Утро в Нью-Йорке: геополитика раскачивает котировки

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Ключевым драйвером для предстоящей сессии остается внешнеполитическая повестка. США направили Ирану список предложений по урегулированию конфликта. В СМИ обсуждается возможность перемирия сроком до одного месяца и проведение переговоров на высоком уровне в ближайшие дни. Новостной фон остается противоречивым: Тегеран публично отрицает факт прямого диалога с Вашингтоном, хотя сигнализирует о готовности рассматривать его предложения через посредников. Также власти исламской республики теоретически согласны пропускать через Ормузский пролив суда из невраждебных им государств, одновременно обсуждая возможность введения транзитных сборов. При этом США рассматривают расширение военного присутствия в регионе, что сохраняет риск эскалации и повышенную чувствительность рынков к новостным заголовкам.

Сегодня выйдут данные заявок на ипотеку MBA (предыдущее значение: -10,9%), которые не окажут значимого влияния на биржевые котировки. В фокусе внимания будет выступление члена совета управляющих ФРС Стивена Мирана на Digital Asset Summit. Его комментарии по денежно-кредитной политике или регулированию могут повлиять на настроения в отдельных сегментах рынка.

Фьючерсы на S&P 500 торгуются в уверенном плюсе. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности, вызванной влиянием новостей с Ближнего Востока. На открытии прогнозируем гэп вверх: признаки возможной деэскалации американо-иранского конфликта и коррекция в ценах на нефть снижает инфляционные ожидания.

— Акции Braze (BRZE) отреагировали скачком выше 20% на публикацию отчетности за последний квартал и весь ушедший год. Выручка компании за три отчетных месяца выросла на 28% г/г, а за год — на 24%. Показатель чистого удержания выручки (net retention) достиг 109%, отражая устойчивое расширение клиентской базы. Дополнительную поддержку бумагам BRZE оказали анонс обратного выкупа объемом $100 млн (включая ускоренную программу в размере $50 млн) и признаки улучшения операционного рычага.

— Котировки DigitalOcean (DOCN) теряют почти 8% после объявления о размещении акций на $700 млн с возможным увеличением эмиссии до $805 млн. Несмотря на планы направить привлеченные средства на расширение дата-центров под ИИ-нагрузку и сокращение долга, инвесторов беспокоит перспектива размытия долей и неопределенность итоговых условий сделки.

— Ценные бумаги KB Home (KBH) корректируются более чем на 2% из-за публикации слабой отчетности: выручка эмитента упала на 23% г/г, до $1,08 млрд, вывод домов на рынок сократился на 14%, а средняя цена продажи снизилась до $452 тыс. Эта динамика указывает на давление со стороны спроса и ценовой конкуренции.

— Котировки Blaize Holdings (BZAI) поднялись почти на 50% на фоне зафиксированного в отчете за четвертый квартал увеличения выручки в пределах 20 раз год к году, до $23,8 млн. Этот результат был достигнут за счет расширения коммерческих проектов по развитию ИИ-инфраструктуры, включая cloud, sovereign AI и промышленный сегмент, а также благодаря продвижению собственной ИИ-платформы.

— Акции Robinhood (HOOD) прибавляют около 4% на фоне объявленного buy back объемом до $1,5 млрд, что более чем на $1,1 млрд превышает предыдущий лимит. Программа, стартующая в текущем квартале, рассчитана примерно на три года.

Торги 24 марта на американских фондовых площадках завершились преимущественно в минусе. S&P 500 снизился на 0,37%, NASDAQ 100 упал на 0,77%, Dow Jones опустился на 0,18% и лишь Russell 2000 прибавил 0,45%.

В ходе сессии бенчмарки перемещались с положительной территории на отрицательную, реагируя на противоречивые новости о конфликте с Ираном и путях его дипломатического разрешения. Оптимизм, преобладавший в ходе предыдущей сессии, постепенно ослаб, к закрытию индексы отошли от максимумов дня. Давление на них оказали распродажи в акциях высокотехнологичных гигантов, в том числе Alphabet (GOOGL: -3,85% на закрытии 24 марта), и разработчиков ПО, в первую очередь Microsoft (MSFT: -2,68%), в связи с новым всплеском нервозности относительно перспектив ИИ.

В лидеры роста на широком рынке при поддержке нефтяных котировок (WTI: +4,8%, Brent: +4,4%) вышел энергетический сектор (XLE: +2,03%). В аутсайдерах оказались телекомы (XLC: -1,40%).

Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от S&P Global в марте снизился с февральских 51,7 пункта до 51,1 при консенсусе 52, а в производстве неожиданно поднялся до 52,4 против среднерыночных ориентиров на уровне 51,5. Производительность труда вне сельского хозяйства за четвертый квартал, по окончательной оценке, повысилась на 1,8%, совпав с консенсусом. Рост удельных трудовых издержек составил 4,4% при прогнозе 3,6%, что сигнализирует о сохраняющемся инфляционном давлении. На этом фоне доходности казначейских облигаций выросли, причем особенно заметно — на коротком конце кривой. Дополнительным негативом для долгового рынка стал слабый аукцион по размещению двухлетних трежерис, прошедший с «хвостом» в 1,8 б.п.

— Estée Lauder (EL: -9,9% на закрытии торгов 24 марта) подтверждает проведение переговоров о поглощении испанской Puig.

— Financial Times сообщила о возможном интересе к покупке Jefferies Financial Group (JEF: +2,5%) со стороны японской SMFG. Однако рост акций JEF был сдержанным из-за неопределенности сроков и условий сделки.

— Smithfield Foods (SFD: +4,3%) превзошла ожидания по ключевым метрикам и повысила дивиденд на 25%. Собственный прогноз операционной прибыли на 2026 финансовый год оказался выше консенсуса, несмотря на риски повышения издержек.

— Core & Main (CNM: +4,5%) отчиталась в соответствии со средними ориентирами рынка. Хотя ее менеджмент указал на неблагоприятную ситуацию по ключевым категориям товаров и услуг и представил достаточно осторожный гайденс, инвестсообщество позитивно восприняло устойчивость базового спроса.

— Обвал в котировках Circle Internet (CRCL: -20,1%) вызвали сообщения о скором согласовании обновленной версии Digital Asset Market Clarity Act. По данным CoinDesk, новые правила могут ограничить выплату доходов от стейблкоинов.