Утро в Нью-Йорке: в фокусе статистика инфляции и риски возобновления войны

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Главным макрособытием предстоящей сессии станет публикация апрельского индекса потребительских цен (CPI) в США. Консенсус предполагает замедление роста общего показателя с мартовских 0,9% до 0,6% м/м. В среднерыночный ориентир в отношении базового индекса (без учета продовольствия и энергоносителей) закладывается повышение с 0,2% до 0,3% м/м. Прогноз Freedom Finance в отношении обоих индикаторов: +0,4% м/м (+3,5% г/г). Более сдержанные ожидания связаны с тем, что вторичные эффекты от удорожания нефти пока выглядят ограниченными. Замедление инфляции поддержит ожидания смягчения политики ФРС, а ускорение будет сигнализировать об устойчивости ценового давления.

Также в этот вторник в фокусе внимания участников торгов будут индекс оптимизма малого бизнеса NFIB за апрель (консенсус: 96,1 пункта, март: 95,8), еженедельные данные динамики занятости ADP (предыдущее значение: 39,25 тыс.) и статистика баланса федерального бюджета за апрель (консенсус: $226 млрд, март: −$164,1 млрд).

Во второй половине дня с комментариями выступят главы ФРБ Чикаго и Нью-Йорка Остан Гулсби и Джон Уильямс. Их оценки важны для понимания того, считает ли ФРС текущие ценовые риски временным фактором или видит основания дольше сохранять жесткие денежно-кредитные условия.

Ключевым внешним фактором остается риск новой эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Переговоры между Вашингтоном и Тегераном остаются безрезультатными. США усиливают давление на противника и допускают возвращение к масштабным боевым действиям. Иранская сторона настаивает на признании своих условий и угрожает увеличением расходов США при затягивании процесса урегулирования. Одновременно заявления Трампа о необходимости новых пошлин усиливают общую неопределенность во внешней политике США. Это сохраняет риск перебоев в поставках нефти, напряженности вокруг Ормузского пролива и дополнительного давления на издержки компаний, зависящих от импорта.

До открытия основной сессии финансовые результаты представят D-Wave Quantum (QBTS), Sea (SE), Venture Global (VG), First Majestic Silver (AG), JD.com (JD), Madison Air (MAIR) и Qnity (Q). После закрытия за последний квартал отчитаются Nextpower (NXT), Franco-Nevada (FNV), Karman Space & Defense (KRMN) и JBS (JBS).

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в умеренном минусе. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ближайшее сопротивление для S&P 500 располагается в районе 7450 пунктов, поддержка находится вблизи 7350.

— Акции PACS Group (PACS) растут более чем на 20%, реагируя на сильный квартальный отчет и объявление о программе обратного выкупа объемом $250 млн. Выручка компании с января по март увеличилась на 11,2% г/г, до $1,42 млрд, а скорректированная EBITDA выросла на 74,6%, до $170,4 млн. Дополнительную поддержку котировкам обеспечило повышение прогноза скорректированной EBITDA на 2026 год.

— Бумаги Quantum Computing (QUBT) прибавляют около 13% после публикации отчета за первый квартал, в котором выручка компании достигла $3,7 млн против всего $39 тыс. годом ранее. Этот результат был в основном обеспечен за счет приобретения Luminar Semiconductor и NuCrypt. Объем денежных средств и их эквивалентов, а также инвестиций на конец квартала приблизился к $1,4 млрд. При этом бизнес все еще находится на ранней стадии, поэтому компания сгенерировала чистый убыток объемом $4,1 млн, а портфель ее контрактов составляет достаточно скромные $16 млн.

— Акции Super Group (SGHC) растут примерно на 8% на фоне публикации квартальных результатов, согласно которым выручка эмитента увеличилась на 18% г/г, до $612 млн, а скорректированная EBITDA повысилась на 36%, до $152 млн. Компания сохранила гайденс по этим показателям за 2026 год выше $2,55 млрд и $680 млн соответственно.

— Акции Hims & Hers Health (HIMS) снижаются примерно на 15%, поскольку рынок негативно оценил ухудшение прибыльности, несмотря на повышение прогноза выручки. В отчетном периоде этот показатель повысился на 4% г/г, при этом валовая маржа снизилась с 73% до 65%, а скорректированная EBITDA с $91,1 млн годом ранее опустилась до $44,3 млн. Давление связано с заменой собственных версий препаратов GLP-1 на одобренные FDA, что ухудшает маржинальность в краткосрочном периоде. При этом компания снизила прогноз скорректированной EBITDA на 2026 год до $275–350 млн.

— AST SpaceMobile (ASTS) теряет более 10% после отчета, так как инвестсообщество не устроили темпы коммерциализации бизнеса. Выручка составила $14,7 млн, оказавшись ниже средних ожиданий. В то же время компания подтвердила прогноз на 2026 год на уровне $150–200 млн. Рынок ждет более уверенной генерации доходов от частных партнерств и государственных контрактов.

— Акции MARA Holdings (MARA) снижаются примерно на 5% после публикации слабого квартального отчета. Выручка компании сократилась на 18% г/г, чистый убыток вырос до $1,3 млрд. Основное давление связано со снижением цены биткоина в течение квартала и отрицательной переоценкой цифровых активов примерно на $1,0 млрд. Дополнительное давление на показатели связано с высокими энергозатратами и усилением конкуренции в майнинге, из-за чего для получения того же объема биткоина требуется больше вычислительных мощностей.

