Утро в Нью-Йорке: отчетность Broadcom повлияет на акции Nvidia и других чипмейкеров

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Еженедельные данные количества обращений за пособием по безработице, выходящие в этот четверг, станут ориентиром для предстоящей публикации отчета Минтруда за май и его ключевого компонента — оценки занятости вне сельского хозяйства. Консенсус предполагает снижение числа заявок на пособие с 240 тыс. до 236 тыс., что будет сигнализировать о стабильном состоянии рынка труда.

Также сегодня будет обнародована статистика торгового баланса за апрель. В общерыночный прогноз закладывается снижение дефицита со $140,5 млрд в марте до $67,5 млрд, что предполагает резкое сокращение импорта после бума в первом квартале. Если эти ожидания реализуются, это окажет умеренную поддержку ВВП за второй квартал, хотя из-за неопределенности внешнеторговой политики США влияние этого фактора на базовый показатель экономики может оказаться более непредсказуемым.

После закрытия основной сессии 5 июня квартальные результаты представят Broadcom (AVGO), Lululemon Athletica (LULU), Samsara (IOT), Rubrik (RBRK), DocuSign (DOCU), ServiceTitan (TTAN).

Отчет Broadcom привлечет повышенное внимание инвестсообщества. Ее акции растут седьмую неделю подряд, поднявшись с апрельских минимумов на 90%. Котировки обновляют исторические рекорды, сигнализируя о крайне оптимистичном настрое рынка в отношении квартальных показателей эмитента. В последние пару недель интерес к теме ИИ вновь вышел на первый план. Если Broadcom не удастся оправдать завышенные ожидания инвесторов, это вызовет коррекцию в ее акциях и в бумагах остальных чипмейкеров, включая Nvidia.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе. Перед открытием основной сессии складывается нейтральный баланс рисков при средней волатильности. Ожидаем продолжения боковой динамики (отсутствия значительного роста или снижения) ввиду ослабления активности инвесторов в преддверии сегодняшней публикации отчетности Broadcom и завтрашней статистики по рынку труда. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5920–6020 пунктов (от −0,8% до +0,8% к уровню закрытия 4 июня).

— MongoDB (MDB) отчиталась за квартал выручкой в размере $549 млн и скорректированной прибылью на акцию (EPS) в $1 при консенсусе $528 млн и $0,66 соответственно. Анонсирован обратный выкуп акций на сумму $800 млн, в результате чего объем всей действующей программы buyback достигнет $1 млрд. Прогноз по выручке и EPS на текущий квартал повышен до $548–553 млн и $0,62–0,66 при консенсусе $549,9 млн и $0,59. Годовой прогноз этих показателей также значительно выше средних ориентиров FactSet.

— По информации Bloomberg, суд отклонил заявку Apple (AAPL) на приостановку изменений в App Store, позволяющую приложениям обходить комиссии на покупки на этой платформе.

— Boeing (BA) заключил соглашение с Министерством юстиции о приостановке судебного преследования после выплаты авиаконцерном $1,1 млрд.

— Starbucks (SBUX) назначил Майка Грэмса на должность главного операционного директора в рамках кадровых перестановок, направленных на повышение эффективности бизнеса.

Торги 4 июня на американских фондовых площадках проходили разнонаправленно. S&P 500 практически не изменился, Nasdaq 100 прибавил 0,27%, Dow Jones и Russell скорректировались примерно на 0,2%. В аутсайдерах оказались сектора энергетики (XLE: −1,95%) и коммунальных услуг (XLU: −1,75%). Умеренный рост показали IT-компании (XLK: +0,15%) и представители коммуникационной индустрии (XLC: +0,64%).

По данным ADP, количество новых вакансий в частном секторе составило 37 тыс. при консенсусе 130 тыс. В отчете отмечается замедление темпов найма после сильного начала года. Однако, учитывая сильную статистику JOLTS (исследование вакансий и текучести кадров), делать вывод об ухудшении ситуации на рынке труда преждевременно. После публикации данных ADP Дональд Трамп вновь призвал председателя ФРС Джерома Пауэлла смягчить денежно-кредитную политику.

Индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг показали противоречивую динамику. PMI от ISM за май опустился до 49,9 пункта, указав на спад, при консенсусе 52,2 пункта. Компонент новых заказов снизился, а ценовой компонент подрос. Индекс от S&P Global повысился до 53,7 пункта при средних ожиданиях на уровне 52,3. 

«Бежевая книга» ФРС зафиксировала снижение экономической активности, умеренное повышение цен и ожидания ускорения роста расходов. При этом существенного изменения состояния занятости не отмечается, хотя все участники опросов отмечали ослабление спроса на рабочую силу из-за общей неопределенности.

Бюджетное управление Конгресса пришло к выводу, что предложенный Белым домом законопроект о налогах увеличит дефицит бюджета, а действующая с середины мая тарифная политика позволит сократить его примерно на $2,8 трлн.

— Акции Tesla (TSLA: −3,55%) снизились на фоне сообщений о продолжающемся восемь месяцев подряд падении продаж электромобилей китайского производства, которое в мае составило 15% г/г. Инвесторы обеспокоены возможным конфликтом между Илоном Маском и Дональдом Трампом, так как глава Tesla выступил с резкой критикой крупного законопроекта республиканцев.

— Акции AT&T (T: −2,2%) оказались под давлением после сообщений о масштабной утечке данных. Хакеры опубликовали информацию о 88 млн клиентов, в том числе их расшифрованные номера социального страхования.

— Бумаги Dollar Tree (DLTR: −8,4%) снизились, хотя сопоставимые продажи и EPS ретейлера за первый квартал оказались выше прогнозов. Инвесторы были разочарованы неоднозначными ожиданиями на апрель — июнь, а также тем, что, хотя годовой ориентир по EPS был улучшен за счет поддержки от buyback, гайденс в отношении выручки оставлен без изменений.

— CrowdStrike (CRWD: −5,8%) отчиталась за первый квартал выручкой в рамках ожиданий, однако ее прогноз на следующие три месяца оказался слабее консенсуса, хотя годовой ориентир был подтвержден. Как позитивные факторы отметим ARR, превысивший ожидания, улучшение рентабельности, успех Falcon Flex и принятие программы buyback объемом $1 млрд.