Утро в Нью-Йорке: градус напряжения на рынке растет

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Главным фактором для рынков 17 октября остается геополитический фон и заявления Пекина: министерство коммерции Китая обвинило США в «намеренном создании паники» вокруг экспортных ограничений на редкоземельные элементы. При этом представитель министерства коммерции Хэ Юнцянь сказал, что Пекин открыт к диалогу с американской стороной для урегулирования торгового спора, который грозит перерасти в новый виток тарифной войны. На фоне усиления напряженности Китай подчеркнул, что меры направлены исключительно на защиту национальной безопасности и предотвращение использования редкоземельных материалов в военных целях. Рынок будет внимательно следить за возможной реакцией Белого дома и подготовкой к встрече президентов США и Китая, намеченной на конец октября. 

Градус напряжения на рынке увеличивается, так как на настроения инвесторов начинает влиять комбинация из различных негативных факторов:  

1. шатдаун правительства США с большой неопределенностью по срокам возобновления финансирования;   

2. эскалация торговых трений с Китаем;  

3. рост опасений в сегменте региональных банков в связи со снижением кредитоспособности заемщиков.  

Президент Дональд Трамп объявил о соглашении с немецкой Merck KGaA (EMD Serono), предусматривающем значительное снижение цен на препараты для ЭКО в обмен на освобождение от тарифов на импорт фармацевтики в США. Компания начнет прямые продажи через государственную платформу TrumpRx.gov с января 2026 года. Кроме того, администрация подготовит рекомендации для работодателей, позволяющие включать покрытие IVF в пакеты медицинских льгот. Этот шаг рассматривается как часть широкой программы Белого дома по снижению стоимости лекарств и укреплению политического капитала перед выборами, а также может оказать краткосрочную поддержку акциям фармкомпаний, связанным с сегментом репродуктивного здоровья. 

Из корпоративной отчетности до открытия торгов свои результаты представят American Express (AXP), Schlumberger (SLB) и группа региональных банков: Regions Financial (RF), Huntington Bancshares (HBAN), Truist Financial (TFC) и Fifth Third Bancorp (FITB). К ним будет приковано основное внимание после вчерашних комментариев менеджмента Zions Bancorporation (ZION).  

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют падение более чем на 1%, а индекс VIX поднялся выше 28 пунктов. Баланс рисков мы оцениваем как негативный, при этом инвесторам стоит приготовиться к высокой волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6450–6610 пунктов (от -2,5% до -0,3% к уровню закрытия предыдущей сессии). Глобальные индексы находятся под давлением: немецкий DAX и китайские бенчмарки снижаются более чем на 2%. 

— Акции Novo Nordisk (NVO) и Eli Lilly (LLY) теряют около 5% на премаркете после комментариев президента Трампа о планах снизить цены на популярные препараты для похудения. Заявления усилили опасения инвесторов о возможном давлении на маржу и снижении доходов компаний в быстрорастущем сегменте GLP-1. 

— Акции Disc Medicine (IRON) прибавляют 18% на премаркете после того, как компания получила приоритетный ваучер FDA за препарат Bitopertin, применяемый при лечении орфанных анемий.   

— Акции Hycroft Mining Holding (HYMC) прибавляют 4% на премаркете благодаря сообщению о покупке 7,7 млн акций канадским инвестором Эриком Спроттом, известным участником ранних стадий проектов в золотодобыче. Покупка рассматривается как знак доверия к потенциалу рудника Hycroft для увеличения запасов и добычи. 

— Рост Newsmax (NMAX) на 4% вызвало объявление о запуске криптовалютного проекта, предназначенного для резервного фонда активов на $5 млн. Инициатива направлена на диверсификацию выручки и усиление финансовой устойчивости медиагруппы. 

— Акции NextDecade (NEXT) положительно реагируют на обновление статуса строительства пятого по счету модуля сжижения газа (Train 5) проекта Rio Grande LNG, что подтверждает устойчивое развитие инфраструктуры для будущих экспортных поставок. 

