Утро в Нью-Йорке: в фокусе геополитическая эскалация

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Ключевым фактором, определяющим настроения инвестсообщества в ходе предстоящей сессии, будет обострение внешнеторговой и геополитической напряженности. Американскому рынку, который был закрыт накануне, 19 января, в связи с государственным праздником, предстоит отыграть заявление президента США Дональда Трампа о намерении с 1 февраля ввести пошлину в 10% на товары из восьми стран НАТО, включая Великобританию, Германию и Францию, и поднять этот тариф до 25% с 1 июня, если не будет достигнуто соглашение о покупке Гренландии. Эта новость закономерно спровоцировала распродажи на европейских площадках и вызвала снижение фьючерсов на американские индексы более чем на 1%. Агрессивная риторика главы Белого дома была усилена его угрозами обложить пошлиной 200% вина из Франции в ответ на отказ ее президента Эмманюэля Макрона присоединиться к трамповскому «Совету мира». Кроме того, в это орган был приглашен президент России Владимир Путин.

Все это вкупе с нестабильностью в Венесуэле поддерживает спрос на защитные активы, стимулирующий обновление золотом и серебром все новых исторических максимумов. Дополнительную неопределенность создают ожидания решения Верховного суда в отношении импортных тарифов, установленных президентом Трампом в прошлом году.

В этот вторник, 20 января, выйдет статистика деловой активности в непроизводственном секторе от ФРБ Филадельфии. Учитывая, что предыдущее значение индекса составило −16,8 пункта, рынок будет внимательно следить, сохранится ли негативная динамика, что может усилить опасения по поводу состояния региональной экономики.

Перед открытием основной сессии квартальные результаты представят U.S. Bancorp (USB), D.R. Horton (DHI), 3M (MMM), Fastenal (FAST), Fifth Third Bancorp (FITB) и KeyCorp (KEY). На постмаркете отчитаются Netflix (NFLX), United Airlines (UAL), Interactive Brokers (IBKR), Zions Bancorporation (ZION) и F.N.B. Corporation (FNB).

Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как негативный при повышенной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6800–6940 пунктов (от −2% до 0% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Котировки BHP (BHP) опустились более чем на 1%, несмотря на успешные результаты и улучшение собственного прогноза добычи меди на 2026 финансовый год с 1,8–2 млн тонн до 1,9–2 млн. Инвесторы опасаются, что новый виток торговых войн ослабит мировой спрос на промышленные металлы.

— Акции Tesla (TSLA) снижаются почти на 3% после анонсированного Илоном Маском возобновления проекта Dojo3, предполагающего создание собственного суперкомпьютера, разработку чипов для обучения ИИ и расширение штата сотрудников.

— Ценные бумаги Micron (MU) теряют около 1% на премаркете 20 января на сообщении о сделке по покупке фабрики P5 у Powerchip площадью 300 тыс. кв. футов в Тайване за $1,8 млрд наличными. На этой площадке будут выпускаться чипы памяти DRAM. Закрытие сделки запланировано на второй квартал.

Торги 16 января на американских фондовых площадках завершились вблизи нулевых отметок. S&P 500 потерял символические 0,06%, Nasdaq 100 снизился на незначительные 0,07%, Dow Jones опустился на 0,17%, в то время как Russell 2000 поднялся на 0,12%, продолжив опережать широкий рынок.

Акции «Великолепной семерки» торговались разнонаправленно. Технологический сектор двигался вверх за счет позитивной динамики в сегменте полупроводников, что подтверждается и расхождением между взвешенным по капитализации S&P 500 и его равновесным аналогом (RSP: −0,26%). В лидеры роста вышел сектор недвижимости (XLRE: +1,22%). В аутсайдерах оказались поставщики коммуникационных услуг (XLC: −0,89%).

Движения на рынках во многом определили изменения ориентиров в отношении кандидата на пост главы ФРС, который придет на смену Джерому Пауэллу. Дональд Трамп заявил о намерении оставить Кевина Хассетта в Белом доме, вследствие чего главным претендентом рынок теперь считает Кевина Уорша, занимающего более «ястребиную» и независимую позицию. На этом фоне ориентир по снижению ставок в текущем году был пересмотрен до минимальных с декабрьского заседания FOMC 43 б.п.

Рост промпроизводства за декабрь составил 0,4% м/м после 0,2% и при консенсусе 0,1% м/м. В то же время индекс рынка жилья NAHB за январь разочаровал, упав впервые с августа. Детали отчета указали на то, что 40% застройщиков третий месяц подряд вынуждены снижать цены.

Член совета управляющих ФРС Мишель Боуман выступила за продолжение смягчения монетарных условий. Другие члены FOMC, давшие комментарии в последние дни, сохраняли более осторожную риторику.

— AST SpaceMobile (ASTS: +14,3% на закрытии торгов 16 января) получила основную контрактную позицию в IDIQ-программе SHIELD Агентства по ПРО США. Это позволяет рассчитывать на участие компании в тендерах на НИОКР/прототипирование и эксплуатацию элементов ПРО.

— Член совета директоров Micron (MU: +7,8% на закрытии торгов 16 января) Марк Лю приобрел 23,2 тыс. акций компании на сумму около $7,8 млн.

— State Street (STT: −6,1% на закрытии торгов 16 января) отчиталась за четвертый квартал лучше прогнозов, однако при росте комиссионных доходов на 8% г/г ее общие расходы увеличились на 12% г/г. Кроме того, корпорация зафиксировала разовые издержки на реструктуризацию в объеме $226 млн.

— Mosaic (MOS: −4,5% на закрытии торгов 16 января) представила предварительную производственную статистику за четвертый квартал, которая оказалась хуже средних ожиданий рынка из-за ослабления спроса в Северной Америке и неблагоприятной конъюнктуры в Бразилии. Объем выпуска фосфатов составил около 1,3 млн тонн, калия — около 2,2 млн тонн.

— PNC Financial (PNC: +3,8% на закрытии торгов 16 января) отчиталась за октябрь–декабрь рекордной выручкой в $6,1 млрд при объеме депозитов $439,5 млрд. Позитивно инвесторы восприняли также анонс программы buyback на сумму $0,6–0,7 млрд до конца текущего квартала и новость о закрытии сделки с FirstBank, состоявшемся 5 января.