Citi и BofA удивили ростом прибыли. Их трейдеры заработали на «тарифном хаосе» Трампа

Bank of America и Citigroup, как и другие банковские гиганты с Уолл-стрит, воспользовались волатильностью на рынке акций на фоне торговой политики Дональда Трампа. Оба банка превзошли ожидания аналитиков в первом квартале благодаря росту выручки от трейдинга. Акции BofA и Citi выросли на торгах в Нью-Йорке до максимальных значений со 2 апреля — дня, когда Трамп анонсировал новые торговые пошлины на импорт в США.

— Bank of America превзошел ожидания по прибыли и выручке в первом квартале благодаря более сильным, чем ожидалось, результатам от торговли акциями и росту чистого процентного дохода. Выручка банка выросла на 6% в сравнении с тем же периодом 2024-го и составила $27,51 млрд. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали $26,99 млрд, написал CNBC. Прибыль увеличилась на 11% — до $7,4 млрд. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $0,9, в то время как аналитики предсказывали $0,82.

Одним из драйверов стал рост чистого процентного дохода банка — до $14,6 млрд, в то время как консенсус-прогноз Street Account предполагал увеличение до $14,56 млрд. Операции BofA на рынке ценных бумаг тоже превзошли ожидания: выручка подразделения торговли акциями выросла на 17%, долговых инструментов на 5%. Комиссионные доходы от инвестиционного банкинга снизились на 3% — до $1,5 млрд, не дотянув до прогноза в $1,6 млрд. Ранее еще один банковский гигант, Goldman Sachs, отчитался о снижении этого показателя на 8%. Спад в этом сегменте вызван той же волатильностью, которая способствовала росту трейдинга, — клиенты воздерживались от заключения крупных сделок по слияниям и привлечению финансирования, пояснил Bloomberg. Резервы BofA на возможные потери по кредитам — ключевой показатель, который отслеживают инвесторы на фоне риска рецессии, оказались лучше прогноза, — они составили $1,5 млрд против ожидаемых $1,58 млрд.

«Хотя в будущем нас может ожидать изменение экономической ситуации, мы уверены, что дисциплинированные инвестиции, сделанные для качественного роста, диверсификация нашего бизнеса и фокус команды на развитии останутся источником нашей силы», — приводятся слова главы BofA Брайана Мойнихэна в пресс-релизе.

— Citigroup тоже побил прогнозы. Выручка банка и EPS составили $21,6 млрд и $1,96 соответственно, в то время как аналитики прогнозировали $21,29 млрд и $1,85, пишет CNBC со ссылкой на данные LSEG. Чистая прибыль за первый квартал выросла на 21%, до $4,1 млрд. Повышенная волатильность рынков также позволила трейдерам Citi увеличить выручку от операций с акциями на 23%, с долговыми инструментами — на 8%. В результате оба показателя превзошли ожидания Уолл-стрит.  

Глава Citi Джейн Фрейзер также косвенно прокомментировала торговую политику президента США. «Когда все уляжется, и долгосрочные торговые дисбалансы и другие структурные изменения останутся позади, США все равно останутся ведущей экономикой мира, а доллар сохранит статус резервной валюты», — сказала Фрейзер.

Она отметила, что банк способен показывать хорошие результаты в разных макроэкономических сценариях.

Гиганты американского банкинга Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley ранее также отчитались о росте доходов от трейдинга, что помогло им увеличить прибыль и превзойти ожидания в первом квартале. Торговые подразделения банков активно собирают комиссии с инвесторов, которые стремятся либо снизить, либо увеличить риск в своих портфелях в ответ на любую новую информацию о возможных последствиях торговой политики президента Трампа, пишет The Wall Street Journal. В совокупности эти три банка заработали более $12 млрд комиссионных только от операций с акциями от имени клиентов. Этот результат превышает даже доходы от трейдинга во время пиков пандемии коронавируса, отметила WSJ.

На Уолл-стрит предупреждают, что пошлины Трампа и неопределенность вокруг них могут подтолкнуть экономику к рецессии, что негативно скажется на банковском бизнесе — особенно в сфере корпоративного кредитования и заключения сделок. Но для трейдеров ожидания остаются позитивными: согласно прогнозам, они продолжат извлекать выгоду из неопределенности, пишет WSJ.

«Квартал только начался, но активность клиентов остается высокой и бизнес показывает отличные результаты», — сказал глава Goldman Sachs Дэвид Соломон, комментируя отчет банка.

Если слишком высокая волатильность затянется, это может стать проблемой для банков: она способна заставить клиентов совсем уйти с рынка и занять выжидательную позицию, поясняет WSJ. Однако, по словам банкиров, на данный момент рынок не демонстрирует признаков паники, отметила газета.

Акции Citigroup на торгах во вторник выросли на 4% — до $65,8. Это максимальная цена для бумаг компании после 2 апреля. Сейчас они стоят на 6,5% дешевле, чем в начале года. У Citigroup в сумме 24 рейтинга, из них 18 рекомендаций покупать акции (Buy и Overweight), четыре совета держать (Hold) и лишь один — продавать (Underweight), показывает MarketWatch.

Котировки BofA поднялись на 4,7%, до $38,4 — это тоже максимум после 2 апреля. Из 24 аналитиков, отслеживающих акции BofA, ни один не рекомендует инвесторам продавать их, следует из данных Market Watch. Большинство аналитиков (22) советуют покупать акции, остальные  — держать.