— Liberty Energy (LBRT) снижается на 4,5% после публикации квартальных результатов: несмотря на рекордную эффективность бурения и увеличение дивидендов, компания сообщила о снижении выручки и прибыли на фоне замедления отраслевой активности и сохраняющегося давления на цены в сегменте услуг по гидроразрыву пласта. 

— Акции Bank OZK (OZK) в премаркете теряют около 3% после публикации квартального отчета. Несмотря на рекордную чистую прибыль и устойчивые операционные показатели, инвесторы отреагировали настороженно на увеличение резервов под потери по кредитам и снижение прибыльности относительно ожиданий. 

Торги 16 октября на американских площадках завершились снижением. Индекс S&P 500 потерял 0,63%, Dow Jones — 0,65%, Nasdaq 100 — 0,36%, а Russell 2000 упал на 2,09%. Ключевым драйвером дня стали растущие опасения по поводу кредитных рисков в секторе региональных банков, которые перевесили позитивные новости из технологического сектора. Акции из «Великолепной семерки» преимущественно снижались, при этом заметное падение продемонстрировала Tesla (TSLA: -1,5%). Лидером роста стал технологический сектор (XLK: +0,07%), а в аутсайдерах на фоне банковских проблем оказался финансовый сегмент (XLF: -2,78%). 

Главным событием дня, оказавшим давление на рынок, стали новости от Zions Bancorporation (ZION: -13,1%). Банк объявил о списании $50 млн и создании резервов на $60 млн по двум коммерческим кредитам из-за «существенных искажений информации» со стороны заемщиков. Эта новость спровоцировала распродажу акций региональных банков и усилила опасения инвесторов по поводу «трещин» на кредитном рынке, которые ранее уже проявились в банкротствах в секторе автокредитования. На этом негативном фоне даже сильные новости из технологического сектора не смогли удержать рынок от падения. Так, TSMC (TSM: -1,6%), несмотря на очередное повышение годового прогноза по выручке на фоне «мегатренда» ИИ, не смог удержать утренний рост и закрылся в минусе.  

Макроэкономическая статистика носила смешанный характер: индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии оказался слабее ожиданий, опустившись до минимума с апреля, в то время как индекс настроений строителей домов, напротив, превзошел прогнозы и вырос до максимума с апреля. При этом рынок продолжает испытывать информационный голод ввиду «шатдауна» правительства, из-за которого были отложены публикации данных по PPI, розничным продажам и заявкам на пособие по безработице. На этом фоне представители ФРС Уоллер и Миран вновь высказались в пользу смягчения монетарной политики. 

— Акции регионального банка Western Alliance (WAL: -10,9%) обрушились вслед за Zions Bancorp, после того как компания подтвердила свою экспозицию на того же проблемного заемщика (Cantor Group V) и заявила о возможном отсутствии надлежащего залогового обеспечения по кредиту. 

— Сообщения StreetInsider о том, что Datadog (DDOG: -5,5%) изучает возможность поглощения, привели к взлету котировок Gitlab (GTLB: +10,6%) и одновременному падению акций самого потенциального покупателя, так как инвесторы негативно оценили возможные затраты на крупную M&A-сделку. 

— Позитивные итоги дня аналитика, на котором руководство развеяло опасения по поводу низкой рентабельности ИИ-проектов, стали драйвером роста для акций Oracle (ORCL: +3,1%). 

— Давление на акции American Battery Technology (ABAT: -36,7%) оказала новость о том, что Министерство энергетики США отозвало ранее выданный грант на строительство завода по производству лития, сославшись на результаты аудита. 

— Несмотря на сильный отчет за третий квартал, в котором компания превысила прогнозы по выручке и прибыли, акции Marsh & McLennan (MMC: -8,5%) снизились. Инвесторов разочаровал более слабый, чем ожидалось, рост в ключевом сегменте страхования, а также комментарии руководства о сохранении сложных рыночных условий в 2026 году.