Отказ Disney от стриминга поднимет его акции на 40% — Wells Fargo
Рост акций Disney на 40% возможен в случае отказа от собственного стримингового сервиса, считает Wells Fargo / Фото: Unsplash/Mika Baumeister
Медиахолдинг и владелец парков развлечений Walt Disney Co. мог бы увеличить стоимость своих акций примерно на 40%, если бы отказался от собственного стримингового бизнеса и сосредоточилcя на лицензировании контента, считает Wells Fargo. Бумаги Disney потеряли за последние 12 месяцев почти 20%.
Детали
Стриминговое направление оказалось невыгодным для акционеров Disney, несмотря на его популярность среди пользователей, считает аналитик Wells Fargo Стивен Кэхолл, слова которого приводит Bloomberg. По мнению Кэхолла, компания не может эффективно конкурировать с такими платформами, как Netflix и YouTube, а текущих темпов выпуска нового контента может быть недостаточно для удержания подписчиков и поддержания долгосрочной рентабельности.
Вместо развития собственного сервиса Кэхолл предлагает Disney сосредоточиться на лицензировании библиотеки контента, в которую входят анимационные фильмы Disney, проекты Pixar, а также франшизы Marvel и «Звездные войны». По оценке Wells Fargo, конкуренция между стриминговыми платформами за права на качественный контент будет усиливаться, что повысит ценность этих активов.
Wells Fargo оценивает потенциальную ежегодную выручку Disney от лицензирования более чем в $15 млрд, если компания сосредоточится на производстве контента, а не его дистрибуции, отмечает Bloomberg. По мнению банка, такой подход не должен негативно сказаться ни на кассовых сборах, ни на подразделении Experiences (включает парки развлечений), ни на стоимости бренда.
Wells Fargo сохраняет рейтинг Overweight («выше рынка», соответствует совету покупать) для акций Disney, но он снизил целевую цену бумаг со $146 до $125. Это на 4% ниже среднего таргета, но на 30% выше уровня закрытия торгов 13 июля.
В понедельник бумаги Disney выросли примерно на 0,4%. Средняя целевая цена акций составляет $129, что предполагает рост на 34%. Уолл-стрит с большим оптимизмом смотрит на бумаги компании: 30 из 33 аналитиков, согласно собранным данным MarketWatch, рекомендуют акции к покупке, двое занимают нейтральную позицию, оставшийся аналитик советует продавать бумаги.
