Торговая война, инфляция и доходы банков: что нужно знать инвестору на этой неделе

Новые пошлины, объявленные президентом США Дональдом Трампом в середине прошлой недели, шокировали рынок и продолжат задавать тон на биржах и на этой, убежден Barron's. Базовые 10-процентные ставки на импорт из всех стран вступили в силу 5 апреля. Уже 9 апреля должны повыситься тарифы для тех, у кого с США наибольший торговый профицит — это Китай, Евросоюз, Япония, Южная Корея и Тайвань. Если это случится, 10 апреля вступят в силу ответные китайские пошлины в размере 34% на все американские товары.

Федрезерв США обнародует протокол последнего заседания по денежно-кредитной политике. Документ покажет, насколько реалистичны надежды на снижение процентных ставок в ближайшие месяцы. Из важной макростатистики на этой неделе — публикация министерством труда США индекса потребительских цен (CPI). Данные по инфляции за март также представит Китай — они дадут инвесторам представление о том, насколько эффективны усилия Пекина по стимулированию внутреннего спроса, пишет The Wall Street Journal. 

Стартует новый сезон раскрытия квартальной отчетности — в последний день этой недели о доходах за первый квартал 2025 года отчитаются крупнейшие банки: JPMorgan, Wells Fargo и Morgan Stanley, а также инвестиционный гигант BlackRock. 

В понедельник, 7 апреля Levi Strauss отчитается о доходах за финквартал, начавшийся в декабре 2024 года.

Во вторник, 8 апреля Национальная федерация независимого предпринимательства (NFIB) опубликует индекс делового оптимизма малого бизнеса США за март. Консенсус-прогноз — 98,7 пункта, что на два пункта ниже февральского показателя.

О квартальных результатах сообщат Cal-Maine Foods и RPM International.

В среду, 9 апреля вступают в силу повышенные пошлины США для ряда государств, о которых Белый дом объявил 2 апреля. Базовая ставка в 10% действует с 5 апреля для всех торговых партнеров страны, но теперь добавятся: 34% — для Китая, 24% — для Японии и 20% — для ЕС. Пекин уже предупредил, что с 10 апреля введет зеркальные 34-процентные ограничения на весь импорт из США.

На этом фоне усиливаются ожидания, что ФРС попытается поддержать экономику снижением ставки. По данным LSEG, рынки уже заложили в цены сокращение на 111 базисных пунктов до конца года — тогда как еще в начале года ожидались максимум одно-два понижения, отмечает WSJ. Протокол последнего заседания Федрезерва, который 9 апреля появится в открытом доступе, может пролить свет на то, насколько оправданы эти надежды.

Финансовую отчетность представят Constellation Brands и Delta Air Lines.

В четверг, 10 апреля Бюро статистики труда (BLS) Минтруда США опубликует данные по инфляции — индекс потребительских цен (CPI) за март. Ожидается рост на 2,6% в годовом выражении, что на 0,2 п.п. меньше, чем в феврале. Базовый CPI (без учета цен на еду и энергоносители) прогнозируется на уровне 3% против 3,1% месяцем ранее.

Китай опубликует данные по инфляции за март — они дадут рынкам представление о ценовой динамике на фоне сохраняющегося дефляционного давления в стране. Согласно консенсус-оценке, потребительская инфляция вышла из отрицательной зоны, тогда как цены производителей продолжали снижаться. Признаки дефляции могут усилить ожидания монетарного смягчения, однако ослабление юаня ограничивает пространство для снижения ставок, говорится в обзоре WSJ.

CarMax отчитается о доходах по итогам квартала. 

В пятницу, 11 апреля BLS опубликует индекс цен производителей (PPI) в США за март. Прогноз — рост на 3,6% в годовом выражении, что на 0,2 п.п. выше февральского уровня. Базовый PPI ожидается на отметке 3,3% против 3,2% месяцем ранее.

Университет Мичигана представит апрельский индекс потребительских настроений. Прогноз — 54,5 пункта, на 2,5 ниже мартовского значения. В марте показатель упал до минимума за более чем за два года, а долгосрочные инфляционные ожидания потребителей достигли пика с 1993-го.

Сразу пять крупных финансовых компаний с Уолл-стрит отчитаются о доходах за первый квартал: Bank of New York Mellon, BlackRock, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo. На фоне неопределенности в экономической политике главный вопрос для инвесторов остается прежним: насколько сильно пошлины Трампа ударят по прибылям корпораций. Именно поэтому особое внимание Уолл-стрит будет уделять прогнозам на оставшуюся часть 2025 года, пишет Yahoo Finance.