Торги 11 мая на американских фондовых площадках завершились в умеренном плюсе, хотя и ниже внутридневных максимумов. S&P 500 прибавил 0,19%, Nasdaq 100 вырос на 0,29%, Dow Jones поднялся на 0,19%, Russell 2000 — на 0,33%.

В лидеры роста на широком рынке вышли энергетики (XLE: +2,64%), представители ИТ-индустрии (XLK: +1,34%), а также производители сырья и материалов (XLB: +1,3%). В аутсайдерах оказались телекомы (XLC: −1,16%) и поставщики потребительских товаров первой необходимости (XLP: −0,96%).

Поддержку акциям технологических компаний продолжал оказывать полупроводниковый сегмент, прибавивший более 2%. Наиболее выраженную позитивную динамику показали компании, выпускающие чипы памяти. Это было вызвано опасениями, связанными с возможной забастовкой на предприятиях Samsung.

В составе «Великолепной семерки» наиболее заметным спросом у покупателей пользовались Tesla (TSLA: +3,89%) и Nvidia (NVDA: +1,97%), тогда как остальные гиганты отставали от рынка.

Американский рынок удержался в плюсе, несмотря на рост цен на нефть, повышение доходности казначейских облигаций и усиление волатильности. Фьючерсы на WTI по итогам дня прибавили около 2,8%. Биржевые игроки закладывают в прогнозы деэскалацию конфликта на Ближнем Востоке, особенно в преддверии встречи лидеров КНР и США на этой неделе. Основной поддержкой для акций по-прежнему остается тема искусственного интеллекта, прежде всего спрос на вычислительные мощности, полупроводники, а также инфраструктурные капитальные расходы.         

Более заметным становится давление на бумаги, связанные с потребительским спросом и транспортом, поскольку из-за скачка цен на бензин могут сократиться расходы домохозяйств. Дополнительным фактором настороженности оставалась тема хантавируса.

Макроэкономическая статистика носила нейтральный характер. Продажи на вторичном рынке жилья в апреле составили 4,04 млн при консенсусе 4,11 млн и в целом остались в пределах узкого диапазона, наблюдаемого с начала года. Аукцион Минфина по размещению трехлетних трежерис на сумму $68 млрд прошел несколько слабее ожиданий, с отклонением в 0,6 б.п. к доходности, общий объем эмиссии составил около $140 млрд.

— Babcock & Wilcox Enterprises (BW: +30,1%) отчиталась за первый квартал ростом выручки на 44% г/г, до $214,4 млн, и увеличением скорректированной EBITDA почти вчетверо. Объем заказов достиг $2,5 млрд при бэклоге на уровне $2,7 млрд. Компания отдельно отметила высокий интерес со стороны новых клиентов из сегментов ИИ-дата-центров и гиперскейлеров.

— Lumentum Holdings (LITE: +16,5%) 18 мая будет включена в состав Nasdaq 100 вместо CoStar Group. Для бумаг это важный технический катализатор, поскольку ребалансировка индекса обычно приводит к дополнительному спросу со стороны индексных фондов.

— Circle Internet Group (CRCL: +15,9%) за отчетный квартал сгенерировала выручку и доход от резервов на сумму $694 млн, что оказалось ниже среднерыночных ожиданий. В то же время скорректированная EBITDA эмитента выросла на 24% г/г, до $151 млн, а менеджмент подтвердил ключевые прогнозные ориентиры. Кроме того, инвесторы положительно оценили рост объемов операций, запуск Agent Stack и увеличение USDC на платформе.

— Barrick Mining (B: +9%) представила сильные результаты за первый квартал на фоне рекордных цен на золото, снижения затрат и сильного свободного денежного потока, несмотря на снижение добычи в годовом выражении. Компания сохранила прогноз на 2026 год, сообщила, что подготовка к IPO North American Barrick идет по плану, и объявила новую программу обратного выкупа акций на $3 млрд.

— Kodiak Gas Services (KGS: +8,4%) отчиталась лучше ожиданий по выручке и скорректированной EBITDA. Рост обеспечили более высокий, чем предполагалось, спрос на компрессорные мощности и улучшение рентабельности. Новый прогноз на 2026 год уже учитывает недавно приобретенные энергетические активы.

— Fox (FOXA: +7,6%) превысила ожидания по выручке и прибыли за третий фискальный квартал. Основную поддержку результатам оказали рост дистрибуционных доходов и сильная динамика Tubi, тогда как рекламная выручка снизилась из-за отсутствия эффекта прошлогоднего Super Bowl.

— Tyson Foods (TSN: −1,9%) оказалась под давлением после сообщений о том, что администрация США может временно снизить тарифы на импорт говядины. Для компании это создает риск дополнительного ценового давления на внутреннем рынке мяса.

— Constellation Energy (CEG: −1,3%) отчиталась лучше ожиданий по выручке и прибыли, однако рынок негативно воспринял гайденс компании на 2026 год, в среднем оказавшийся ниже консенсуса. Дополнительным фактором неопределенности остаются регуляторные вопросы вокруг проектов, связанных с дата-центрами, несмотря на сохраняющийся спрос на энергомощности со стороны ИИ-инфраструктуры.