Утро в Нью-Йорке: геополитика и корпоративные новости формируют настрой рынка

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Ключевым макроэкономическим событием 16 октября станет публикация индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии за октябрь. Консенсус-прогноз предполагает резкое замедление до 10,0 пункта по сравнению с 23,2 в сентябре. Такой результат, если он подтвердится, может усилить опасения насчет ослабления производственного сектора и стать аргументом для сторонников дальнейшего смягчения ДКП. 

Однако фокус инвесторов может быть смещен в сторону геополитической и регуляторной повестки. Рынок будет анализировать итоги переговоров президента США Дональда Трампа и премьер-министра Индии Нарендры Моди, по результатам которых, как заявил Трамп, Нью-Дели согласился прекратить закупки российской нефти. Хотя точные сроки этого шага остаются неясными, такое развитие событий может привести к перераспределению потоков на мировом энергетическом рынке и повлиять на цены на нефть. 

Сезон корпоративной отчетности продолжается, внимание рынка сосредоточится на результатах ряда крупных компаний. До открытия торгов отчетность представят Charles Schwab (SCHW), KeyCorp (KEY), U.S. Bancorp (USB), Marsh & McLennan (MMC), Bank of New York Mellon (BK) и Infosys (INFY). После закрытия рынка отчитаются CSX Corporation (CSX), Interactive Brokers (IBKR), F.N.B. Corporation (FNB) и Liberty Energy (LBRT). 

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют умеренный рост. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный, волатильность может остаться на повышенном уровне из-за неопределенности и геополитического напряжения. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6620–6730 пунктов (от −0,7% до +0,9% к уровню закрытия предыдущей сессии). 

— На конференции DreamForce компания Salesforce (CRM) представила обновленные среднесрочные цели, обозначив ежегодный рост выручки на уровне 10–11% и повышение операционной маржи до 35% к 2026 году. Менеджмент подчеркнул вклад ИИ-решений в расширение базы клиентов и повышение эффективности продаж. Акции растут примерно на 3,6% после позитивной реакции рынка на стратегические ориентиры. 

— Сильный квартальный отчет спровоцировал ралли в акциях транспортной компании J.B. Hunt (JBHT), которые растут на 12%. Компания сообщила о выручке в $3,05 млрд и прибыли $1,76 на акцию, что значительно превзошло ожидания аналитиков ($3,03 млрд и $1,46 соответственно), сигнализируя об улучшении ситуации в логистической отрасли. 

— Акции United Airlines (UAL) снижаются на 1,9% после закрытия торгов, несмотря на то что квартальная прибыль на акцию ($2,78) превзошла ожидания ($2,62), а прогноз на четвертый квартал оказался выше консенсуса. Давление на котировки оказала выручка за третий квартал — $15,23 млрд против ожидаемых $15,33 млрд. 

— Акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) растут после публикации рекордных результатов за III квартал. Выручка составила NT$989,9 млрд (+30,3% г/г) при прогнозе NT$977,5 млрд, а чистая прибыль достигла NT$452,3 млрд (+39,1% г/г), превысив ожидания NT$417,7 млрд. Основной драйвер — сегмент высокопроизводительных вычислений (HPC), обеспечивший 57% продаж на фоне устойчивого спроса на AI-чипы. 

— Слабый прогноз на 2026 финансовый год, представленный на встрече с аналитиками, привел к падению акций Hewlett Packard Enterprise (HPE) на 9%. Компания ожидает рост выручки в диапазоне 5–10%, что значительно ниже рыночных ожиданий (около 17%). Это и стало причиной распродаж. 

Торги 15 октября завершились преимущественно ростом. S&P 500 вырос на 0,40%, Nasdaq 100 прибавил 0,68%, а Russell 2000 – 0,97%, в то время как Dow Jones символически снизился на 0,04%. Ключевым драйвером роста для рынка выступил старт сезона отчетности, в частности сильные результаты крупных банков, которые поддержали тезис об устойчивости американского потребителя. В лидерах роста оказался сектор недвижимости (XLRE: +1,45%), в аутсайдерах — сектор материалов (XLB: -0,45%). 

Ключевым макрособытием дня стала публикация «Бежевой книги» ФРС, однако она не оказала существенного влияния на настроения, поскольку лишь констатировала, что экономическая активность в последние недели практически не изменилась. Согласно отчету зарплаты продолжили расти, а давление на цены усилилось из-за тарифов. Картину дополнил индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка, который превзошел ожидания, подскочив с −8,7 до 10,7 пункта.  

Тем временем комментарии представителей ФРС вновь продемонстрировали отсутствие единой позиции: «голубь» Миран в очередной раз призвал к снижению ставки, в то время как Уоллер высказал более осторожную позицию. На этом фоне министр финансов Бессент заявил, что США не изменят свою жесткую позицию в переговорах с Китаем, несмотря на волатильность на рынках. Впрочем, он допустил возможность продления торгового перемирия в обмен на уступки со стороны Пекина в вопросе редкоземельных металлов. 

— Бумаги Hims & Hers Health (HIMS: +16,2%) подскочили после анонса запуска программы гормональной терапии для женщин в менопаузе и перименопаузе. Компания сообщила о превышении отметки в 500 тыс. подписчиков по направлению Hers и обозначила целевой уровень годовой выручки свыше $1 млрд к 2026 году. 

—   На фоне сильных квартальных результатов выросли акции Morgan Stanley (MS: +4,8%): прибыль на акцию составила $2,80 (+49% г/г, +31% кв/кв), что на 33% выше ожиданий, а выручка достигла $18,2 млрд (+18% г/г), превысив прогноз на 9%. Основной драйвер — сегмент Institutional Securities с ростом выручки до $8,5 млрд (+25% г/г) на фоне оживления в ECM/DCM и притока в активы под управлением ($81 млрд, +27% г/г). 

—   Акции Bank of America (BAC:+4,4%) выросли на фоне сильной отчетности по итогам III кв. 2025 г.: выручка составила $28,1 млрд (+11% г/г) при консенсусе $27,5 млрд, а прибыль на акцию достигла $1,06 (+31% г/г), превысив ожидания на 11%. Рост поддержан чистым процентным доходом $15,23 млрд (+9% г/г) и снижением резервов до $1,3 млрд (–16% г/г), при этом коэффициент эффективности улучшился до 62 с 65 годом ранее. 

— Акции Abbott Laboratories (ABT: –2,4%) снизились после публикации нейтральных результатов за III кв. 2025 г.: выручка составила $11,37 млрд (+6,9% г/г), что совпало с ожиданиями. Основным драйвером роста остался сегмент Medical Devices (+14,8% г/г), особенно направление Diabetes Care (+20,5% г/г), тогда как Diagnostics продолжил снижаться (–6,6% г/г) из-за падения спроса на COVID-тесты. Компания подтвердила прогноз органического роста выручки на 7,5–8,0% и сузила диапазон по EPS до $5,12–5,18, что рынок воспринял сдержанно из-за отсутствия позитивных сюрпризов. 

—   Акции TrueCar (TRUE: +62,2%) взлетели после объявления о сделке на выкуп компании: акционерам предлагается $2,55 за акцию в рамках сделки, оценка — $277 млн, ожидаемое закрытие — в IV квартале 2025 года или в начале 2026 года.