Metaplanet Inc. занимается развитием и эксплуатацией гостиниц. Она также занимается различными другими направлениями IR и Web3-консалтинга, развитием недвижимости, инвестициями и дистрибьюторской деятельностью. Компания Metaplanet Inc. была зарегистрирована в 1999 году и базируется в Токио, Япония.

Япония

Metaplanet Inc.

Циклические потребительские товары

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка 3350.T за последние 12 месяцев составила JPY 1 855 млн, что на 75% больше, чем в 2024 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 60% от уровней 2024 и составила JPY 109.41.

Очень низкие или нет дивидендов

Очень высокая волатильность

Критичная уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции отставал от динамики цен акций этой группы аналогов на 44 п.п., в то же время за последний месяц рост ускорился на 260 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

В последние годы компания демонстрировала очень низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила -350.5%, что ниже, чем -242.0% в 2023 году. 

Исторически 3350.T демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 75.6%, выше, чем -261.4% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Metaplanet Inc. составила 5.4% за последние 12 месяцев, что выше показателя -77.3% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 4.9%, увеличившись с -19.5% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до 5.4%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -2.0. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций 3350.T выше средней. Средний частный инвестор может продать свои акции мгновенно. Ликвидность может быть нестабильной и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, высокую рентабельность капитала, низкую волатильность маржи, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, низкую прибыльность и недостаточное покрытие процентных платежей. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция 3350.T крайне волатильна. Другими словами, акция будет среди худших инструментов в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция 3350.T крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться совершенно непредсказуемо. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от критических до критических. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании сильно переоценены по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция «дорогая» по P/E. 

Metaplanet Inc.

¥ 1222

2

Metaplanet Inc.

¥ 1222

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

¥ 1222

О компании

О компании

Metaplanet Inc.

¥ 1222

2

Metaplanet Inc.

¥ 1222

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

¥ 1222

О компании

О компании

Статьи о компании