Apollo вслед за Morgan Stanley ограничил вывод средств из фонда частных кредитов

Инвестиционный гигант Apollo Global Management ограничил вывод средств из одного из своих флагманских фондов частного кредитования для розничных инвесторов, пишет Bloomberg. Компания стала очередным игроком на рынке альтернативных инвестиций, столкнувшимся с резким ростом требований о выкупе активов.

Фонд Apollo Debt Solutions объемом $25 млрд в понедельник, 23 марта, сообщил об ограничении объема вывода средств на уровне 5% от общего числа акций в обращении. Это следует из документов фонда в базе Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

В марте клиенты фонда попытались забрать 11,2% средств, однако Apollo решил удовлетворить меньше половины в соответствии с установленным лимитом.  Причем Apollo Debt Solutions возвращает клиентам меньше наличности, чем некоторые конкуренты, также вводившие ограничения, отмечает Bloomberg. Например, BlackRock при аналогичном лимите в 5% одобрил заявки в большем объеме, так как общий запрос клиентов там был ниже (9,3%). Фонд North Haven, принадлежащий Morgan Stanley, тоже ограничил возврат средств 5% при объеме заявок на 10,9%.

Apollo Debt Solutions намерен придерживаться того же лимита в следующем квартале, балансируя «между интересами акционеров, ищущих ликвидности, и тех, кто предпочитает сохранять инвестиции». В письме отмечается, что сложные времена в долгосрочной перспективе могут обернуться пользой инвесторам. 

«Периоды сложности и неопределенности могут создавать наиболее привлекательные инвестиционные возможности, но только для тех, кто обладает гибкостью для решительных действий», — добавили в компании.

За последние три месяца доходность Apollo Debt Solutions составила 1%, в то время как стоимость чистых активов снизилась на 1,2%, пишет Bloomberg.

По прогнозам компании, одобренные заявки на выкуп составят около $730 млн валового оттока в первом квартале, что практически полностью компенсируется притоком средств в размере $724 млн. Чтобы укрепить позиции, в прошлом месяце Apollo Debt Solutions увеличил одну из своих кредитных линий вдвое (до $1 млрд) и открыл новую на $500 млн.

Компании частного кредитования cтолкнулись с волной запросов на вывод средств из-за растущей тревоги вокруг этого рынка объемом $1,8 трлн, указывает Bloomberg. Инвесторов беспокоят сложившиеся практики кредитования и зависимость от бизнесов, для которых искусственный интеллект представляет угрозу.

Фонды частного кредитования под управлением крупных инвестиционных компаний — Blackstone, BlackRock, Cliffwater, Morgan Stanley и Monroe Capital — согласились удовлетворить только около 70% от запросов на возврат $10,1 млрд, которые инвесторы подали в течение текущего квартала, подсчитала Financial Times в середине марта. Фонды, уже сообщившие об оттоке средств, управляют активами примерно на $166 млрд — это лишь небольшая часть из примерно $1,5 трлн, вложенных в фонды прямого кредитования, добавила газета.