Утро в Нью-Йорке: статистика инфляции и расходов усилит волатильность

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В ходе основной сессии 30 мая внимание инвесторов будет сосредоточено на ряде важных макроэкономических релизов. В частности, будет опубликован ценовой индекс PCE за апрель (консенсус: +0,1% м/м для базового и общего показателей). Данный индикатор инфляции в первую очередь отслеживается ФРС, его динамика способна влиять на решения по процентным ставкам. Согласно нашей модели трансляции CPI в дефлятор PCE, оба индекса повысятся на 0,23% м/м.

Выйдут также данные доходов и расходов домохозяйств за апрель. Статистика расходов должна дать более четкое представление о реакции потребителей на внешнеторговую политику новой администрации Белого дома. Мы прогнозируем повышение расходов на 0,3% м/м, что немного выше консенсуса, и такую же динамику ожидаем от расходов, в чем совпадаем с общерыночными ориентирами.

Кроме того, будет обнародована окончательная оценка индекса настроения потребителей от Мичиганского университета за май (консенсус: 51 пункт). Инфляционные ожидания способны скорректироваться после достижения многолетних максимумов, так как в оценках отразится позитив от соглашения с Китаем о временном взаимном снижении пошлин.

Глава Минфина США Скотт Бессент анонсировал на эту пятницу переговоры на высоком уровне с Японией и заявил, что несколько «очень крупных» торговых сделок близки к завершению. При этом министр отметил паузу в диалоге между Вашингтоном и Пекином, выразив надежду на его активизацию в ближайшие недели.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом минусе. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при высоком уровне волатильности на фоне ряда значимых макропубликаций. Ориентируемся на движения S&P 500 в пределах 5850–5970 пунктов (от −1,0% до +1,0% к уровню закрытия четверга).

— Акции Zscaler (ZS) росли на 4,7% на премаркете на фоне публикации квартальных результатов, превзошедших ожидания, и оптимистичного прогноза  по прибыли. Скорректированная EPS компании составила $0,84 при консенсусе $0,76, выручка выросла на 23% г/г, до $678 млн, при средних ожиданиях $666,4 млн. Руководство отметило высокий спрос на решения в области безопасности с использованием искусственного интеллекта

— Котировки Costco (COST) отреагировали умеренным ростом на постмаркете на публикацию квартальных результатов. Ретейлер зафиксировал EPS на уровне $4,28 с выручкой $61,96 млрд при консенсусе $4,24 и $63,11 млрд соответственно. Улучшение показателей было вызвано ростом потребительского спроса ввиду опасений о предстоящем повышении цен, связанном с ввозными тарифами.

— Dell Technologies (DELL) отчиталась за первый квартал выручкой выше консенсуса, что было обусловлено значительным увеличением объема заказов и поставок серверов с ИИ. И, хотя EPS компании недотянула до средних прогнозов, ее акции перед открытием основных торгов 30 мая поднимались примерно на 1%.

— Ценные бумаги Ulta Beauty (ULTA) отреагировали ростом на 7,9% на публикацию квартального отчета, зафиксировавшего рост продаж и рентабельности. Скорректированная EPS ретейлера косметики составила $6,7 при консенсусе $5,75. Выручка увеличилась на 4,5% г/г, до $2,85 млрд, при средних прогнозах на уровне $2,79 млрд.

— Котировки Marvell Technology (MRVL) опустились на 3%, так как прибыль компании за первый квартал совпала с консенсусом и это разочаровало некоторых инвесторов, рассчитывавших на более высокие доходы от ИИ-решений.

Торги 29 мая на американских фондовых площадках завершились в умеренном плюсе. S&P 500 поднялся на 0,4%, Nasdaq 100 прибавил 0,21%, Dow Jones повысился на 0,28%, Russell 2000 — на 0,34%. Акции «Великолепной семерки» в основном продемонстрировали положительную динамику, наиболее уверенный рост показала Nvidia (NVDA). Почти все сектора, входящие в индекс широкого рынка, завершили сессию в положительной зоне. В лидеры роста вышли индустрия недвижимости (XLRE), энергетические компании (XLE) и поставщики коммунальных услуг (XLU). Аутсайдерами стали представители отрасли сетевого оборудования и связи (XLC).

Уточненная оценка ВВП за первый квартал была пересмотрена с −0,3% до −0,2% в пересчете на годовые темпы (SAAR) благодаря увеличению объема инвестиций, несмотря на снижение потребительских расходов. Число первичных заявок на пособие по безработице увеличилось с 227 тыс. до 240 тыс. при прогнозе 226 тыс., количество повторных обращений достигло максимальных с ноября 2021-го 1,919 млн против консенсуса 1,890 млн. Индекс незавершенных продаж жилья в апреле упал значительно сильнее, чем ожидалось, мартовский результат был пересмотрен вниз.

Настроения участников рынка улучшились после решения Федерального суда США об отмене введенных администрацией Трампа на основании закона IEEPA импортных тарифов. Однако в тот же день Белый дом подал апелляцию и суд приостановил исполнение этого решения до вынесения окончательного вердикта. В этой связи рынок закрылся значительно ниже внутридневных максимумов: оптимизм инвесторов относительно возможности сворачивания жесткой внешнеторговой политики уменьшился.

В Белом доме состоялась встреча главы ФРС Джерома Пауэлла с президентом США Дональдом Трампом. Собеседники обсудили экономические тенденции, занятость и инфляцию. Пауэлл не делился планами корректировки монетарной политики, подчеркнув, что она полностью будет зависеть от поступающих экономических данных и их влияния на прогнозы.

— SentinelOne (S: −11,6%) отчиталась за первый квартал 2026 финансового года на уровне прогнозов. При этом ее гайденс на следующие три месяца и весь год составил $242 млн и $996–1001 млн при консенсусе $245 млн и $1,01 млрд соответственно. Компания отметила, что клиенты откладывают принятие решений на фоне макроэкономической неопределенности.

— Акции Sharplink Gaming (SBET: +171,64%) взлетели после комментариев экс-главы Turing Pharmaceuticals Мартина Шкрели о том, что из 69 млн выпущенных акций SBET менее 2 млн в настоящее время доступны для сделок. Это связано с соглашением о регистрационных правах, которое не вступит в силу в течение нескольких месяцев, что ограничивает торговые операции с этими бумагами.

— Акции Boeing (BA: +3,3%) выросли на заявлении гендиректора Келли Ортберга о том, что в ближайшее время концерн будет производить 38 самолетов 737 MAX в месяц, а к концу года может довести их ежемесячную сборку до 47 единиц. Также глава компании отметил, что китайские авиакомпании готовы получать продукцию Boeing с июня.

— Акции Best Buy (BBY: −7,3%) негативно отреагировали на отразивший влияние тарифов гайденс на 2026 финансовый год, хотя квартальные результаты ретейлера превысили средние прогнозы.