PT Pradiksi Gunatama TBK занимается плантациями пальмового масла в Индонезии. Она производит сырое пальмовое масло и пальмовое ядро. Компания также занимается посадкой и управлением плазменными плантациями. Компания PT Pradiksi Gunatama TBK была основана в 1995 году, ее штаб-квартира находится в Бату Энгау, Индонезия.

Индонезия

PT Pradiksi Gunatama Tbk

Основные материалы

Компания платит дивиденды достаточно редко. За последние десять лет дивиденды выплачивались лишь несколько раз. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика неясна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была едва положительной и значительно ниже, чем у аналогичных компаний. 

Выручка PGUN.JK за последние 12 месяцев составила IDR 775 080 млн, что на 5% больше, чем в 2024 финансовом году. Динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), была довольно похожей. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 51% от уровней 2024 и составила IDR 20.92.

Очень высокая волатильность

Очень низкая ликвидность

Высокая уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев акция постоянно росла, и общий прирост составил 34%. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 32 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 2 п.п. При этом существует различие между динамикой цены акции и ее аналогов из той же страны и сектора. За последние полгода динамика цены акции превысила динамику данной группы аналогов на 35 п.п., но ускорила свой рост на 3 п.п. в последнем месяце. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены является умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала высокую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 28.0%, что ниже, чем 41.9% в 2023 году. 

Исторически PGUN.JK демонстрирует высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 15.5%, выше, чем 12.4% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 4.6%, увеличившись с 4.4% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до 4.9%, что ниже, чем у аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у PT Pradiksi Gunatama Tbk составила 6.9% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 7.1% в 2023 году. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 1.4. Это говорит о среднем создании акционерной стоимости. 

среднее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций PGUN.JK очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность очень нестабильна и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеют очень маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем высокую прибыльность, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, чрезмерную волатильность маржи и плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция PGUN.JK сильно волатильна. Другими словами, акция будет падать больше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут умеренными. В то же время из-за малой капитализации и недостаточной истории торгов, максимальные потери по акции могут быть значительными. 

В нормальных рыночных условиях акция PGUN.JK крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться хаотично. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от больших до значительных. Стоит также отметить значительную внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация и недостаточная торговая история. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании переоценены по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция «дорогая» по P/E, переоценена по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

PT Pradiksi Gunatama Tbk

IDR 540

2

PT Pradiksi Gunatama Tbk

IDR 540

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

IDR 540

О компании

О компании

О компании

О компании