От Micron ждут роста еще на 120%. Что подстегнет акции компании?

Сразу несколько банков повысили свои таргеты по акциям производителя микросхем памяти Micron. Некоторые из них видят в бумагах компании потенциал роста до 121%, несмотря на то, что с начала года они уже прибавили более 210%. Аналитики обновили свои таргеты после отчета компании о финансовых результатах за первый квартал финансового года, которые значительно превзошли ожидания рынка, пишет CNBC. Кроме того, компания представила прогноз по прибыли и маржинальности, заметно более оптимистичный, чем предполагали аналитики. 

Акции Micron подскочили на торгах 18 декабря на 16%.

— Rosenblatt Securities повысил целевую цену акций Micron с $300 до $500, сохранив рекомендацию «покупать». Его оценка самая высокая среди аналитиков и предполагает рост акций на 121% относительно цены закрытия 17 декабря.

— Подобные ожидания и у аналитиков JPMorgan: там повысили целевую цену акций Micron с $220 до $350, указав на благоприятную ценовую конъюнктуру. Таргет JPMorgan предполагает рост котировок на 55%.

— В Morgan Stanley назвали результаты Micron самым сильным апсайдом по выручке и чистой прибыли в истории американской полупроводниковой отрасли, если не учитывать Nvidia. «Если рынок ИИ продолжит расти так, как мы ожидаем, в ближайшие 12 месяцев выгоды от ИИ-тренда будут распространяться гораздо шире, чем только на производителей процессоров, а наибольшим бенефициаром станет именно сегмент памяти», — написали аналитики.

Morgan Stanley повысил целевую цену акций Micron Technology с $338 до $350, сохранив рекомендацию покупать (рейтинг Overweight). Его оценка также выше текущих котировок на 55%.

— К прогнозам также присоединились аналитики Bank of America. Они повысили рекомендацию по бумагам Micron с «нейтрально» до «покупать», считая, что компания демонстрирует высокий потенциал роста на пороге нового года, указывает CNBC. Аналитик BofA Вивек Арья повысил целевую цену акций Micron с $250 до $300, что предполагает их рост на 33% от уровня закрытия торгов 17 декабря.

«Мы пересматриваем наше мнение по двум ключевым пунктам: во-первых, по устойчивости цикла на рынке памяти — он, по нашим оценкам, сохранится до 2026 календарного года за счет сдержанного наращивания предложения и спроса со стороны ИИ. При этом сегмент высокоскоростной памяти (HBM) может вырасти в три раза к 2028 году», — указал Арья, отметив, что в BofA также пересмотрели свои оценки относительно «качества баланса Micron». «Компания демонстрирует маржу свободного денежного потока на уровне 30%, имеет позитивный денежный поток и сможет существенно нарастить обратный выкуп акций примерно через год, после завершения требований в рамках закона Chips Act», — написал Арья. Закон о чипах (Chips Act) — это американская программа господдержки полупроводниковой отрасли, которая предусматривает ограничения на использование капитала в обмен на субсидии. 

Однако, как отметил Арья, в дальнейшем для Micron сохраняются и риски. «Хотя руководство компании ожидает в целом благоприятную ценовую ситуацию как на рынке DRAM (оперативной памяти), так и на рынке NAND (флеш-памяти) в течение 2026 года и в начале 2027-го, текущие аномально высокие спотовые цены на чипы DDR4 и DDR5 в диапазоне $25–50 со временем, вероятно, приблизятся к контрактным ценам (долгосрочные соглашения с клиентами) ниже $10. Это может привести к повышенной волатильности акций из сектора памяти», — объяснил аналитик.

Из 40 аналитиков, покрывающих акции компании, 33 советуют покупать их, шестеро настроены нейтрально, один советует продавать.