Утро в Нью-Йорке: ралли в технологиях продолжается

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

Динамику предстоящей сессии будут в первую очередь определять улучшение внешнеполитического фона и продолжение сезона корпоративной отчетности. Президент США Дональд Трамп объявил о приостановке операции Project Freedom по сопровождению коммерческих судов через Ормузский пролив, сославшись на «значительный прогресс» в переговорах с Ираном по «комплексному и окончательному соглашению». При этом блокада пролива продолжается. Министр иностранных дел Ирана прибывает в Пекин для встречи с китайским коллегой Ван И, что рынок также интерпретирует как сигнал к деэскалации. Министр обороны США Пит Хегсет подтвердил, что режим прекращения огня сохраняется.

На передний план может выйти фактор устойчивого спроса на инфраструктуру для искусственного интеллекта. Сильная отчетность Advanced Micro Devices (AMD), опубликованная накануне после закрытия торгов, и сообщения о масштабном долгосрочном соглашении между Anthropic и Google Cloud формируют двойной катализатор для роста технологического сегмента, производителей полупроводников, поставщиков оборудования для дата-центров, гиперскейлеров и участников логистической цепочки для ИИ-инфраструктуры. Позитив подкрепляется уверенными прогнозами AMD, предполагающими среднегодовой рост рынка CPU на 35%, в результате чего он превысит $120 млрд в 2030-м. С учетом высокой доли акций крупных технологических компаний в фондовых индексах и сохраняющегося позитивного импульса в полупроводниковом сегменте предполагаем, что новостной фон будет способствовать перетоку капитала в бумаги соответствующих эмитентов. Сдерживающим фактором остается риск точечной фиксации прибыли после длительного ралли в котировках некоторых компаний.

В макроэкономическом календаре наиболее важной публикацией будут данные ADP, фиксирующие динамику занятости в частном секторе за апрель от (консенсус: +120 тыс., предыдущее значение: +62 тыс.). Релиз выступает ориентиром перед публикацией апрельского отчета Минтруда, который выйдет 8 мая. Также сегодня будет обнародована еженедельная статистика заявок на ипотеку MBA (предыдущее значение: −1,6%). Состоится выступление президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби.

За квартал отчиталась EOG Resources (EOG). До открытия основной сессии квартальные результаты также представят Uber Technologies (UBER), Walt Disney (DIS), CVS Health (CVS), Marriott International (MAR), Apollo Global Management (APO) и Hut 8 Mining (HUT). После завершения торгов отчеты опубликуют AppLovin (APP), Coherent (COHR), Arm Holdings (ARM), IonQ (IONQ), DoorDash (DASH), CF Industries (CF) и Fortinet (FTNT).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют позитивную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как позитивный при умеренной волатильности на фоне ослабления геополитической напряженности, сильного сезона отчетности и подкрепленного результатами AMD спроса на ИИ-инфраструктуру.

— Акции Advanced Micro Devices (AMD) прибавляют более 18% после публикации сильной отчетности, согласно которой выручка сегмента дата-центров с января по март выросла на 57% г/г, до $5,8 млрд, на фоне высокого спроса на инфраструктуру для искусственного интеллекта. На второй квартал компания прогнозирует выручку в объеме $11,2 млрд при консенсусе $10,52 млрд.

— Котировки Super Micro Computer (SMCI) поднялись почти на 16%, хотя ее выручка за третий финансовый квартал составила лишь $10,24 млрд при прогнозе $12,33 млрд. Поддержку акциям оказало то, что финансовый директор опроверг необходимость пересмотра ранее опубликованной отчетности в связи с обвинениями в незаконной переадресации серверов на базе чипов Nvidia в Китай. Ранее эти обвинения, предъявленные сооснователю и ряду бывших сотрудников компании, оказали заметное давление на котировки.

— Бумаги Alphabet (GOOGL) растут более чем на 2% после сообщения The Information о заключении пятилетнего соглашения на сумму $200 млрд с Anthropic. Контракт включает облачные услуги и поставку кастомных чипов. По оценке источника, эта сделка формирует более 40% уже раскрытого Google портфеля законтрактованных облачных доходов.

— Акции Arista Networks (ANET) падают почти на 8%, хотя ее выручка и прибыль на акцию оказались выше средних ожиданий. Негативная динамика объясняется более высокими ориентирами инвесторов в отношении прогнозов компании на фоне оптимистичных оценок перспектив ИИ-инфраструктуры и недавнего ралли.

— Котировки Flex (FLEX) повышаются в пределах 19%, так как ее выручка в четвертом финансовом квартале выросла на 17% г/г, а скорректированная прибыль на акцию составила $0,93, превысив ожидания.

