным распискам (ADR) — $95. Это предполагает потенциал роста бумаг больше чем на 20%.

— First Solar (возобновляемая энергетика). Крупнейший в Северной Америке производитель солнечных модулей остается в списке фаворитов Freedom за счет устойчивого портфеля заказов и расширения производственных мощностей в США. В новой стратегии целевая цена повышена до $310, что предполагает рост акций компании почти на 20%. Год назд таргет по First Solar составлял $240, и котировки уже превысили этот уровень.  

— Lululemon Athletica (товары не первой необходимости) — производитель спортивной одежды и аксессуаров с фокусом на премиальный сегмент и прямые продажи. После почти двухлетнего снижения котировок акции компании торгуются существенно ниже исторических уровней, несмотря на сохранение высокой операционной рентабельности и устойчивой бизнес-модели. Аналитики Freedom отмечают, что драйверами восстановления могут стать рост международных продаж, прежде всего за пределами Северной Америки, а также развитие онлайн-каналов и расширение продуктовой линейки. Целевая цена акций Lululemon Athletica установлена на уровне $280, что предполагает потенциал их роста на 30%.

В числе лучших инвестидей Freedom, составленный в конце 2024-го, были Alphabet, Micron Technology, Ford Motor, BP, Nike, Wells Fargo и другие компании. Подробнее читайте в материале: Freedom Broker обновил список лучших инвестидей на 2025 год

В базовом сценарии на 2026 год Freedom ожидает позитивную динамику американского фондового рынка на фоне замедления инфляции и смягчения денежно-кредитной политики. Аналитики понизили прогноз базовой инфляции PCE до 2,7% в годовом выражении, отметив устойчивую дезинфляцию в секторе услуг и более слабое, чем ожидалось ранее, влияние пошлин.

Базовый сценарий предполагает два снижения ключевой ставки в 2026 году, что создает благоприятные условия для рисковых активов. 

Целевой уровень индекса S&P 500 в базовом сценарии на конец 2026 года составляет 7700 пунктов при взвешенном прогнозе около 7500 пунктов. Это на 14% выше текущего уровня при базовом сценарии и на 11% — при взвешенном. 

Среди ключевых рисков для рынка аналитики называют возможную волатильность ожиданий по рынку труда, неопределенность вокруг будущего курса ФРС и политическую повестку, связанную с возможным пересмотром и юридической судьбой торговых сборов. Тем не менее фундаментальные факторы, по оценке Freedom, указывают на сохранение конструктивного рыночного тренда при условии макроэкономической стабильности.

* Все расчеты в статье приводятся по данным на 19 декабря 2025