Утро в Нью-Йорке: «медведи» могут взять тайм-аут

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В ходе торгов 13 марта на американских фондовых площадках продолжилась коррекция. S&P 500 опустился на 1,39%. Равновзвешенный бенчмарк снизился на 1%. Nasdaq обвалился на 1,96%. Бигтехи вновь ушли в минус после предшествовавшего отскока, хотя Nvidia (NVDA) выглядела чуть лучше остальных. Russell 2000 опустился на 1,62%, причем падение компаний малой капитализации продолжается уже с конца ноября, Dow Jones потерял 1,33%. Наиболее выраженную негативную динамику продемонстрировали индустрия недвижимости и сектор циклических потребительских товаров.

Возобновление нисходящего движения после попытки «быков» взять реванш в ходе сессии 12 марта не смогли сдержать даже сильные данные индекса цен производителей (PPI) за февраль. Общий показатель зафиксировал нулевую динамику месяц к месяцу при консенсусе, предполагавшем рост на 0,2%, а базовый снизился на 0,1% м/м, хотя ожидалось повышение на 0,3%. В годовом выражении оба показателя также прибавили несколько меньше, чем прогнозировалось.

Число первичных обращений за пособием по безработице за неделю немного не дотянуло до консенсуса, а количество действующих заявок почти совпало с ожиданиями.

Рыночный сентимент продолжает определять тема торговых войн и предстоящего в апреле введения повышенных импортных тарифов. Дональд Трамп пригрозил обложить пошлиной в размере 200% все вина и другой алкоголь из ЕС, если блок не отменит ввозные тарифы на виски. В фокус внимания инвестсообщества вновь попало обсуждение финансирования правительства, после того как лидер демократической фракции Сената Чак Шумер заявил, что его однопартийцы не поддержат резолюцию о временном финансировании, принятую палатой представителей. Впрочем, вероятность шатдауна остается низкой.

— Агентство по охране окружающей среды США (EPA) объявило о начале работы по отмене правил, регулирующих выбросы транспортных средств, принятых при администрации Байдена и предписывавших автопроизводителям увеличить долю электромобилей в модельном ряде. На эту новость негативно отреагировали акции Paccar (PCAR: −3,8%).

— Выручка и сопоставимые продажи Dollar General (DG: +6,8%) за четвертый квартал превзошли ожидания благодаря росту объемов реализации потребительских товаров. Средний чек увеличился, хотя трафик снизился. Руководство ретейлера заявило о готовности к влиянию ввозных тарифов на бизнес.

Сегодня в центре внимания инвесторов будут данные индекса настроения потребителей от Мичиганского университета (консенсус: снижение на 1%, до 64 пунктов). Мы считаем, что существенного влияния на движение рынка эта статистика не окажет, особенно с учетом вчерашней слабой реакции на позитивный отчет о производственной инфляции. Однако значение ниже прогнозов может усилить тревогу инвесторов по поводу перспектив экономики США.

На фондовых площадках сохраняется высокий уровень неопределенности и преобладают «медвежьи» настроения. Макроэкономические данные отошли на второй план на фоне постоянных громких заявлений Белого дома, касающихся внешней торговли, и реакции на них со стороны других государств. 95% опрошенных Reuters аналитиков повысили вероятность рецессии в США.

Фьючерсы на основные индексы американских акций демонстрируют позитивную динамику, указывая на возможность технического отскока. На предстоящие торги прогнозируем высокий уровень волатильности при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5500–5600 пунктов (от −0,4% до +1,4% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Двигатель реактивного самолета American Airlines (AAL) загорелся после посадки в Денвере, пассажиры эвакуированы.

— Tesla (TSLA) предупредила администрацию США о том, что она и другие крупные экспортеры рискуют столкнуться с негативными последствиями проводимой Дональдом Трампом агрессивной внешнеторговой политики. Компания планирует снизить себестоимость Model Y как минимум на 20%, чтобы сохранить свою долю на рынке Китая.

— Foxconn, крупнейший в мире контрактный производитель электроники, прогнозирует значительный рост выручки за январь—март после падения прибыли на 13% кварталом ранее.

— Акции Ulta Beauty (ULTA), Rubrik (RBRK), DocuSign (DOCU) на постмаркете показали уверенный рост на фоне публикации сильных квартальных результатов.

— Департамент образования отменил возможность подачи заявки на планы погашения студенческих задолженностей, что затрудняет заемщикам, испытывающим трудности, в том числе безработным, регистрацию или повторную сертификацию. Бенефициарами этого решения могут стать специализирующиеся на этом виде займов финансовые компании SoFi Technologies (SOFI) и Navient (NAVI).