Truist назвал акции, способные выиграть от спутникового бума. Стоит ли их купить?

Среди компаний, которые могут выиграть от космической гонки в спутниковой индустрии, в которой, среди прочих участвуют SpaceX и Amazon, могут быть производители микрочипов, уверен аналитик Truist Securities Уильям Стайн, пишет MarketWatch. Именно их технологии обеспечивают работу критически важных сервисов — от спутниковой съемки до доступа в интернет.

Поток новостей о спутниковых запусках и развитии сетевых сервисов на основе спутников на низкой околоземной орбите (low-Earth-orbit — LEO) привлекает внимание инвесторов, говорит Уильям Стайн из Truist Securities. Рынок полупроводников для таких низкоорбитальных (LEO-) спутников пока невелик и составляет всего $3,5 млрд, однако к 2035 году он может вырасти почти в четыре раза, до $13,5 млрд, считает аналитик. На этом фоне в Truist составили список перспективных производителей чипов, которые могут выиграть от бума в спутниковой индустрии. Особенно в этом перечне Стайн выделяет компанию Macom Technology Solutions. Согласно консервативному анализу Truist Securities, продажи компании в сегменте LEO могут вырасти с текущих $36 млн до $140 млн к 2035 году, а доступный компании объем рынка спутниковых технологий увеличится более чем на 360%. 

Акции Macom за последние 12 месяцев выросли почти на 166%. Аналитики Mizuho еще в январе отмечали, что бумаги компании получили импульс благодаря инвесторам, стремящимся воспользоваться ростом спутникового рынка, отмечает MarketWatch. 

Генеральный директор Macom Стивен Дейли 5 февраля в ходе телеконференции по итогам финансового года заявил о «невероятном» объеме инвестиций в создание спутниковых группировок для прямой связи со смартфонами и другими гаджетами. Он подчеркнул, что Macom на том или ином уровне участвует во всех существующих крупных LEO-проектах и сотрудничает с несколькими перспективными новичками отрасли.

Помимо Macom, значительную выгоду от заказов в сегменте низкоорбитальных спутников, по мнению Стайна, могут извлечь такие компании, как TTM Technologies, Microchip Technology и STMicroelectronics. Последняя является ключевым поставщиком для Starlink SpaceX. Преимущество также может получить бизнес Intel — благодаря своему подразделению Altera (производителю программируемых чипов), говорит аналитик, — но из-за масштабов корпорации влияние космического сектора на общие показатели будет незначительным. То же касается Qualcomm, Texas Instruments и AMD — их основной бизнес слишком велик, чтобы спутниковый сегмент заметно изменил общую картину, считает Стайн.

Большинство аналитиков Уолл-стрит позитивно оценивают акции Macom: 12 экспертов советуют их покупать, еще четверо — держать в портфеле, свидетельствуют данные MarketWatch. По TTM Technologies мнений меньше — всего пять рекомендаций, но все они однозначные: покупать. На перспективы акций Microchip Technology аналитики также смотрят позитивно: у них 20 рекомендаций «покупать», еще восемь — удерживать. А вот по STMicroelectronics оценки более сдержанные: 14 аналитиков советуют покупать бумаги компании, 16 — держать, и один — продавать.

Число спутников на высоте от 100 до 1200 миль над Землей должно увеличиться с нынешних 11 тыс. до примерно 130 тыс. к 2035 году, указывает MarketWatch со ссылкой на слова Стайна. При этом цифры могут оказаться гораздо выше: SpaceX в течение неопредленного времени планирует запустить до 1 млн спутников, предназначенных для работы в качестве дата-центров, а также до 20 000 спутников Starlink.

Amazon планирует вывести на орбиту несколько тысяч аппаратов в ближайшее десятилетие (Financial Times в начале апреля писала, что Amazon рассматривает возможность покупки спутникового оператора Globalstar, чтобы ускорить создание полноценного конкурента Starlink), в то время как Blue Origin Джеффа Безоса и стартап Starcloud намерены запустить десятки тысяч космических центров обработки данных.

По оценкам Стайна, среднему спутнику требуется полупроводников на сумму около $50 тыс., а более сложным аппаратам — свыше $100 тыс. Чипы также необходимы для сопутствующих технологий, например, пользовательских терминалов, указал аналитик.