Один из последних «медведей» Nvidia сдался и стал «быком». Он ждет роста акций на 80%

Аналитик HSBC, долгое время остававшийся «медведем» в отношении акций Nvidia вопреки всеобщему оптимизму на Уолл-стрит, резко изменил позицию. Теперь он советует инвесторам покупать бумаги компании и прогнозирует им рост еще почти на 80%. HSBC считает, что компании отличные перспективы благодаря стремительно расширяющемуся рынку графических процессоров для ИИ и новым контрактам.

Аналитик HSBC Фрэнк Ли, будучи одним из немногих, кто рекомендовал инвесторам продавать акции Nvidia, сдался и улучшил их рейтинг с Hold (совет держать) до Buy (рекомендация покупать), сообщили MarketWatch и Yahoo Finance. Ли также повысил целевую цену бумаг компании с $200 до $320 — это теперь один из самых высоких таргетов на Уолл-стрит. Он предполагает потенциал роста рыночной стоимости чипмейкера, находящегося в центре ИИ-гонки, еще на 78% от цены закрытия торгов 14 октября.  

Главным драйвером роста акций Nvidia, по мнению HSBC, станет расширение рынка графических процессоров (GPU) для искусственного интеллекта вплоть до 2027 финансового года. По словам аналитика, этот рынок охватывает все более широкий круг клиентов — не только облачные сервисы, но и компании из других секторов, активно наращивающих расходы на ИИ-инфраструктуру.

«Наш анализ показывает, что недавние сделки Nvidia в сфере ИИ создают потенциальные возможности для выручки от GPU в диапазоне $251–400 млрд только за счет проектов Stargate и OpenAI, что может удвоить наш [базовый] прогноз выручки дата-центров на 2027 финансовый год в $351 млрд», — отметил Ли.

Дополнительным фактором роста акций Nvidia станет технология CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate — «чип на пластине на подложке»), разработанная TSMC и считающаяся одной из ключевых в производстве передовых ИИ-чипов, полагает HSBC. Nvidia пользуется ей и может получить больше производственных мощностей TSMC. По оценке аналитика, расширение квот на CoWoS приведет к повышению прогнозов по выручке Nvidia в сегменте дата-центров сверх текущих рыночных ожиданий. В «бычьем» сценарии HSBC прогнозирует рост выручки Nvidia от дата-центров до $390 млрд к 2027 году — против $253 млрд по консенсусу FactSet.

Кроме этого, HSBC не ставит крест на китайском рынке Nvidia. Он считает, что ограничения Пекина на поставки графических процессоров Nvidia могут быть частично сняты после возможного заключения торгового соглашения между США и Китаем в первом квартале 2026 года, что позволит компании вернуть свои позиции на этом рынке. Пекин вряд ли сможет достичь полной технологической независимости в ближайшие один-два года, считает аналитик. По оценке HSBC, у КНР пока нет достаточных производственных мощностей и сопоставимого уровня технологического развития, чтобы удовлетворить спрос на передовые ИИ-чипы только с помощью местных конкурентов Nvidia. 

Даже без учета возможного восстановления экспорта чипов в Китай HSBC повысил прогноз прибыли Nvidia на 2027 финансовый год до $8,75 на акцию, в то время как консенсус FactSet составляет лишь $6,46.

В среду также стало известно, что Nvidia получила новый крупный контракт от британского оператора дата-центров Nscale, который поставит около 200 000 ИИ-процессоров Nvidia для Microsoft в Европе и США при участии Dell Technologies. В рамках крупнейшего проекта Nscale установит 104 000 GPU Nvidia GB300 на кампусе в Техасе к третьему кварталу 2026 года, а также построит центры обработки данных в Норвегии, Португалии и Великобритании.

Кроме того, Nvidia участвует в сделке по приобретению компании Aligned Data Centers стоимостью $40 млрд, которую реализует консорциум Artificial Intelligence Infrastructure Partnership (AIP) совместно с BlackRock, Microsoft и MGX. Закрытие сделки ожидается в первой половине 2026 года.

На торгах 15 октября акции Nvidia сначала подскочили почти на 3% — до $184,9, но затем растеряли весь рост и ушли в минус, прежде чем отыграть потери и вернуться к небольшому росту. С начала года рыночная стоимость компании выросла на 35%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 13,5%.

Подавляющее большинство аналитиков — 59 из 66 — советуют инвесторам покупать акции Nvidia, присвоив рейтинги Buy и Overweight. Еще шестеро рекомендуют держать (Hold), один — продавать (Sell). Консенсусная целевая цена Уолл-стрит — $221,4 — предполагает рост рыночной стоимости компании еще на 23% от уровня последнего закрытия.