«Сохраняются серьезные риски»: как отчитались три из пяти крупнейших банков США

Крупнейшие банки США открыли сезон отчетности за второй квартал — период, когда рынки столкнулись с повышенной нестабильностью из-за торговой войны и политической напряженности. Три из топ-5 банковских гигантов — JPMorgan, Wells Fargo и Citi — превзошли ожидания Уолл-стрит по выручке и прибыли, но представили неоднозначную картину доходов от процентных платежей, встревожив инвесторов. Глава JPMorgan предупредил, что риски, угрожающие устойчивости экономики США, никуда не делись. 

— JPMorgan. Крупнейший банк США по активам отчитался о прибыли на акцию во втором квартале лучше ожиданий Уолл-стрит: $5,24 против $4,48, передает Barron’s. Чистая прибыль банка сократилась на 17% в годовом выражении и составила $15 млрд. Банк указал, что на квартальную прибыль повлиял единовременный фактор — налоговая льгота на сумму $774 млн, благодаря которой JPMorgan заработал дополнительно по 28 центов на каждую акцию. Выручка за прошедший квартал составила $44,9 млрд — это на 2,5% выше прогнозов аналитиков FactSet, но на 11% ниже аналогичного периода прошлого года. Чистый процентный доход — разница между процентным доходом банка (например, от кредитов) и выплачиваемыми им процентами — вырос на 2% до $23,3 млрд. JPMorgan повысил прогноз чистого процентного дохода на 2025 год. 

Глава JPMorgan Джейми Даймон отметил в пресс-релизе, что экономика США «сохраняла устойчивость» во втором квартале. «Завершение налоговой реформы и возможное смягчение регулирования положительно сказываются на экономических перспективах. Однако сохраняются серьезные риски — включая пошлины и торговую неопределенность, ухудшение геополитической обстановки, высокий дефицит бюджета и завышенные цены на активы», — заявил он, добавив, что «надеется на лучшее», но при этом готовит банк «к самым разным сценариям».

— Wells Fargo. Банк тоже превзошел ожидания Уолл-стрит по прибыли и выручке. Прибыль во втором квартале составила $1,6 на акцию против прогнозов аналитиков в $1,41, а выручка — $20,8 млрд, тогда как Уолл-стрит ожидала $20,7 млрд, отмечает Barron’s. Дополнительно банк получил $253 млн прибыли (или 6 центов на акцию) благодаря выкупу оставшейся доли в совместном бизнесе по обслуживанию торговых операций. При этом чистый процентный доход Wells Fargo не оправдал прогнозов аналитиков: он сократился на 2% в годовом выражении и составил $11,7 млрд против ожиданий Уолл-стрит в $11,8 млрд, в том числе из-за снижения плавающих ставок по активам и изменений в структуре депозитов. После слабого квартала банк ухудшил прогноз по чистому процентному доходу на год. 

«Несмотря на сохраняющиеся риски, деловая активность остается стабильной, а качественное состояние кредитного портфеля указывает на прочные финансовые позиции наших корпоративных и розничных клиентов», — отметил в заявлении глава Wells Fargo Чарли Шарф. После того как в прошлом месяце Федрезерв снял ограничение на размер активов банка, Wells Fargo теперь «может развиваться так, как раньше было невозможно, и активнее работать с клиентами, бизнесом и сообществами, поддерживая рост экономики США», добавил Шарф.

— Citigroup. Третий по величине банк США по объему активов также превзошел прогнозы аналитиков по прибыли и выручке за прошедший квартал, передает Barron’s. Прибыль на акцию Citi составила $1,96 — почти на 22% выше ожиданий Уолл-стрит ($1,61), а выручка выросла в годовом выражении на 8%  — до $21,7 млрд — против прогнозов рынка в $20,96 млрд. Чистая прибыль за второй квартал выросла на четверть в годовом выражении — до $4 млрд. Чистый процентный доход прибавил 12%. 

«При росте выручки на 8% направление [корпоративного] обслуживания продолжает доказывать, почему этот высокодоходный бизнес считается нашим главным активом. Направление рынков показало лучший результат за второй квартал с 2020 года, а в сегменте акций был зафиксирован рекордный второй квартал», — отметила гендиректор Citi Джейн Фрейзер.

—  BlackRock. Крупнейшая в мире инвестиционная компания показала смешанные результаты: прибыль оказалась лучше прогнозов Уолл-стрит, а вот выручка немного не дотянула. Прибыль на акцию составила $10,19 против ожидавшихся $10,06, а скорректированая EPS — $12,05 против прогноза в $10,78. Выручка компании составила $5,42 млрд, тогда как Уолл-стрит рассчитывала на $5,45 млрд. Активы под управлением BlackRock выросли на 18% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и достигли рекордных $12,5 трлн. Во втором квартале BlackRock привлекла $68 млрд чистых притоков вместо ожидавшихся $89,5 млрд из-за вывода $52 млрд одним крупным клиентом из индексных фондов, отмечает Barron’s. Притоки в долгосрочные продукты составили $46 млрд против прогноза в $110,1 млрд. При этом за первое полугодие компания привлекла рекордные $192 млрд в ETF, в основном в облигационные фонды. Фонды и притоки капитала — это ключевые показатели состояния управляющей компании, поясняет Barron’s.

— Bank of New York Mellon. Он отчитался о прибыли за второй квартал в размере $1,93 на акцию, а выручка составила $5 млрд. Оба показателя превзошли прогнозы Уолл-стрит: $1,75 и $4,78 млрд соответственно, передает Barron’s. Чистый процентный доход увеличился на 17% в годовом выражении и составил $1,2 млрд. Активы под управлением на условиях хранения выросли на 13%, до $55,8 трлн, что делает BNY крупнейшим кастодианом в мире, пишет Barron’s.

Котировки JPMorgan на торгах 15 июля упали более чем на 1%, но с начала года они в плюсе почти на 20%. Акции Wells Fargo обвалились сразу более чем на 5% — до минимума за три недели. В сравнении с началом 2025 года сейчас они стоят на примерно на 12% дороже. Бумаги BlackRock просели еще сильнее — почти на 7%, до минимума с конца июня. Теперь с начала года рыночная стоимость компании прибавила около 1,4%. Стоимость акций Bank of New York Mellon на торгах 15 июля почти не изменилась, а с начала года они прибавили более 24%.

Инвесторы положительно отреагировали только на отчет Citi, который улучшил прогноз по чистому процентному доходу в 2025 году. Так, акции подскочили сразу на 3,6% и обновили максимум с 2008 года. С начала 2025 года рыночная стоимость Citi выросла почти на 27%.