Средняя целевая цена MLLCB.PA составляет 4.6, таким образом потенциал роста составляет 35%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 4.6. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 35% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 4.6. Потенциал роста составляет 35%. То есть даже самый пессимистичный аналитик считает, что рост акций будет продолжаться. 

Les Constructeurs du Bois S.A. проектирует и строит офисные, промышленные и жилые здания во Франции. Компания разрабатывает проекты деревянной недвижимости в Гранд-Эсте. Компания проектирует и управляет деревянными зданиями. Les Constructeurs du Bois S.A. была основана в 2010 году и базируется в Эпинале, Франция.

Франция

Les Constructeurs du Bois S.A.

Недвижимость

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка MLLCB.PA за последние 12 месяцев составила EUR 23 млн, что на 57% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 23% от уровней 2023 и составила EUR 0.32. Рынок ожидает, что EPS достигнет EUR 0.30 в 2025 году.

Благоприятный взгляд аналитиков

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая ликвидность

Значительный риск дефолта

Значительная волатильность

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 12 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 6 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

В последние годы компания демонстрировала скромную EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 10.4%, что выше, чем 10.2% в 2023 году. 

Исторически MLLCB.PA демонстрирует среднюю чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 3.8%, ниже, чем 3.8% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 6.5%, что выше, чем у аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Les Constructeurs du Bois S.A. составила 21.6% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 34.2% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 4.6%, снизившись с 7.3% в 2023 году. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 2.4. Это говорит об очень хорошем создании акционерной стоимости. 

очень хорошее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций MLLCB.PA очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность может быть нестабильной и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. При этом в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов, как правило, значительно увеличивается. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, плохое управление оборотным капиталом, слабую генерацию денежного потока и неблагоприятную структуру капитала. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, высокую рентабельность капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция MLLCB.PA такая же волатильная, как индекс. Другими словами, акция будет падать меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут низкими. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть ограниченными. 

Достаточная устойчивость

В нормальных рыночных условиях акция MLLCB.PA волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться немного шире индекса. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от умеренных до больших. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции немного недооценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция компании разумно оценена по P/E и «дешевая» по EV/EBITDA. 

Les Constructeurs du Bois S.A.

€ 3.34

4

Les Constructeurs du Bois S.A.

€ 3.34

4

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

€ 3.34

О компании

О компании

О компании

О компании