Утро в Нью-Йорке: «медвежьи» настроения сохраняются

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Торговая сессия 20 марта на американских фондовых площадках закончилась небольшим снижением. S&P 500 опустился на 0,22%, причем равновзвешенный бенчмарк неожиданно обогнал традиционный, потеряв 0,37%. Предполагаем, что этот разрыв был вызван позитивной динамикой сектора здравоохранения. Nasdaq 100 снизился на 0,3%. Бигтехи ушли в минус после предшествовавшего отскока, но Nvidia (NVDA) продолжила рост. Russell 2000 упал на 0,65%, Dow Jones фактически остался на уровнях позапрошлой сессии, опустившись на символические 0,03%. Наиболее выраженную негативную динамику продемонстрировал сырьевой сектор.

Cессия прошла без особых событий и выраженного направления движения. Внимание к перепроданным компаниям после коррекции сохраняется, несмотря на недавний отскок. На сильную статистику продаж на вторичном рынке жилья акции застройщиков отреагировали разнонаправленно. Наблюдается интерес к потребительскому сектору на фоне последних отчетов, а также недавних комментариев CEO Bank of America. Участники рынка продолжают расценивать предстоящий 2 апреля ввод в действие ответных ввозных тарифов как серьезную угрозу, однако в последние дни не было новых заявлений Дональда Трампа в отношении внешней торговли, поэтому данная тема немного отошла на второй план. Снижение ставок соответствует выборочным «голубиным» выводам из заявлений ФРС, сделанным в среду. Однако есть мнение, что реакция рынка была чрезмерной, если учитывать значительное понижение прогноза роста ВВП при одновременном повышении ориентира по инфляции.

Число первичных обращений за пособием по безработице составило 223 тыс. (на уровне консенсуса). Количество действующих заявок увеличилось до 1,892 млн, что оказалось ниже средних прогнозов.

— Отчет Darden Restaurants (DRI: +5,8%) за третий квартал оказался смешанным: прибыль на акцию совпала с прогнозами, а выручка и сопоставимые продажи оказались ниже, чем ожидалось. Компания отметила рекордные продажи в праздничном сезоне, а также анонсировала продолжение развития сотрудничества с Uber Delivery.

— Прибыль и выручка Jabil (JBL: +3,1%) во втором финансовом квартале превзошли консенсус. Доходы увеличились в сегментах оборудования, облачной инфраструктуры и цифровой коммерции. Повышен прогноз прибыли и выручки на весь год.

— Отчет Accenture (ACN: −7,3%) за второй финансовый квартал вызвал негативную реакцию рынка. Менеджмент отметил высокий спрос на решения GenAI, но указал на усиление макроэкономической неопределенности. Гайденс компании по выручке на следующий квартал укладывается в рамки консенсуса, а средний ориентир по операционной рентабельности снижен. Также прослеживается тренд на замедление закупок со стороны клиентов.

Сегодня не планируется релизов важных макроэкономических данных. Комментарии в отношении ситуации в экономике и дальнейшего вектора ДКП даст глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. Его риторика может скорректировать оценки последних прогнозов FOMC. На данный момент инвестсообщество рассчитывает на три снижения ставки до конца года. В свою очередь, аналитики Freedom Broker не закладывают в базовый сценарий на 2025-й пересмотра ставок. Вполне вероятно, что участники рынка тоже постепенно изменят свои ориентиры в отношении активности изменения ДКП.

Фьючерсы на основные индексы американских акций демонстрируют умеренно негативную динамику, указывая на возможное продолжение коррекции. На предстоящие торги прогнозируем средний уровень волатильности при умеренно негативном балансе рисков. Возможно, вышедший накануне успешный отчет Micron Technology (MU) поддержит сегмент полупроводников. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5600–5710 пунктов (от −1,1% до +0,8% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Micron Technology (MU) отчиталась за квартал ростом выручки на впечатляющие 38% г/г, что оказалось выше прогнозов. Сильные результаты обеспечил сегмент NAND-хранения. Рост здесь по-прежнему медленнее, чем в подразделении DRAM-памяти, но снижение его темпов оказалось не таким сильным, как опасались аналитики. Котировки компании прибавляли более 5% после закрытия торговой сессии, однако затем растеряли почти весь рост.

— Акции Nike (NKE) на постмаркете упали на 5,1%, хотя ее квартальная выручка и EPS оказались лучше ожиданий. В целом результаты компании продолжают ухудшаться. Ее глобальные продажи сократились на 9%, включая падение на 17% в Китае.

— Tesla (TSLA) в очередной раз отзывает почти все Cybertruck в США из-за брака внешней панели, которая может отсоединяться во время движения.

— Акции FedEx (FDX) опустились более чем на 5% после закрытия основных торгов на фоне понижения гайденса по прибыли и выручке на год на фоне неопределенности в экономике и торговых войн.