Broadcom ускорил работу ИИ на базе чипов Nvidia. Citi ждет роста его акций на 10%

Citi Research ожидает, что акции чипмейкера Broadcom вырастут на 10%. Компания представила новый коммутатор для ИИ-чипов Nvidia, значительно ускоряющий обмен данными между процессорами, объединенными в одну сеть. Это позволит повысить производительность серверных систем, поэтому крупные компании уже начали заказывать обновления. Акции Broadcom, которые уже выросли на 70% за последние два месяца, во вторник обновили исторический максимум.

Аналитик Citi Кристофер Данели 3 июня повысил целевую цену по акциям Broadcom с $210 до $276, что на 11% выше цены закрытия предыдущих торгов. Данели также подтвердил рекомендацию «покупать» акции Broadcom, сославшись на высокий спрос на ИИ-чипы. Компания опубликует квартальный отчет в четверг, и аналитик ждет хороших результатов.

«Мы ожидаем, что Broadcom отчитается лучше консенсуса благодаря продолжающемуся росту спроса на ИИ», — написал Данели в заметке, которую цитирует Barron’s. Несмотря на рост ИИ-направления, продажи полупроводников Broadcom вне сегмента ИИ все еще остаются примерно на 40% ниже пиковых значений начала 2023 финансового года, но аналитик Citi прогнозирует их восстановление.

С начала года акции Broadcom снижались, но после достижения дна два месяца назад они подорожали уже более чем на 70%. На торгах 3 июня акции выросли больше чем на 3,5%, дойдя до нового исторического максимума. 

Компания 3 июня анонсировала отгрузку Ethernet-коммутаторов нового поколения Tomahawk 6, предназначенных для работы с ИИ-кластерами, объединяющими по 10 чипов Nvidia. Первые партии получат крупные клиенты, которых компания не назвала. В широкую продажу коммутаторы поступят в июле по ориентировочной цене около $20 тыс. Это вдвое дороже устройства предыдущего поколения, но по скорости оно уступает новому в шесть раз, заявила Broadcom.

По мере усложнения ИИ-задач и роста размеров моделей искусственного интеллекта провайдеры дата-центров и исследователи объединяют десятки, а порой и сотни тысяч ИИ-чипов в кластеры-суперкомпьютеры. Для передачи данных между такими чипами критически важна надежная и быстрая сеть.

ИИ-чипы Nvidia обычно работают лишь на 30–40% от своей мощности, «потому что они вынуждены ждать, пока сеть передаст данные», поясняет в пресс-релизе глава подразделения Broadcom Core Switching Group Рам Велага. По оценке Broadcom, благодаря Tomahawk 6 клиенты смогут завершать задачи быстрее, не докупая новые чипы Nvidia.

«Broadcom уже десятилетиями доминирует в премиальном сегменте Ethernet-чипов. Было бы удивительно, если бы это не был лучший продукт на рынке», — заявил Данели в комментарии Barron’s.

Citi — не единственный оптимист на Уолл-стрит. На прошлой неделе Бен Райтзес из Melius Research повысил целевую цену по акциям Broadcom со $198 до $283 и подтвердил рейтинг «Покупать». В заметке он подчеркнул долгосрочные перспективы роста выручки от ИИ-чипов, даже несмотря на то, что Broadcom остается вторым игроком на рынке после Nvidia.

В целом, по данным FactSet, за последний месяц 16 аналитиков подтвердили рекомендацию «Покупать» акции Broadcom. Всего у бумаг чипмейкера, по данным MarketWatch, 31 рекомендация покупать (Buy) и восемь оценок «выше рынка» (Overweight). Еще пятеро рекомендуют держать акции чипмейкера в портфеле (Hold). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $252, что чуть ниже текущей стоимости бумаг Broadcom.