США заключили торговое соглашение с Вьетнамом. Акции каких компаний выиграли?

Президент США Дональд Трамп объявил 2 июля, что достиг торгового соглашения с Вьетнамом. Теперь товары, ввозимые из этой страны на американский рынок, будут облагаться 20-процентной пошлиной, а не 46-процентной, как угрожал Трамп раньше. В выигрыше оказались производители спортивной обуви и одежды вроде Nike и On Holding, выпускающие большую часть своей продукции на вьетнамских фабриках.

США и Вьетнам достигли торгового соглашения, сообщил президент Трамп. Это произошло за неделю до того, как 9 июля должен истечь срок, отведенный Белым домом на переговоры с партнерами, и в отношении тех, кто не успел прийти к компромиссу с Вашингтоном, вступят в силу более высокие пошлины.

По условиям соглашения с Вьетнамом, товары из этой страны, ввозимые на американский рынок, будут облагаться ставкой в 20%. Ранее речь шла о 46%, а на время переговоров был введен универсальный тариф в 10%.

Хотя 20% — больше, чем ожидали инвесторы, сама сделка снизила неопределенность в отрасли, отмечает Bloomberg. Отдельно Трамп уточнил, что для транзитных поставок, когда товары фактически произведены в другой стране, например, в Китае, но ввозятся в США через Вьетнам, будет действовать повышенный сбор в 40%.

При этом американские товары, экспортируемые на вьетнамский рынок, пошлинами облагаться не будут. «Вьетнам сделает то, чего раньше никогда не делал, предоставит Соединенным Штатам Америки ПОЛНЫЙ ДОСТУП к своим рынкам для торговли. Другими словами, они ОТКРЫВАЮТ СВОЙ РЫНОК ДЛЯ США, что означает, что мы сможем продавать нашу продукцию во Вьетнаме по НУЛЕВОЙ пошлине», — написал Трамп в соцсети Truth Social (заглавные буквы — автора).

Среди бенефициаров оказались крупнейшие в мире компании, выпускающие одежду и обувь, для которых Вьетнам является важнейшим производственным центром, передает Barron’s. Котировки Nike на торгах 2 июля подскочили более чем на 4% — до максимума почти за четыре месяца. В 2024 финансовом году Nike произвел во Вьетнаме около половины своей обуви, отмечает издание.

Акции швейцарского производителя кроссовок и спортивной одежды On Holding тоже подорожали почти на 3%: он получает с вьетнамских фабрик до 90% своей обуви. Еще среди ретейлеров, которые зависят от этой страны, — Gap, Lululemon Athletica и Crocs. У последних двух на долю Вьетнама приходится 40% и более от общего объема поставляемой продукции.

Кроме производителей обуви и одежды в плюсе также оказались американский онлайн-продавец мебели и товаров для дома Wayfair, ретейлер премиальных товаров для кухни, предметов интерьера и подарков Williams-Sonoma и производитель модульной мягкой мебели The Lovesac. Котировки Wayfair подскочили почти на 9%, бумаги Williams-Sonoma выросли на 2,5%, а The Lovesac — на 4%.

Несколько американских технологических компаний, включая Intel и Apple смогут отчасти выдохнуть с облегчением, если США и Вьетнам придут к торговому соглашению, писало еще до заявления Трампа издание Seeking Alpha. Intel  вложил более $1 млрд во вьетнамское предприятие по сборке и тестированию — одно из крупнейших в производственной сети компании. Накопленный экспорт этого завода, по данным Американской торговой палаты во Вьетнаме, за 2010–2024 годы превысил $96 млрд.

Apple тоже значительно расширила свое присутствие в этой стране: ожидается, что к концу 2025 года там будут производиться 20% iPad и Apple Watch, а также 65% AirPods, указывает Seeking Alpha. Кроме того, компания начала сборку небольшой части MacBook во Вьетнаме.

UBS отмечает, что пошлины в 20% окажут незначительное влияние на Apple. «Поскольку iPhone не собирается во Вьетнаме, а логистика поставок из страны скромная, доля выручки от вьетнамского импорта в США, по нашим оценкам, составляет низкий однозначный процент от общей выручки Apple», — говорится в записке аналитиков инвестбанка во главе с Дэвидом Фогтом.