Global Dividend Growth Split Corp. - это паевой фонд акций, запущенный и управляемый компанией Brompton Funds Limited. Фонд инвестирует в публичные рынки акций по всему миру. Он инвестирует в акции роста компаний с большой капитализацией. Global Dividend Growth Split Corp. был сформирован 24 апреля 2018 года и домицилирован в Канаде.

Канада

Global Dividend Growth Split Corp.

Финансовые услуги

Компания платит дивиденды достаточно редко. За последние десять лет дивиденды выплачивались лишь несколько раз. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика неясна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была выдающейся и может быть оценена как «отличная» по сравнению с аналогичными компаниями. В среднем компания выплачивает дивиденды дважды в год. 

GDV.TO reported revenue of CAD  At the same time, the dynamics of cash flow, as measured by free cash flow (FCF), were drastically different. 

Значительный риск дефолта

Средняя волатильность

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла медленнее данной группы аналогов на 6 п.п. за шесть месяцев, при этом выросла на 3 п.п. больше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены выглядит смешанной.

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 19.1%, снизившись с 23.0% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 19.2%, что выше, чем у аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Global Dividend Growth Split Corp. составила 39.9% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 52.5% в 2023 году. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 4.2. Это говорит об отличном создании акционерной стоимости. 

отличное создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций GDV.TO низкая. Среднему частному инвестору потребуется день или два, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность обычно очень стабильна и является несколько низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеют очень маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, чрезмерную волатильность маржи, недостаточное покрытие процентных платежей и слабую генерацию денежного потока. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем высокую прибыльность, высокую рентабельность капитала и благоприятную структуру капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция GDV.TO умеренно волатильна. Другими словами, акция будет падать меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут низкими. В то же время из-за малой капитализации и присущей сектору волатильности, максимальные потери по акции могут быть умеренными. 

В нормальных рыночных условиях акция GDV.TO умеренно волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет оставаться относительно стабильной. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от очень низких до очень низких. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация и присущая ей волатильность сектора. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании недооценены по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция «дешевая» по P/E и недооценена по EV/EBITDA. 

Global Dividend Growth Split Corp.

CA$ 11.07

5

Global Dividend Growth Split Corp.

CA$ 11.07

5

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

CA$ 11.07

О компании

О компании

О компании

О компании