— Котировки Lumentum (LITE) снижаются более чем на 1%, несмотря на рост выручки в третьем финансовом квартале на 90% г/г. Это указывает на завышенные ожидания инвесторов после ралли в бумагах поставщиков оптики для ИИ-инфраструктуры.

Торги 5 мая 2026 года на американских фондовых площадках завершились на положительной территории, но чуть ниже внутридневных максимумов. S&P 500 прибавил 0,81%, Nasdaq 100 вырос на 1,31%, Dow Jones поднялся на 0,73%, Russell 2000 поднялся на 1,75%.

В лидеры роста вышла ИТ-индустрия (XLK: +2,21%) на фоне ралли в акциях чипмейкеров. Секторальный индекс SOX прибавил более 4% при поддержке котировок Intel (INTC: +12,92% на закрытии торгов 5 мая) и производителей чипов памяти. Уверенную позитивную динамику продемонстрировал сектор сырья и материалов (XLB: +1,74%). В небольшом минусе закрылись только телекомы (XLC: −0,4%). В «Великолепной семерке» динамика была разнонаправленной.

Ход торгов в первую очередь определили новости о продолжении режима прекращения огня между США и Ираном, несмотря на всплеск напряженности накануне. Отсутствие эскалации оказало давление на нефтяные котировки, фьючерсы WTI скорректировались на 3,9% после роста на 4,4% в понедельник. Этот фактор также способствовал стабилизации доходностей казначейских облигаций, которые снизились на 1–3 б.п. по всей кривой после роста накануне, когда доходность 10-летних бумаг достигала максимумов за девять месяцев. Дополнительной опорой для рисковых активов остается сильный сезон отчетности за первый квартал и поддерживаемый им устойчивый спрос на вычислительные мощности для искусственного интеллекта, а также капитальные затраты гиперскейлеров.

Макростатистика носила смешанный характер, но в целом сигнализировала об устойчивости экономики. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM за апрель оказался несколько ниже ожиданий. Компонент новых заказов заметно просел относительно предыдущего месяца, а индекс уплаченных цен обновил максимум с октября 2022 года. Это усилило опасения относительно ускорения инфляции под влиянием ближневосточного конфликта.

Число открытых вакансий за март, по данным JOLTS, составило 6,866 млн, превысив ожидания. Продажи новых домов в том же месяце достигли 682 тыс. в годовом выражении, превзойдя средние прогнозы.

Выступления представителей руководства ФРС Мишель Боуман и Майкла Барра не содержали значимых сигналов.

— DigitalOcean Holdings (DOCN: +40,4% на закрытии торгов 5 мая) опередила консенсус по выручке, марже и скорректированной EBITDA за первый квартал, ее гайденс на текущий квартал оказался выше ожиданий рынка. Менеджмент повысил ориентиры на 2026–2027-й с учетом роста объема контрактов и рассчитывает, что в следующем году выручка увеличится более чем на 50%.

— Резким ростом отреагировали котировки Intel (INTC: +12,92%) на сообщения Bloomberg о намерении Apple (AAPL: +2,65%) диверсифицировать поставщиков процессоров, чтобы снизить зависимость от TSMC и застраховаться от рисков нарушения цепочки поставок. С этой целью были проведены предварительные переговоры с Intel и другими чипмейкерами. 

— TransDigm Group (TDG: +3,62%) превзошла среднерыночные ожидания в отношении прибыли. Менеджмент отметил высокий спрос на компоненты для гражданских самолетов, а также поддержку со стороны ускорения производства воздушных судов.

— Выручка и свободный денежный поток Shopify (SHOP: −15,62%) за первый квартал оказались выше прогнозов, однако собственный гайденс либо соответствовал средним ожиданиям рынка, либо был немного осторожнее. Аналитики связывают коррекцию с завышенными прогнозами инвесторов перед публикацией отчета и перегруженным позиционированием в бумаге.

— Diamondback Energy (FANG: −3,51%) отчиталась лучше прогнозов по добыче, скорректированной EBITDA и капитальным затратам за первый квартал. В то же время была анонсирована отмена норматива, предполагающего распределение между акционерами 50% свободного денежного потока, и приостановка выплаты переменных дивидендов.

— EPS Eaton Corp. (ETN: −2,74%) за первый квартал оказалась на 2% выше прогнозов. Однако компания ухудшила гайденс по операционной марже на 2026 год на 50 б.п., главным образом за счет сегмента Electrical Americas.

— Coinbase (COIN: −2,58%) объявила о сокращении около 700 сотрудников (~14% глобального штата). CEO компании Брайан Армстронг назвал рост производительности на базе искусственного интеллекта одним из ключевых факторов принятого решения.