Второй по величине банк США сообщил о резком росте прибыли. Что это говорит о рынке?

Bank of America, второй по величине банк США по объему активов, сообщил 15 октября об увеличении прибыли за прошлый квартал практически на четверть. Результаты во многом обеспечило оживление инвестиционно-банковской активности, связанной с долгожданным восстановлением рынка слияний и поглощений (M&A), отмечает Bloomberg. Релиз BofA последовал за сильными отчетами других крупнейших банков. Они показали устойчивое состояние потребительских финансов и бурный рост сделок и торговых операций с ценными бумагами — основных источников дохода Уолл-стрит.

Прибыль Bank of America подскочила на 23% в третьем квартале и достигла $8,5 млрд или $1,06 на акцию, превысив ожидания. Консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагал, что показатель составит $0,95 на акцию, приводит CNBC данные LSEG. 

Выручка BofA увеличилась на 11% в годовом выражении — до $28,1 млрд, это также опередило оценки аналитиков, которые рассчитывали на $27,5 млрд. 

Выручка от инвестиционно-банковской деятельности подскочила на 43% — до $2,05 млрд. Комиссии за консультации по сделкам слияний и поглощений принесли на 51% больше, чем в третьем квартале прошлого года — $583 млн, а размещения акций и долговых инструментов — больше на 34% и 42% соответственно.

Bank of America также сообщил, что чистый процентный доход (NII) — один из ключевых источников его выручки — взлетел на 9,1% и достиг $15,2 млрд, тогда как аналитики ожидали роста лишь на 7,6%. Этот показатель отражает разницу между доходами от кредитов и выплатами по депозитам. Глава банка Брайан Мойнихан назвал его рекордным. 

Акции BofA подскочили на премаркете 15 октября на 4,8%. С начала года они подорожали примерно на 14%, тогда как профильный индекс S&P 500 Financials вырос лишь на 10%. 

Отчеты банков— это индикатор активности на рынках капитала, отмечает Barron’s. Результаты BofA последовали за сильными данными других крупнейших банков США — JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup и Goldman Sachs, — которые открыли сезон отчетности во вторник. Все четыре гиганта превзошли ожидания Уолл-стрит по выручке и прибыли. Их результаты продемонстрировали устойчивое состояние потребительских финансов и активный рост в ключевых для Уолл-стрит направлениях — инвестиционно-банковских услугах и торговле ценными бумагами, пишет Barron’s. Главы инвестбанков также сообщили, что экономика США осталась устойчивой, хотя предупредили о сохраняющихся рисках.

Относительно низкий уровень убытков по банковским кредитам, зафиксированный в отчетах, говорит о том, что потребители пока не ощущают давления торговой политики США, несмотря на опасения замедления экономики и ослабления рынка труда. Даже традиционно осторожный глава JPMorgan Джейми Даймон признал, что влияние пошлин оказалось менее серьезным, чем ожидалось, обращает внимание Barron’s.

JPMorgan теперь ожидает, что один из ключевых показателей качества его кредитного портфеля в этом году окажется лучше прогнозов. В Wells Fargo сообщили, что зарезервировали меньше средств на покрытие возможных дефолтов клиентов по займам, а в Citigroup отметили улучшение показателя просроченной задолженности по сравнению с прошлым годом. «Мы наблюдаем устойчивые потребительские расходы и стабильный уровень депозитов, — заявил гендиректор Wells Fargo Чарльз Шарф во вторник на встрече с аналитиками. — Все это говорит о том, что потребитель по-прежнему остается финансово сильным».

При этом ведущие банки признают, что их клиенты, как правило, обладают более высокими кредитными рейтингами и реже допускают просрочки, поэтому эти данные не дают полной картины состояния потребительского сектора. Люди стали более избирательны в расходах, отметил финансовый директор Citigroup Марк Мейсон. «Даже в нашем портфеле мы видим, что траты в основном идут от потребителей с более высоким доходом, а не от тех, кто зарабатывает меньше», — сказал он.