Турецкий рынок рухнул: задержание главного соперника Эрдогана обвалило лиру и акции

Курс турецкой лиры упал, обвал акций привел к остановке торгов в Стамбуле, а доходность гособлигаций взлетела до максимума с начала 2025 года. Расписки турецких компаний на биржах в США тоже рухнули. Инвесторы избавляются от активов после задержания мэра Стамбула Экрема Имамоглу, который считается главным политическим конкурентом президента страны Реджепа Тайипа Эрдогана. Задержание Имамоглу усилило политические риски и уничтожило позитивный настрой инвесторов в отношении турецкого рынка.

Индекс крупнейших турецких компаний Borsa Istanbul 100 рухнул на 6,9% на открытии Стамбульской биржи, что привело к автоматической приостановке торгов. Резко упали и суверенные облигации: доходность 10-летних бумаг взлетела сразу на 175 базисных пунктов, до 29,94%. Лира ослабла более чем на 10% к доллару, достигнув нового исторического минимума, хотя и сократила потери до примерно 6% к полудню. Обвал турецких акций и лиры оказался худшим в мире среди соответствующих активов, пишет Bloomberg.

Депозитарные расписки двух турецких компаний, торгующиеся на биржах в США, тоже резко подешевели на премаркете. Бумаги мобильного оператора Turkcell снижались почти на 14%, а расписки компании D Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret (маркетплейс Hepsiburada) теряли 5%.

Распродажа 19 марта отразилась и на форвардном рынке: ставки по свопам в лире овернайт (overnight TRY swaps) подскочили на 10 п.п., до 48%. Эти инструменты широко используются для финансирования сделок кэрри-трейд, когда инвесторы занимают деньги в низкодоходных валютах (например, в долларах или евро) и размещают их в более доходных инструментах, таких как лира, зарабатывая на разнице процентных ставок. Резкий рост ставок по свопам овернайт свидетельствует о выходе инвесторов из подобных операций с лирой, отмечает агентство.

Экрем Имамоглу — один из лидеров турецкой оппозиции. Ожидалось, что в воскресенье, 23 марта, политик будет выбран кандидатом в президенты Турции от оппозиционной Республиканской народной партии, пишет Би-би-си. Следующие выборы президента Турции запланированы на 2027 год.

Традиционно политические потрясения сильно влияют на турецкий рынок, так как он в основном держится на локальных инвесторах, которые остро реагируют в периоды волатильности. Их доля в турецких акциях составляет 62,5%, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Турецкого центрального депозитария ценных бумаг. Агентство отмечает, что политический кризис в Турции стал шоком и для глобальных инвесторов — они делали ставку на турецкие активы в надежде, что страна меньше других пострадает от торговых войн.

Имамоглу оказался под стражей утром 19 марта. Помимо мэра Стамбула задержан его пресс-секретарь и еще около ста сотрудников мэрии, сообщила Би-би-си.

В отношении политика ведется расследование по делу о «терроризме и организованной преступности», сообщает турецкое государственное информагентство Anadolu. По его информации, по делу задержаны 84 подозреваемых. В частности, Имамоглу обвиняют в поддержке запрещенной в Турции Курдской рабочей партии, утверждает агентство. Имамоглу задержан по обвинению в коррупции и пособничестве террористической группировке, пишет Reuters. Ему грозят два отдельных дела, причем ему также вменяются руководство преступной организацией, взяточничество и махинации с госзакупками, передает он.

Днем ранее, 18 марта, Стамбульский университет аннулировал университетский диплом Имамоглу. Если это решение не будет отменено, оно тоже закроет Имамоглу возможность баллотироваться в президенты, отметил Reuters. 

В последнее время турецкий фондовый рынок рост благодаря неожиданно низкой инфляции, снижению процентных ставок и надеждам на сближение с ЕС. В феврале JPMorgan заявлял, что торгуемые с дисконтом турецкие акции способны в 2025 году вырасти более чем на 20% благодаря реформам и стать одними из самых прибыльных в мире.