Qualcomm договорился о покупке чипмейкера Alphawave: что это значит для инвестора

Котировки британского small-cap производителя микросхем Alphawave IP Group взлетели на торгах в Лондоне более чем на четверть — до максимума более чем за год. Инвесторов обрадовала новость о том, что компания договорилась о продаже технологическому гиганту Qualcomm, который выкупит акции Alphawave с высокой премией или обменяет их на свои акции. Для Qualcomm эта сделка означает усиление его портфеля в сфере искусственного интеллекта.

Акции Alphawave в понедельник, 9 июня, в ходе торгов на Лондонской фондовой бирже поднимались на 26% — до 187,9 пенса (или 1,87 фунта стерлингов). Это максимум с 8 марта 2024 года. 

В понедельник компания сообщила о договоренности, согласно которой ее купит Aqua Acquisition — 100%-ная «дочка» Qualcomm, одного из лидеров мирового рынка полупроводников и поставщика Apple. Сумма сделки составит приблизительно $2,4 млрд или $2,48 (183 пенса) за акцию. Это почти на 23% выше стоимости бумаг Alphawave на закрытии в пятницу, 6 июня — в последний торговый день до объявления о сделке. Также эта сумма предполагает премию в 96% относительно уровня 31 марта, когда Alphawave и Qualcomm впервые сообщили о переговорах, отметил Bloomberg.

У акционеров Alphawave есть несколько вариантов компенсации: деньгами либо акциями Qualcomm, которые будут дополнительно выпущены в рамках сделки и размещены на бирже Nasdaq. Так, акционеры Alphawave могут получить за каждую бумагу британской компании напрямую 0,01662 новой акции Qualcomm. Либо они могут обменять акции Alphawave на конвертируемые ценные бумаги Qualcomm классов А и B (Qualcomm Exchangeable Security), которые в конечном итоге тоже будут конвертированы в акции Qualcomm, говорится в сообщении.

Сделку, которую планируется закрыть в начале 2026 года, еще должны одобрить акционеры Alphawave. Ее совет директоров и  инвестконкультанты считают разумным предложение Qualcomm как о выкупе бумаг за наличные, так и об их обмене на новые акции техгиганта. При этом другой вариант с обменом они оценить не могут, поскольку преимущества и недостатки оказывают разное влияние на разных акционеров, говорится в сообщении Alphawave.

Для одобрения сделки в пользу нее должны проголосовать инвесторы, представляющие 75% акций Alphawave, пишет Bloomberg. Акционеры и директора, представляющие около 50%, согласились голосовать за продажу, следует из сообщения компании.

Прибретение Alphawave, которая разрабатывает и лицензирует полупроводниковые технологии для центров обработки данных, это стратегическая покупка для Qualcomm, который в мае объявил о возвращении на рынок процессоров для центров обработки данных, пишет Reuters. Alphawave привлекла внимание Qualcomm и разработчика мобильных процессоров Arm в начале апреля благодаря ее технологии, которая повышает скорость обработки данных, что имеет ключевое значение для развития искусственного интеллекта, отметило агентство.

«Вместе мы откроем новые возможности для роста, будем стимулировать инновации и создадим ведущего игрока в области вычислений и решений для подключения на основе искусственного интеллекта», — говорит Тони Пиалис, президент и главный исполнительный директор Alphawave (его слова приведены в сообщении).

Qualcomm пытается снизить свою зависимость от рынка смартфонов, рост которого замедлился, и выйти на новые рынки, пишет Bloomberg. 

Сделка стала новым ударом по Лондонской фондовой бирже, которую уже покинул целый ряд технологических компаний, отмечает The Guardian. Они уходят с лондонского рынка либо из-за поглощения более крупными американскими конкурентами, либо из-за переноса листинга в Нью-Йорк в поисках лучшей ликвидности и более высокой оценки, пояснило издание.

Так, финтех Wise сообщил инвесторам, что планирует перенести основной листинг в США. Ранее сервис доставки еды Deliveroo согласился на поглощение за 2,9 млрд фунтов стерлингов лидером рынка США — компанией DoorDash.