Утро в Нью-Йорке: Китай снижает остроту конфликта

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Торги 8 апреля на американских фондовых площадках вновь завершились в глубоком минусе. S&P 500 упал на 1,57%, оставшись на отрицательной территории четвертую сессию подряд и скорректировавшись уже на 19% с максимума, достигнутого 19 февраля. Nasdaq 100 откатился на 1,95%, Dow Jones опустился на 0,84%, Russell 2000 просел на 2,73%.

Все компании «Великолепной семерки» торговались в красном секторе, а Apple (AAPL: −4,98%) и Tesla (TSLA: −4,9%) возглавили список аутсайдеров.

Сессия проходила в условиях высокой волатильности: «индекс страха» VIX повторно превысил 50 пунктов.

Торги открылись ростом. Отскок был обусловлен технической перепроданностью, а также надеждами биржевых игроков на начало переговорного процесса по вопросам внешней торговли. Но затем котировки быстро развернулись вниз. Поводом для этого стало официальное подтверждение Белым домом намерения ввести с 9 апреля тариф на импорт из КНР в размере 104%. Дональд Трамп заявил, что Китай «хочет сделки», однако ее конкретные условия и тайминг остаются неясными. Все это усиливает нервозность на фондовых площадках.

Индекс деловых настроений малого бизнеса NFIB в марте упал на 3,3 пункта до 97,4, оказавшись ниже среднего значения за 51 год при консенсусе 99. В отчете отмечается пересмотр вниз прогнозов роста продаж на фоне высокой политической неопределенности.

— Акции Peabody Energy (BTU: +9,2%) выросли после сообщений Bloomberg о готовящемся указе президента по стимулированию добычи угля для обеспечения электроснабжения дата-центров, необходимых для развития ИИ

— Повышение размера выплат по Medicare на 2026 год поддержало котировки CVS Health (CVS: +5,9%), которая также объявила о смене CFO и подтвердила позитивный прогноз прибыли на 2025 год.

Сегодня в США официально вступили в силу новые пошлины на китайский импорт, в совокупности достигшие 104%, однако фокус внимания сместился на заявления Пекина о готовности к переговорам с США и стремлении разрешить разногласия «на основе равенства и взаимной выгоды». МИД КНР подтвердил курс на диалог, выразив надежду на конструктивный подход со стороны Вашингтона. Эти сигналы были восприняты рынками как шаг в сторону деэскалации и способствовали улучшению настроений инвестсообщества.

Доходность десятилетних трежерис с начала недели выросла с 3,9% до 4,4%, так как участники рынка принимают во внимание проинфляционный аспект политики Белого дома и опасаются снижения нетарифных поступлений в бюджет в случае замедления роста ВВП. Если распродажа облигаций продолжится, это усилит давление на американский бизнес, так как стоимость заимствований для него увеличится.

Сегодня будут опубликованы протоколы мартовского заседания ФРС (FOMC Minutes), однако их значимость будет ограниченной: обсуждение проходило до введения масштабных ввозных тарифов, поэтому содержащиеся в документе соображения и прогнозы во многом могли потерять актуальность.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют резкий разворот вверх, отражая смену сентимента на фоне шагов Китая по достижению компромисса по вопросу импортных пошлин. Тем не менее баланс рисков на предстоящую сессию мы оцениваем как нейтральный при сохранении высокой волатильности. Прогнозируем движения S&P 500 в диапазоне 4830–5160 пунктов (от −3% до +3,5% к уровням закрытия предыдущих торгов).

— Бывшая топ-менеджер Meta (META) Сара Уинн-Уильямс сегодня выступит в Сенате с докладом о том, что корпорация незаконно консультировала китайское руководство по вопросам высоких технологий и разработок в сфере ИИ. Руководство Meta эти обвинения отвергает.

— TSMC (TSM) оказалась в центре внимания после угроз Дональда Трампа обложить ее налогом в размере 100% в случае отказа переносить производство в США.