Утро в Нью-Йорке: неопределенность сохраняется

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Ситуация на Ближнем Востоке продолжает определять движение биржевых котировок. Несмотря на заявления президента Дональда Трампа о подвижках в урегулировании ближневосточного конфликта, Тегеран продолжает отрицать сам факт переговоров. Это поддерживает высокий уровень неопределенности и усиливает чувствительность рынка к новостному фону. Одновременно поступают сообщения о неофициальных контактах между США и Ираном через посредников, включая Пакистан и государства Персидского залива. Это вселяет надежду на деэскалацию, однако отсутствие подтверждения со стороны Ирана ограничивает устойчивость позитивной реакции. 

Важными для инвесторов стали также сообщения о том, что Саудовская Аравия и ОАЭ рассматривают возможность более активного вовлечения в военную операцию в регионе. Реализация такого сценария может привести к расширению конфликта и усилению давления на глобальные рынки. 

В макроэкономическом календаре наиболее значимым событием станет публикация предварительных индексов деловой активности (PMI) от S&P Global за март, которые отразят первую реакцию бизнеса на текущие внешние шоки. Аналитики Freedom Broker прогнозируют стабилизацию промышленного PMI на уровне 51,6 пункта (консенсус: 51,5) при показателе в сервисах на уровне 52 пунктов, что соответствует средним ориентирам рынка. Более сильные данные могут поддержать покупателей, так как подтвердят устойчивость деловой активности, тогда как отклонение в сторону снижения усилит опасения по поводу замедления роста экономики. 

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности.

— Котировки Apollo Global Management (APO) снижаются примерно на 2,8% после сообщения об ограничении квартального выкупа на уровне 5% частным кредитным фондом компании Apollo Debt Solutions (ADS) из-за увеличения числа заявок на вывод средств до более чем до 11%. Эта мера усилила опасения инвесторов по поводу ситуации с ликвидностью в сегменте частного кредитования.

— Акции NETGEAR (NTGR) растут более чем на 15% на новости о запрете Федеральной комиссией по связи США импорта потребительских роутеров, прежде всего из КНР. Рынок интерпретировал это как улучшение конкурентных позиций американских компаний. 

— Бумаги Outlook Therapeutics (OTLK) обвалились в пределах 27% после объявления о размещении обыкновенных акций и варрантов. Несмотря на отсутствие деталей по объему сделки, инвесторы закладывают в прогнозы риск размывания долей.

— Котировки Battalion Oil (BATL) снижаются более чем на 6% на фоне публикации отчетности, согласно которой добыча компании сократилась до 11,2 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки против 12,8 тыс. годом ранее, а выручка упала с прошлогодних $49,7 млн до $32,3 млн. Негативная динамика показателей была обусловлена снижением добычи и цен реализации. На этом фоне эмитент зафиксировал чистый убыток в размере $12,5 млн.

— Бумаги Core Laboratories (CLB) теряют около 2% после понижения прогноза выручки и прибыли на акцию на первый квартал с $124–130 млн и $0,11–0,15 до $119–123 и $0,05–0,07 млн соответственно. Компания указала на задержки в реализации проектов и на сбои в цепочках поставок, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке.

Торги 23 марта на американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе, однако индексы отступили от внутридневных максимумов на фоне сохраняющейся геополитической неопределенности. S&P 500 прибавил 1,15%, Nasdaq 100 вырос на 1,22%, Dow Jones поднялся на 1,38%, Russell 2000 повысился на 2,29%. 

Драйвером роста стали оптимистичные ожидания, вызванные заявлениями Дональда Трампа о «продуктивных» переговорах с Ираном. На этом фоне котировки WTI обвалились на 10,4%, а цена Brent обрушилась на максимальные с марта 2022-го 12,2%. 

Дополнительную поддержку рынку оказал технологический сектор. В составе «Великолепной семерки»  наибольшее внимание покупателей привлекли Tesla (TSLA: +3,50%) и Apple (AAPL: +1,41%). Акции последней пошли вверх после анонса конференции WWDC с акцентом на развитие искусственного интеллекта. 

В лидеры роста широкого рынка вышел потребительский сектор (XLY: +2,21%). В числе аутсайдеров оказалась индустрия здравоохранения (XLV: -0,39%), давление на которую оказали акции страхового сегмента.

Упомянутое отступление котировок от внутридневных максимумов было обусловлено тем, что Иран опроверг факт прямых контактов с США и заявил о намерении продолжать конфликт до снятия санкций. 

Макроэкономическая статистика указала на ослабление деловой активности. Расходы на строительство в январе снизились на 0,3% м/м при ожиданиях роста.

Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби выразил обеспокоенность рисками разгона инфляционных ожиданий на фоне ралли в ценах на энергоносители. Занимающий последовательную «голубиную» позицию член совета управляющих ФРС Стивен Миран заявил об отсутствии широкого эффекта от нефтяного шока и сохраняющихся возможностях для дальнейшего снижения ставок. 

— Delta Air Lines (DAL: +2,7%) получила основания для улучшения прогноза затрат на топливо благодаря резкому снижению нефтяных цен на фоне ожиданий деэскалации конфликта на Ближнем Востоке. 

— США готовят законопроект, направленный на запрет ставок через прогнозные рынки, что для DraftKings (DKNG: +1,2%) и других традиционных букмекеров означало бы ослабление конкуренции со стороны альтернативных платформ.

— Estée Lauder (EL: -7,7%) готовит объединение с испанской Puig (PUIG: +13,6% на торгах в Мадриде 24 марта), что может привести к созданию компании стоимостью более $40 млрд, однако инвесторы сосредоточились на рисках интеграции и неопределенности вокруг восстановления спроса на ключевых рынках. 

— Совет директоров Two Harbors Investment (TWO: +6,4%) признал предложение CrossCountry Mortgage о покупке по $10,70 за акцию более привлекательным, чем оферта UWM (UWMC: +5,1%). Компания получила еще одно необязывающее предложение, что дает основания ждать повышения цены сделки. 

— Apogee Therapeutics (APGE: +20%) представила успешные результаты клинических испытаний препарата против атопического дерматита, сообщив об устойчивом эффекте и хорошей переносимости этого продукта. Переход к поздней стадии исследований запланирован на второе полугодие. 

— Insmed (INSM: +5,9%) опубликовала результаты клинического исследования препарата ARIKAYCE для лечения легочных заболеваний. Были достигнуты первичные и все ключевые вторичные цели. Заявку в FDA на расширение показаний компания намерена подать во второй половине текущего года.