«Пощечина всем медведям»: Mizuho поднял таргет по Micron после улучшенного прогноза

Улучшение прогноза производителя оперативной памяти Micron — это «пощечина всем медведям», написал аналитик Mizuho, после того как компания озвучила 11 августа увеличенные оценки по выручке, скорректированной марже и прибыли в текущем квартале. Micron сообщил о росте спроса на его память DRAM, а аналитики видят перспективу в новых чипах памяти HBM для процессоров, которые используются в ИИ-серверах.

Аналитик Mizuho Джордан Кляйн в понедельник, 11 августа, повысил целевую цену акций Micron со $150 до $155 и подтвердил рекомендацию покупать их (рейтинг Outperform). Новый таргет — на 25% выше текущих котировок. В заметке, которую цитирует MarketWatch, аналитик написал, что улучшенный прогноз компании на четвертый квартал стал «пощечиной всем медведям», не разделявшим его оптимизм.

Компания сообщила в понедельник, что теперь рассчитывает на скорректированную валовую маржу в 44,5%, тогда как ранее ожидала 42%. Также пересмотрен прогноз по скорректированной прибыли на акцию — с $2,5 до $2,85, а по выручке — с $10,7 млрд до $11,2 млрд. На Уолл-стрит выручку Micron в этом квартале оценивали в $10,8 млрд, отмечает Investing.com. Вместе с этим производитель повысил прогноз по скорректированным операционным расходам — до $1,22 млрд, предыдущий составлял $1,2 млрд.

Компания объяснила новые цифры улучшением ценовой конъюнктуры, особенно в сегменте динамической оперативной памяти (DRAM), а также «высокой эффективностью исполнения стратегии».

На торгах в понедельник бумаги Micron укрепились на 4% — до $123,7.

Акции Micron были в числе лидеров индекса S&P 500 в июне, после того как компания опубликовала рекордные результаты за третий квартал 2025 финансового года, завершившийся в мае. Взлет выручки объяснялся ростом спроса почти на 50% на продукты с высокоскоростной памятью (HBM), которая используется в чипах для искусственного интеллекта, например от Nvidia. Тогда же Micron зафиксировал рекордные продажи DRAM-чипов, используемый в ПК.

Несмотря на снижение акций в июле, часть аналитиков сохранили позитивный настрой в отношении долгосрочных факторов роста Micron, связанных со спросом на ИИ-чипы, пишет MarketWatch. В середине июля аналитики Mizuho отмечали, что у Micron есть преимущество за счет выпуска чипов HBM4 следующего поколения, которые, по их оценкам, будут стоить на 15–20% дороже за счет увеличенного размера кристаллов — основной части чипа, содержащей память.

Команда Mizuho подчеркнула, что по сравнению с обычной DRAM-памятью, HBM может обеспечить рост средней цены продажи в 5 раз, что в итоге приведет к улучшению валовой маржи — по мере снижения процента брака чипов при выходе с конвейера и роста загрузки производственных линий. На тот момент в Mizuho отмечали, что Micron «выглядит лучше конкурентов», а чипы HBM4 «показывают хорошие результаты на ранней стадии тестирования». 

Аналитики ожидают, что в 2026 году компания увеличит долю на рынке HBM, и приводят прогноз конкурирующего производителя чипов памяти — SK Hynix: по его оценке, рынок HBM будет ежегодно расти в среднем на 30% до 2030 года.

На Уолл-стрит позитивно отреагировали на обновление квартального прогноза Micron, передает Investing.com.

— Rosenblatt Securities подтвердил рекомендацию покупать акции компании, ожидая, что они вырастут на 61% — до $200.

— Wolfe Research также сохранил рейтинг, эквивалентный совету «покупать», с таргетом в $160, который предполагает потенциал роста почти на 30%.

— Stifel подтвердил рекомендацию к покупке и свой таргет на уровне $145.

Всего вкладываться в акции Micron советуют свыше 90% аналитиков, которые отслеживают динамику компании, следует из данных MarketWatch. Только пятеро — из 41 аналитика — удерживают нейтральный рейтинг Hold, и всего один предлагает продавать эти бумаги (Sell).