Акции Micron подорожали в этом году на 170%. Почему аналитик ждет роста еще на 30%?

Аналитик Needham повысил целевую цену на акции Micron Technology с $200 до $300 перед публикацией квартального отчета компании в среду, 17 декабря, сообщает Barron's. Производитель микросхем памяти показал один из лучших результатов в 2025 году — его акции подорожали на 175% против роста Nasdaq Composite на 19%.

Аналитик Needham Куинн Болтон повысил целевую цену для акций Micron Technology с $200 до $300, что предполагает потенциал роста примерно на 30% от текущих уровней, подтвердив рекомендацию покупать бумаги, сообщает Barron's. По его словам, рост цен на чипы памяти продлится несколько кварталов, что благоприятно скажется на акциях Micron.

«Условия спроса на рынке дата-центров остаются устойчивыми. Мы ожидаем, что всплеск спотовых рыночных цен должен привести к повышению контрактных цен в течение следующих нескольких кварталов», — написал аналитик.

Болтон отметил, что средние цены на микросхемы памяти в течение первого финансового квартала Micron выросли на 162% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитик ожидает, что предложение микросхем памяти в ближайшее время останется ограниченным, поскольку крупные производители не смогут значительно увеличить производство. «Соотношение спроса и предложения в отрасли продолжает ужесточаться, и улучшения ситуации в 2026 финансовом году не ожидается», — отметил Болтон.

Акции Micron выросли на 1,4% на открытии торгов 17 декабря, поднявшись с $232,51 до $235,76.

Micron входит в число крупнейших мировых производителей динамической оперативной памяти (DRAM), применяемой в настольных компьютерах и серверах, а также флэш-памяти (NAND), используемой в смартфонах и твердых накопителях. 

Bloomberg отмечает, что от многих других бенефициаров тренда искусственного интеллекта Micron отличает относительно невысокая оценка. Даже с учетом роста в этом году, акции компании оцениваются в 11 раз выше прогнозируемой прибыли Micron за следующие 12 месяцев. Это один из самых низких коэффициентов среди крупных производителей чипов, замечает Bloomberg.

Рынок памяти DRAM и NAND глобально контролируют Samsung, SK Hynix и Micron, где Micron занимает третье место с долей около 20–26%, свидетельствуют данные TrendForce’s. Компания также быстро усиливает позиции на рынке высокопропускной памяти (HBM), желая стать одним из ключевых поставщиков решений для серверов искусственного интеллекта.

Повышение целевой цены бумаг Micron со стороны аналитика Needham произошло в преддверии публикации квартального отчета, который компания обнародует после закрытия торгов 17 декабря.

Ожидания высокие: давление на компанию растет на фоне усиления скептицизма инвесторов относительно перспектив ИИ-сектора, в особенности после публикации разочаровавших рынок финансовых показателей Oracle и Broadcom, объясняет Bloomberg. «Компания [Micron] должна продолжать демонстрировать ускоряющийся рост. Если мы увидим замедление, это может оказаться разрушительным для акций», — заявил агентству глава Navellier & Associates Луис Навельер.

Рыночная капитализация Micron выросла в этом году на 176% — это пятый лучший результат в индексе S&P 500, подсчитал Bloomberg. Компания, таким образом, на пути к своему лучшему году с 2013-го. Однако после достижения максимума 10 декабря акции Micron перешли к снижению, потеряв 12% за последние четыре дня. Квартальный отчет может либо вернуть импульс их росту, либо усилить падение, замечает Bloomberg. 

На Уолл-стрит ожидают, что выручка Micron за квартал, завершившийся в ноябре, составит $12,9 млрд; скорректированная прибыль на акцию оценивается на уровне $3,96. Выручка компании в текущем квартале, по прогнозу аналитиков, должна составить $14,3 млрд; прибыль на акцию — $4,78, передает Barron's.

Среди аналитиков, которые наблюдают за акциями Micron, большинство — 37 — советуют бумаги компании к покупке, двое рекомендуют держать и только один продавать, свидетельствуют данные MarketWatch.