Navitas Petroleum, Limited Partnership занимается разведкой и добычей нефти и природного газа. Портфель активов компании включает месторождение Neches, проекты Buckskin, Shenandoah и Block 7, а также разведочные участки в Канаде. Компания базируется в Герцлии, Израиль.

Израиль

Navitas Petroleum, Limited Partnership

Энергетика

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка NVPT.TA за последние 12 месяцев составила USD 75 млн, что на 4% меньше, чем в 2024 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 84% от уровней 2024 и составила USD 0.22.

Умеренно позитивная динамика цены

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая ликвидность

Критичная уязвимость к шокам

Высокая волатильность

За последние шесть месяцев акция стабильно росла, прибавив в общей сложности 38%. Акция росла быстрее своих глобальных аналогов из того же сектора и отрасли (как показано выше), опережая их в общей сложности на 39 п.п. В то же время динамика акции по сравнению с аналогами из той же страны и сектора отличаются. За последние полгода акция компании превзошла эту группу аналогов на 12 п.п., при этом за последний месяц она росла на 0 п.п. быстрее. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены представляется умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала очень высокую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 32.2%, что ниже, чем 50.7% в 2023 году. 

Исторически NVPT.TA демонстрирует очень высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 17.1%, ниже, чем 27.2% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Navitas Petroleum, Limited Partnership составила 3.7% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 8.5% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 0.9%, снизившись с 2.5% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 1.0%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 0.7. Это говорит о слабом создании акционерной стоимости. 

слабое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций NVPT.TA очень низкая. Средний частный инвестор может продать свои акции практически мгновенно. Ликвидность может быть нестабильной и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем медленный исторический рост выручки, незначительную рентабельность капитала, чрезмерную волатильность маржи, плохое управление оборотным капиталом, слабые возможности по обслуживанию долга и неблагоприятную структуру капитала. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем высокую прибыльность. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция NVPT.TA крайне волатильна. Другими словами, акция будет падать значительно больше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут значительными. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция NVPT.TA сильно волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться намного шире индекса. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от низких до значительных. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании сильно переоценены по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция компании переоценена по P/E и «дорогая» по EV/EBITDA. 

Navitas Petroleum, Limited Partnership

ILA 10110

2

Navitas Petroleum, Limited Partnership

ILA 10110

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

ILA 10110

О компании

О компании

О компании

О компании