«Выжать максимум из каждого доллара»: 15 компаний, ощутивших сокращение трат в США

В ближайшие две недели выйдут новые данные о потребительской уверенности в США. Это важный индикатор, поскольку на потребительские расходы приходится примерно две трети американского ВВП. Walmart опубликует квартальную отчетность — аналитики пристально следят за его продажами, поскольку считают этот показатель барометром потребительских настроений в США. Отчеты представят также The Conference Board и университет Мичигана. Уже опубликованные в апреле данные сигнализировали о тревожной ситуации — потребительская уверенность в США падает. Многие публичные компании уже успели ощутить это на себе. 

Данные по потребительской уверенности в США от исследовательской организации The Conference Board за апреле показали сразу несколько антирекордов. Индекс потребительских ожиданий на следующие шесть месяцев опустился до уровня в 54,4 пункта, самого низкого с октября 2011 года. Показатель ниже 80 пунктов обычно сигнализирует о надвигающейся рецессии. Индекс потребительского доверия снизился до 86 пунктов. Это самое низкое значение с мая 2020 года и самая продолжительная серия ухудшения показателя с 2008 года. 

«Уверенность потребителей падает уже пятый месяц подряд и в апреле достигла уровней, которые мы не видели с начала пандемии COVID», — прокомментировала данные Стефани Гишар, старший экономист The Conference Board. — Люди стали негативнее оценивать и деловую обстановку, и шансы найти работу, и свои будущие доходы… Особенно бросается в глаза то, что доля тех, кто ожидает сокращения рабочих мест (32,1%), почти такая же, как в апреле 2009 года, когда бушевал мировой финансовый кризис».

Апрельское исследование потребительского поведения от университета Мичигана показало, что ожидания американцев ухудшаются со скоростью, которую эксперты не видели с рецессии 90-х годов — 32% падения в уровне потребительской уверенности за три месяца. Сильнее всего в апреле пострадали семьи со средним доходом, но тревожные настроения распространяются практически на всех, вне зависимости от возраста, образования, уровня дохода или политических взглядов. Главные причины — затянувшаяся неопределенность с торговой политикой и страх, что инфляция может снова вырасти. 

— Ретейлер Walmart 9 апреля отозвал свой прогноз по операционной прибыли за первый квартал. В  текущем квартале «неопределенность (из-за пошлин — прим. ред) и снижение потребительских настроений привели к немного большей нестабильности продаж — из недели в неделю и, честно говоря, даже изо дня в день», — признал финансовый директор компании Джон Дэвид Рейни (цитата по CNBC). 

Компания подтвердила прогноз по росту продаж в первом квартале — от 3% до 4%, сообщил CNBC. Результаты за первый квартал 2026 финансового года она представит 15 мая. 

— Компания PepsiCo, производитель газировки Pepsi и чипсов Doritos и Chester’s, уже в феврале отчиталась о небольшом — на четверть процента — снижении выручки за четвертый квартал, до $27,78 млрд. Она же оказалась чуть ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит в $27,89 млрд. В компании объяснили это снижением спроса на американском рынке (азиатский и африканский, наоборот, росли) из-за увлечения американцев здоровым образом жизни, а также ростом цен.

В первом квартале Pepsi отчиталась о выручке $17,92 млрд, что на 1,8% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Ее выручка падает уже три квартала подряд. «Мы ожидаем большей волатильности и неопределенности, особенно в связи с развитием глобальной торговли, что, как мы предполагаем, приведет к росту издержек в нашей цепочке поставок», — заявил в конце апреля гендиректор компании Рамон Лагуарта (цитата по Barron’s). 

Тренд на снижение спроса стали фиксировать и другие производители снеков. И тут уже речь шла не о здоровых привычках американцев — это знак того, что даже небольшие удовольствия стали слишком дорогими для многих, писал CNN. «Потребители экономят на необязательных покупках и стараются выжать максимум из каждого доллара», — объяснил в интервью CNN Крис Костальджи, вице-президент исследовательской компании NIQ. 

— Компания Campbell's, которая выпускает крекеры Goldfish и брецели Snyder’s of Hanover, во втором квартале 2025 финансового года (по 26 января) зафиксировала падение органических продаж (без учета влияния внешних факторов, таких как курсовая разница или сделки слияний и поглощений) снеков на 3%, их чистые продажи составили $1 млрд. 

— Чистые продажи корпорации JM Smucker, производителя десертов под брендом Hostess, кофе и других товаров, за последний отчетный квартал (закончился 31 января) упали на 2%. Компания отметила уменьшение продаж кофе, кормов для собак и снижение объемов контрактного производства. Она понизила прогноз по чистым продажам на этот год и ожидает, что они вырастут на 7,25% (предыдущий прогноз предполагал рост на 7,5–8,5%). 

