Средняя целевая цена 600486.SS составляет 75, таким образом потенциал роста составляет 44%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 82.0. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 57% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 60.5. Потенциал роста составляет 16%. То есть даже самый пессимистичный аналитик считает, что рост акций будет продолжаться. 

Компания Jiangsu Yangnong Chemical Co., Ltd. производит и продает пестициды в Китае. Она предлагает пиретроиды для использования в здравоохранении и сельском хозяйстве. Компания также экспортирует свою продукцию. Компания Jiangsu Yangnong Chemical Co., Ltd. была основана в 1999 году и базируется в Янчжоу, Китай.

Китай

Jiangsu Yangnong Chemical Co., Ltd.

Основные материалы

Компания платит дивиденды большую часть времени. Она платила дивиденды почти каждый год за последние десять лет. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика неясна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была едва положительной и значительно ниже, чем у аналогичных компаний. В среднем компания выплачивает дивиденды ежегодно. 

Выручка 600486.SS за последние 12 месяцев составила CNY 10 490 млн, что на 1% больше, чем в 2024 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 0% от уровней 2024 и составила CNY 2.99. Рынок ожидает, что EPS достигнет CNY 3.19 в 2025 году.

Отличная устойчивость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 7 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 4 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

В последние годы компания демонстрировала среднюю EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 15.7%, что ниже, чем 23.3% в 2023 году. 

Исторически 600486.SS демонстрирует высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 11.5%, ниже, чем 13.7% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Jiangsu Yangnong Chemical Co., Ltd. составила 11.7% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 17.2% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 12.7% в 2024, что также выше, чем у аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 11.2%, что выше, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет 15.2%, что вновь будет опережать показатели аналогов. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 7.1%, снизившись с 10.2% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит 7.9%, опять выше аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 2.1. Это говорит об очень хорошем создании акционерной стоимости. 

очень хорошее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций 600486.SS высокая. Средний частный инвестор может продать свои акции практически мгновенно. Ликвидность обычно очень стабильна и остается высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем высокую рентабельность капитала, сильные возможности по обслуживанию долга, достаточное покрытие процентных платежей, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция 600486.SS не волатильна. Другими словами, акция будет падать гораздо меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут очень низкими. 

Отличная устойчивость

В нормальных рыночных условиях акция 600486.SS не слишком волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет оставаться относительно стабильной. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от очень низких до низких. Стоит также отметить низкую внутридневную волатильность инструмента. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании справедливо оценены по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция компании разумно оценена по P/E, справедливо оценена по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

Jiangsu Yangnong Chemical Co., Ltd.

CN¥ 59.75

5

Jiangsu Yangnong Chemical Co., Ltd.

CN¥ 59.75

5

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

CN¥ 59.75

О компании

О компании

О компании

О компании