«Пока не ударят по лицу»: как на Уолл-стрит оценили новые данные по инфляции

Ожидания относительно повышения ставки ФРС после публикации сентябрьских данных по инфляции резко возросли, что привело к распродаже на американском фондовом рынке, передает CNBC. Рост потребительских цен в США в сентябре оказался максимальным за пять месяцев. Аналитики отмечают, что опубликованные данные по CPI ставят под сомнение прежние ожидания рынка, что в октябре ФРС возьмет паузу на фоне промежуточных выборов и оставит ставки без изменений. 

Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 28 октября росла до 53,7% с 22,1% днем ранее, следует из данных фьючерсов на ставку федеральных фондов, которые отслеживает инструмент FedWatch от CME. Вероятность как минимум одного повышения ставки до конца года превысила 95%. При этом рынок стал оценивать вероятность того, что к концу года ставка окажется выше на 50 базисных пунктов, в 40% — вдвое выше, чем днем ранее.

Рынок отреагировал на эти данные негативно: в акциях США началась распродажа: S&P 500 потерял 1,3%, Nasdaq Composite упал на 1,9%, Dow Jones — на 0,4%. Доходности гособлигаций США подскочили. Доллар укрепился до максимального значения более чем за год.

Федеральной резервной системе следует повременить с повышением процентных ставок в ответ на сентябрьские данные по инфляции и сначала убедиться, что неожиданно резкий рост потребительских цен не был вызван техническими факторами, заявил главный экономический советник Белого дома Кевин Хассетт. «Иногда в сентябре возникают всплески из-за необычных факторов сезонной корректировки, поэтому нам действительно нужно дождаться данных за следующий месяц, прежде чем делать вывод о том, следует ли ФРС что-либо предпринимать в связи с этим», — сказал Хассетт в интервью Fox Business Network. Опубликованный 14 октября отчет по CPI был последним таким релизом по потребительским ценам перед заседанием ФРС 27–28 октября.

— «Реакция [рынка] на сегодняшние данные по CPI, которые оказались значительно выше ожиданий, напомнила мне часто цитируемую фразу Майка Тайсона: “У каждого есть план, пока его не ударят по лицу”. Мы задаемся вопросом, не испытывают ли сегодня утром ФРС и особенно ее председатель Уорш примерно то же самое», — заявил CNBC портфельный управляющий Janus Henderson Джон Кершнер.

— «На наш взгляд, сегодняшние [макроэкономические] данные ставят под сомнение ожидания рынка, что в октябре ФРС возьмет паузу и оставит ставку без изменений. Нефть дороже $100 усиливает давление на и без того устойчивую базовую инфляцию, поэтому последние данные все сильнее осложняют картину дезинфляции и могут ограничить свободу действий ФРС», — цитирует Bloomberg главного инвестиционного стратега Innovator ETFs из Goldman Sachs Asset Management Тима Урбановича.

— «Более половины компонентов потребительской корзины по-прежнему дорожают темпами свыше 3% в пересчете на год, что показывает, насколько широко инфляционное давление распространилось по экономике. В сочетании с сохраняющейся устойчивостью экономики это говорит о том, что работа ФРС еще не закончена. Мы по-прежнему ожидаем дальнейшего повышения ставок в декабре и в начале 2027 года, прежде чем ФРС сможет убедиться, что инфляция возвращается к целевому уровню», — цитирует Bloomberg главного глобального стратега Principal Asset Management Симу Шах.

— Широкий рост цен в сентябрьском отчете по CPI затрудняет аргумент в пользу того, что в ближайшие шесть месяцев инфляция заметно замедлится, заявил главный экономист Natixis CIB по США Крис Ходж. Цены на базовые товары, — без учета продуктов питания и энергоносителей, — в сентябре выросли на 0,25%, что более чем вдвое превышает августовский показатель. «Это усиливает аргумент в пользу того, что эффект от роста цен на энергоносители может оказаться устойчивым и постепенно распространиться на другие категории цен, — сказал Ходж в интервью MarketWatch. — Мой прогноз, согласно которому инфляционные данные должны улучшаться, а инфляция постепенно замедляться, остается в силе. Я по-прежнему в него верю, но аргументы в его пользу гораздо слабее, чем были вчера».

Индекс потребительских цен (CPI) в США в сентябре вырос на 3,7% год к году и на 0,6% в месячном выражении, сообщило Бюро статистики труда США. Консенсус-прогноз Dow Jones был на уровне 3,6%, отмечает CNBC. Базовый CPI, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, увеличился на 2,6%, что также оказалось выше ожиданий экономистов.