Средняя целевая цена 2820.T составляет 6080, таким образом потенциал роста составляет 17%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 6080.0. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 17% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 6080.0. Потенциал роста составляет 17%. То есть даже самый пессимистичный аналитик считает, что рост акций будет продолжаться. 

Компания Yamami производит и продает тофу в Японии. Она предлагает хлопковый, шелковый, наполненный, резаный, коммерческий и жареный во фритюре тофу; продукты атсуагэ и продукты морского питания. Компания Yamami была основана в 1975 году, ее штаб-квартира находится в городе Михара, Япония.

Япония

Yamami Company

Циклические потребительские товары

Компания регулярно платит дивиденды. Она платила дивиденды каждый год на протяжении последних десяти лет. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика несколько неоднозначна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была средней и находилась на одном уровне с аналогичными компаниями. В среднем компания выплачивает дивиденды дважды в год. 

Выручка 2820.T за последние 12 месяцев составила JPY 19 829 млн, что на 11% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 15% от уровней 2023 и составила JPY 163.86. Рынок ожидает, что EPS достигнет JPY 234.30 в 2025 году.

Умеренно позитивный взгляд аналитиков

Достаточная устойчивость к шокам

Умеренный риск дефолта

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла быстрее данной группы аналогов на 46 п.п. за последние шесть месяцев, при этом выросла на 6 п.п. больше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены представляется умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала среднюю EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 16.1%, что ниже, чем 19.7% в 2023 году. 

Исторически 2820.T демонстрирует скромную чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 5.8%, ниже, чем 7.5% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 10.0%, что выше, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2025 год составляет 15.2%, что вновь будет опережать показатели аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Yamami Company составила 11.7% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 12.1% в 2024 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 12.3% в 2025, что также ниже, чем у аналогов. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 7.0%, снизившись с 7.2% в 2024 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2025 году составит 7.5%, опять выше аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 2.8. Это говорит об очень хорошем создании акционерной стоимости. 

очень хорошее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций 2820.T низкая. Средний частный инвестор может продать свои акции в рамках одного торгового дня. Ликвидность обычно стабильна и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеют очень маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем сильные возможности по обслуживанию долга, достаточное покрытие процентных платежей, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция 2820.T такая же волатильная, как индекс. Другими словами, акция будет падать меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут низкими. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть ограниченными. 

Достаточная устойчивость

В нормальных рыночных условиях акция 2820.T умеренно волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться вместе с индексом. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от низких до ограниченных. Стоит также отметить ограниченную внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции компании переоценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция «дорогая» по P/E и нейтрально оценена по EV/EBITDA. 

Yamami Company

¥ 5080

4

Yamami Company

¥ 5080

4

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

¥ 5080

О компании

О компании

О компании

О компании