— Mondelez International, владелец брендов Oreo, Ritz и Cadbury, сообщила о росте органической выручки на 3,1% за квартал, закончившийся 31 марта. Консенсус Уолл-стрит предполагал рост на 3,5%. Продажи в Северной Америке неожиданно снизились, в то время как в других регионах они выросли. «Я действительно не ожидаю значительного улучшения потребительской уверенности в США в ближайшее время», — сказал гендиректор компании Дирк Ван де Пут на звонке с аналитиками (цитата по Bloomberg).

В марте о своих проблемах заявили американские авиакомпании — Delta, Southwest Airlines и American Airlines. В числе прочего они отмечали спад спроса на перевозки со стороны частных и корпоративных клиентов, а также со стороны госслужащих, после того как президент США Дональд Трамп серьезно урезал госрасходы. 

«Мы только что пережили небольшой парад ужасов», — сказал Эд Бастиан, генеральный директор Delta Air Lines, его цитировала The New York Times. 

Уже 9 апреля Delta Air Lines отозвала свой финансовый прогноз на 2025 год и представила прогноз прибыли на текущий квартал ниже ожиданий рынка, заявив, что спрос на поездки «в значительной степени застопорился». Еще в январе она ожидала рекордной прибыли в этом году, писал Reuters. 

Отозвала прогноз на 2025 год и American Airlines.  

Southwest Airlines в конце апреля заявила, что сократит объем перевозок во второй половине этого года, так как появляются все новые признаки ослабления внутреннего спроса. Авиакомпания ожидает, что выручка c одного доступного кресла на милю (RASM, средний показатель эффективности в авиаотрасли) во втором квартале будет на уровне прошлого года или снизится на 4%. 

United Airlines в середине апреля представила не один прогноз на год, как обычно, а два. Первый — на случай стабильной ситуации, а второй — на случай рецессии. В первом случае она ожидает прибыли на акцию $11,5-13,5, во втором — $7-9. Также компания сообщила, что сократит количество рейсов внутри США примерно на 4% в этом году в связи с ослаблением спроса на внутренние путешествия и выведет из эксплуатации 21 самолет раньше, чем планировалось.

В конце апреля о снижении выручки и спаде потребительского интереса заявили производители косметики для тела и товаров для дома — Kimberly-Clark, Colgate-Palmolive и Procter & Gamble. 

У Kimberly-Clark чистые продажи в первом квартале 2025 года составили $4,8 млрд, что на 6% ниже по сравнению с прошлым годом, органические продажи снизились на 1,6%. Операционная прибыль составила $769 млн, что на 9,85% меньше по сравнению с показателем годом ранее. 

У Procter & Gamble чистые продажи в третьем квартале финансового 2025 года (c января по март) составили $19,8 млрд, это минус 2%, отчиталась компания в конце апреля.   

«Потребители начинают разгружать свои кладовки и не спешат покупать лишнюю зубную пасту или гель для душа, особенно на фоне такой нестабильной внешней обстановки», — сказал CEO Colgate-Palmolive Ноэль Уоллес. Продажи компании в Северной Америке с января по март упали на 3,6%. 

Под нож идут и расходы на развлечения, в первую очередь на рестораны, в том числе недорогие сети быстрого питания. Согласно отчету Consumer Pulse Summer 2025 от KPMG, этим летом потребители в Штатах планируют тратить на рестораны в месяц на 7% меньше. 

«В феврале мы начали замечать, что высокий уровень неопределенности, который ощущают потребители, начал сказываться на их привычках в расходах, — сообщил инвесторам в конце апреля глава Chipotle Скотт Боутрайт. — Это особенно отчетливо видно по нашему исследованию посещаемости. Главной причиной, по которой люди стали реже ходить в рестораны, стало стремление сэкономить из-за беспокойства по поводу состояния экономики». 

Сеть McDonald’s в отчете за 1 квартал сообщила о снижении сопоставимых продаж в США на 3,6%. Это оказалось худшим результатом с 2020 года, когда продажи рухнули из-за пандемии. 

Еще одна жертва снижения потребительской активности в Америке — кофейни Starbucks. В ее последнем квартальном отчете (по 30 марта) указано, что сопоставимые продажи в кофейнях сети в Северной Америке снизились на 1%, в основном из-за снижения количества транзакций на 4%. В США сопоставимые продажи упали на 2%, что также объясняется снижением количества транзакций на 4%. Это частично компенсированным ростом среднего чека на 3%.