Утро в Нью-Йорке: котировками движет геополитика

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Инвесторы внимательно следят за эскалацией протестной активности в Иране и закладывают в котировки риски возможного вмешательства в ситуацию США. В то же время президент США Дональд Трамп дал понять, что военное вторжение маловероятно, заявив о полученных от властей Исламской Республики заверениях о прекращении убийств протестующих. Кроме того, СМИ сообщали о том, что советники Трампа сомневаются в быстром падении режима в Тегеране и не поддерживают идею применения военной силы.

В этот четверг, 15 января, как обычно, будут опубликованы еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 215 тыс., предыдущее значение: 208 тыс.). Эта статистика актуализирует оценку состояния рынка труда и устойчивости занятости на фоне сохраняющейся макроэкономической неопределенности.

Квартальные результаты сегодня представят Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS), BlackRock (BLK) и JB Hunt (JBHT).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6890–6960 пунктов (от −0,5% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) отчиталась за четвертый квартал значительно лучше ожиданий. Прибыль компании выросла на 35% г/г, выручка достигла 1,046 трлн тайваньских долларов (~$33,5 млрд) при консенсусе 1,034 трлн. Чипы 7-нм и ниже сформировали 77% продаж пластин для микросхем, отражая устойчивый спрос со стороны ИИ-серверов. В 2026 году компания рассчитывает продолжить активно наращивать показатели за счет расширения мощностей 2-нм и advanced packaging. В то же время сегмент потребительской электроники сохранит уязвимость. Капитальные затраты на текущий год запланированы на уровне около $56 млрд. Гайденс по выручке предполагает ее увеличение в пределах 30% при устойчивом спросе со стороны ИИ-сферы.

— Котировки BRC Group Holdings (RILY) взлетели на 38% после публикации отчетности за третий квартал 2025 года, необходимой для сохранения листинга на NASDAQ. Чистый убыток, показанный годом ранее, сменился чистой прибылью в размере $89,1 млн. Выручка достигла $277,9 млн с высоким вкладом сегмента рынков капитала. Дополнительным позитивом стало сокращение чистого долга более чем на $120 млн.

— Mission Produce (AVO) договорилась о покупке Calavo Growers (CVGW) примерно за $485 млн. Акционеры Calavo получат $27 за акцию (денежная часть $14,85 и 0,9790 акции Mission), что соответствует премии около 26% к средневзвешенной цене за 30 дней. Закрытие сделки ожидается к концу августа после одобрений регуляторов и акционеров.

— H.B. Fuller (FUL) отчиталась за четвертый квартал выручкой в объеме $894,8 млн с уровнем EPS $1,28 при консенсусе $902,5 млн и $1,23 млн соответственно. Акции компании на постмаркете скорректировались вниз примерно на 3%, до $62,8.

Торги 14 января на американских площадках для большинства индексов завершились в минусе. S&P 500 снизился на 0,53%, NASDAQ 100 упал на 1,07%, Dow Jones опустился на незначительные 0,09%, а Russell 2000 прибавил 0,7%.

В лидеры роста вышли энергетические компании (XLE: +2,26%) и поставщики потребительских товаров первой необходимости (XLP: +1,38%). В аутсайдерах оказался технологический сектор (XLK: -1,22%). Акции представителей «Великолепной семерки» находились под давлением. Котировки части входящих в нее компаний упали более чем на 2%.

Розничные продажи за ноябрь выросли на 0,6% м/м, превысив консенсус 0,4% и компенсировав пересмотренное снижение в октябре. Показатель контрольной группы товаров повысился на 0,4% м/м, подтвердив устойчивость потребительского спроса. Индекс цен производителей (PPI) за ноябрь в соответствии с ожиданиями поднялся на 0,2% м/м. Базовый индикатор остался без изменений, что ослабило опасения по поводу давления со стороны издержек.

Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил об отсутствии оснований для снижения ставки в январе, указав на устойчивость экономики. Его коллега из Филадельфии Анна Полсон отметила ограничительный характер монетарной политики и допустила возможность ее смягчения позднее в этом году. Председатель ФРБ Атланты Рафаэль Бостик подчеркнул необходимость дальнейшего сдерживания инфляции. Член совета управляющих Стивен Миран выступил за снижение ставки на 150 б.п. в течение года.

Дополнительным фактором неопределенности стало решение Верховного суда США вновь отложить вынесение вердикта по иску об импортных тарифах Белого дома.

— Реализация улучшенных прогнозов цен на калий будет способствовать повышению выручки и денежного потока Nutrien (NTR: +7,9%).

— Schlumberger (SLB: +2,4%) провела переговоры с властями США и Chevron (CVX) о расширении операционной деятельности в Венесуэле, где у компании размещено нефтесервисное оборудование.

— В отношении Trip.com Group (TCOM: -17%) в Китае инициировано расследование по подозрению в злоупотреблении доминирующим положением на рынке.

— Bank of America (BAC: -3,7%), Wells Fargo (WFC: -4,6%), Citigroup (C: -3,3%) представили нейтральные результаты за квартал, не оправдав завышенных ожиданий инвесторов после сильных отчетов за предыдущие периоды.