Утро в Нью-Йорке: новости способствуют всплеску волатильности

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Настроения участников торгов этой пятницы, 9 января, во многом определят новости из Верховного суда США. Ожидается оглашение ряда решений, в том числе вердикта по делу о законности установленных Дональдом Трампом ввозных пошлин для большинства торговых партнеров Штатов. Этот кейс считается одним из наиболее значимых из-за потенциального влияния на мировую экономику и вопроса о пределах президентских полномочий. Белый дом установил импортные тарифы, руководствуясь законом 1977 года для чрезвычайных ситуаций. Реакция рынков на любые связанные с этим делом новости может быть острой, так как решение суда изменит оценку рисков для цепочек поставок, инфляции и корпоративной рентабельности, особенно в циклических секторах.  

Традиционно повышенное внимание привлечет к себе ежемесячный отчет Минтруда. Базовый сценарий Freedom Broker предполагает появление в несельскохозяйственном секторе 150 тыс. новых рабочих мест (консенсус: 70 тыс.) и снижение безработицы с 4,6% до 4,5% (в соответствии со средними прогнозами) за счет возвращения на работу временно уволенных на фоне шатдауна. Более «чистая» динамика найма в частном секторе (по оценке Freedom Broker, показатель составит 60 тыс. при консенсусе 75 тыс.) станет сигналом нормализации рынка без перегрева. Если фактические результаты будут близки к указанным ориентирам, рынок воспримет эту статистику как умеренно благоприятную, так как она уменьшит риск ужесточения финансовых условий. 

Также сегодня выйдет предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета за январь (консенсус: 53,5 пункта, декабрь: 52,9). 

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6840–7000 пунктов (от -1,2% до +1,2% к уровню закрытия предыдущей сессии). 

— Taiwan Semiconductor (TSM) отчиталась о росте выручки за четвертый квартал на 20,45% год к году. Показатель уложился в рамки гайденса компании $32,2–33,4 млрд и превысил консенсус.  

— xAI Илона Маска вложит более $20 млрд в дата-центр в Саутхейвене (Миссисипи), который должен заработать уже в феврале. 

— Дональд Трамп обсудит с руководителями Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM) и ConocoPhillips (COP) их участие в восстановлении нефтяного сектора Венесуэлы. По данным СМИ, Белый дом рассчитывает, что при частичном смягчении санкций ежесуточная добыча может вырасти на несколько сотен тысяч баррелей. Крупнейшие нефтегазовые компании в то же время настаивают на необходимости юридических и финансовых гарантий и не берут на себя обязательств по масштабным инвестициям.  

— Aehr Test Systems (AEHR) сообщила о снижении выручки на 27% год к году и падении валовой рентабельности non-GAAP с прошлогодних 45,3% до 29,8% из-за снижения поставок упаковки и менее выгодного продуктового микса. На этом фоне акции компании на премаркете снижались более чем на 3%. 

— Глава Walt Disney (DIS) Боб Айгер встретился в Пекине с вице-премьером Китая Дином Сюэсяном, который призвал компанию наращивать инвестиции в КНР на фоне напряженности в отношениях между США и Китаем и действующих ограничений на импорт голливудских фильмов.  

— Rio Tinto (RIO) подтвердила переговоры о возможной покупке Glencore (GLNCY). Обсуждается вариант сделки с оплатой акциями, причем речь может идти о приобретении части или всех активов Glencore. Перед открытием основных торгов котировки RIO падают примерно на 3%. 

Торги 8 января на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 прибавил символические 0,01%, NASDAQ 100 снизился на 0,57%, Dow Jones вырос на 0,55%, а Russell 2000 поднялся на 1,11% . В лидеры роста на фоне скачка котировок WTI на 3,2% вышли энергетические компании (XLE: +3,15%). Список аутсайдеров из-за распродаж в акциях ИТ-гигантов и общего снижения интереса к мегакапам возглавил технологический сектор (XLK: -1,56%). 

Представители «Великолепной семерки» вновь показали смешанную динамику.  Наибольшую активность проявили покупатели бумаг Amazon (AMZN: +1,96%). NVIDIA (NVDA: -2,15%) оставалась под давлением.  

Резкий отскок на фоне инициатив Дональда Трампа по наращиванию военных расходов продемонстрировал оборонный сектор. Спрос также смещался в сторону циклических сегментов на фоне перетока капитала из акций крупнейших корпораций и отставания бигтехов.  

Рыночный сентимент определяли упомянутые ожидания декабрьского отчета Минтруда и решения Верховного суда США по тарифам, введенным на базе IEEPA (International Emergency Economic Powers Act). Кроме того, в котировки закладываются факторы предстоящего сезона отчетности и смены председателя ФРС. 

Количество первичных заявок на пособие по безработице за предыдущую неделю выросло с 200 тыс. до 208 тыс. при консенсусе 212 тыс. Число повторных обращений повысилось с 1,858 млн (уточненная оценка) до 1,914 млн, тогда как прогнозировался результат 1,9 млн. Динамика этих показателей была интерпретирована как признак устойчивости охлаждения рынка труда в преддверии публикации официальной статистики занятости (non-farm payrolls) за декабрь.  

— Costco Wholesale (COST: +3,7%) отчиталась за последний квартал ростом чистого объема реализации на 8,5% год к году при увеличении сопоставимых продаж без учета бензина и валютного фактора на 6,2%. 

— Скорректированная прибыль Jefferies Financial Group (JEF: -5,6%) на акцию недотянула до прогнозов из-за роста расходов, более слабых результатов от операций с инструментами с фиксированным доходом и разового убытка до налогообложения в объеме $30 млн, связанного с Pointa Bonita и First Brands. 

— Constellation Brands (STZ: +5,3%) представила квартальные результаты, оказавшиеся лучше ожиданий, и дала уверенный гайденс на 2026 финансовый год. Позитивный сюрприз преподнес пивной сегмент компании. 

— Bloom Energy (BE: +12,8%) и American Electric Power (AEP: +2,0%) заключили соглашение о покупке последней опциона на приобретение твердоксидных топливных элементов.