Средняя целевая цена DVN составляет 42, таким образом потенциал роста составляет 29%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 66.0. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 103% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 32.0. Таким образом, потенциал падения в худшем случае составляет 2%. 

Devon Energy Corporation, независимая энергетическая компания, в основном занимается разведкой, разработкой и добычей нефти, природного газа и газовых жидкостей в США. Компания эксплуатирует около 5 134 скважин. Компания Devon Energy Corporation была зарегистрирована в 1971 году, ее штаб-квартира находится в Оклахома-Сити, штат Оклахома.

США

Devon Energy Corporation

Энергетика

Компания регулярно платит дивиденды. Она платила дивиденды каждый год на протяжении последних десяти лет. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика неясна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность компании была высокой и значительно превышала показатель аналогичных компаний. В то же время средняя пятилетняя доходность была значительно выше и превосходила показатель почти всех аналогичных компаний. В среднем компания выплачивает дивиденды ежеквартально, что может понравиться инвесторам, ценящим постоянный доход. 

Выручка DVN за последние 12 месяцев составила USD 15 720 млн, что на 5% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 21% от уровней 2023 и составила USD 4.63. Рынок ожидает, что EPS достигнет USD 4.71 в 2025 году.

Очень высокая прибыльность

Средняя волатильность

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции отставал от динамики цен акций этой группы аналогов на 7 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 2 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

В последние годы компания демонстрировала очень высокую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 46.9%, что ниже, чем 50.5% в 2023 году. 

Исторически DVN демонстрирует очень высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 18.4%, ниже, чем 25.1% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 10.4%, снизившись с 15.4% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит 38.1%, опять выше аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 11.7%, что выше, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет 57.8%, что вновь будет опережать показатели аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Devon Energy Corporation составила 21.8% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 32.3% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 87.8% в 2024, что также выше, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 3.6. Это говорит об отличном создании акционерной стоимости. 

отличное создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций DVN высокая. Средний частный инвестор может продать свои акции мгновенно. Ликвидность обычно очень стабильна и остается крайне высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Однако стоит учесть, что в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов обычно сильно снижается. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта низкий. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, высокую прибыльность, высокую рентабельность капитала, сильные возможности по обслуживанию долга, достаточное покрытие процентных платежей и стабильную генерацию денежного потока. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем чрезмерную волатильность маржи. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция DVN умеренно волатильна. Другими словами, акция будет падать больше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут умеренными. 

В нормальных рыночных условиях акция DVN умеренно волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться немного шире индекса. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от умеренных до больших. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции немного недооценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция «дешевая» по P/E, недооценена по EV/EBITDA и разумно оценена по P/FCF. 

Devon Energy Corporation

$ 32.53

6

Devon Energy Corporation

$ 32.53

6

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

$ 32.53

О компании

О компании

Devon Energy Corporation

$ 32.53

6

Devon Energy Corporation

$ 32.53

6

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

$ 32.53

О компании

О компании

Новости и статьи