Утро в Нью-Йорке: смягчение риторики по пошлинам воодушевит рынки

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Сессия 21 марта на американских фондовых площадках завершилась разнонаправленно. S&P 500 и Dow Jones подросли на символические 0,08%, Nasdaq 100 при поддержке большинства бигтехов поднялся на 0,52%, а Russell 2000 снизился на 0,56%. Основная часть секторов, входящих в индекс широкого рынка, ушла в минус, что отразилось на равновзвешенном S&P 500, потерявшем 0,48%. Драйверами роста рынок обеспечили ИТ-компании (+0,49%), представители индустрии коммуникаций (+1%) и поставщики циклических потребительских товаров (+0,63%). Также поддержку «быкам» оказало заявление президента Дональда Трампа о том, что в отношении ответных тарифов будет проявлена гибкость. Отметим, что, по данным LSEG Lipper, на прошлой неделе произошел самый большой за три месяца чистый отток капитала из фондов, торгующих акциями США.

Пятница выдалась щедрой на выступления представителей руководства ФРС. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби в интервью CNBC наряду с инфляционными процессами отметил важность большей ясности в отношении тарифной и налоговой политики страны для дальнейшего снижения ставки, а также подчеркнул, что безработица и темпы роста цен все еще вызывают беспокойство. Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс согласился с мнением председателя регулятора Джерома Пауэлла насчет повышенной неопределенности в экономике, отметив, что политика ФРС сможет адаптироваться к меняющимся обстоятельствам. Он также добавил, что не видит признаков бесконтрольности инфляционных ожиданий.

— Lockheed Martin (LMT: −5,8%) претендовала на контракт стоимостью более $20 млрд на производство истребителей следующего за F-22 поколения, однако, по данным Bloomberg, Белый дом выбрал для реализации проекта Boeing (BA: +3%).

— Alnylam Pharmaceuticals (ALNY: +11,8%) получила одобрение FDA на AMVUTTRA — первый и единственный препарат, утвержденный для лечения транстиретинамилоидной кардиомиопатии (ATTR-CM).

— Объем заказов Lennar (LEN: −4,1%) за первый финансовый квартал оказался выше ожиданий, однако давление на акции девелопера оказали слабая маржинальность и снижение прогноза валовой рентабельности на текущий квартал. Компания продолжает использовать стимулы на фоне сложной макроэкономической обстановки, высокой инфляции и роста ставок.

В центре внимания инвесторов остается торговое противостояние. Перспективы отскока акций будут зависеть от дальнейших действий Трампа в отношении импортных пошлин. На 2 апреля президент анонсировал заявление о зеркальных тарифах, которые уравняют их с пошлинами, установленными торговым партнерами США. Изначально предполагалось, что эти тарифы будут касаться всего объема ввозимых в страну товаров. В минувшие выходные из официальных источников стало известно, что меры будут носить адресный характер, предполагаются исключения или отсрочка их ввода. Эти новости позволяют надеяться на то, что администрация Трампа готова адаптировать свою внешнеторговую политику к интересам ключевых отраслей и партнеров, чтобы минимизировать потенциальные негативные последствия своих действий для экономики.

В этот понедельник выйдет предварительная оценка мартовского индекса деловой активности (PMI) от S&P Global в производстве и сервисах. Эти данные могут отразить продолжение охлаждения экономики США. Интерес участников рынка могут вызвать заявления вице-председателя ФРС по надзору Майкла Барра.

Торги на европейских и азиатских фондовых площадках проходят в зеленой зоне. Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Баланс рисков складывается умеренно позитивным, прогнозируем средний уровень волатильности. Инвесторы продолжат действовать осторожно, однако новости о возможном смягчении тарифов и сильная статистика деловой активности способны поддержать покупки. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5650–5750 пунктов (от −0,3% до +1,5% к уровню закрытия 21 марта).

— OpenAI и Meta Platforms (META) рассматривают партнерство с индийской Reliance Industries (LSE: RIGD) в области ИИ-бизнеса.

— Barclays (BCS) выиграл по двум искам в США о мошенничестве, связанным с несанкционированной продажей ценных бумаг на сумму $17,7 млрд, которая превышает разрешенную американскими регуляторами.

— По данным Reuters, сенатор-республиканец Стив Дейнс совместно с руководителями американских компаний провел в Пекине встречу с премьер-министром Китая Ли Цяном после ежегодного бизнес-саммита. Власти КНР стремятся убедить руководителей корпораций в деловом потенциале страны и привлечь иностранные инвестиции.