Petrotx - Limited Partnership занимается разработкой и добычей нефти и газа в Техасе и Миссисипи. Компания была основана в 2006 году, ее штаб-квартира находится в Тель-Авиве-Яфо, Израиль.

Израиль

Petrotx - Limited Partnership

Энергетика

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка PTX.TA за последние 12 месяцев составила USD 5 млн, что на 39% меньше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. 

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая прибыльность

Очень высокая волатильность

Очень низкая ликвидность

Критичная уязвимость к шокам

tЗа последние шесть месяцев акция неуклонно падала, потеряв в общей сложности 19%. Акция росла медленнее своих глобальных аналогов из того же сектора и отрасли (как показано выше), уступив им в общей сложности 12 п.п. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены выглядит смешанной.

В последние годы компания демонстрировала очень низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 13.5%, что выше, чем -42.8% в 2023 году. 

Исторически PTX.TA демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил -22.0%, выше, чем -49.1% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до -8.0%, что ниже, чем у аналогов. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил -5.5%, увеличившись с -14.6% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Petrotx - Limited Partnership составила -16.4% за последние 12 месяцев, что выше показателя -44.7% в 2023 году. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -2.4. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций PTX.TA очень низкая. Средний частный инвестор может продать свои акции в рамках одного торгового дня при нормальных рыночных условиях. Ликвидность очень нестабильна и является низкой в дни с наименьшей торговой активностью. При этом в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов, как правило, значительно увеличивается. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, низкую прибыльность, незначительную рентабельность капитала и недостаточное покрытие процентных платежей. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем низкую волатильность маржи. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция PTX.TA крайне волатильна. Другими словами, акция будет среди худших инструментов в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция PTX.TA крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться совершенно непредсказуемо. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от критических до критических. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции немного недооценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция компании справедливо оценена по EV/EBITDA. 

Petrotx - Limited Partnership

ILA 31

2

Petrotx - Limited Partnership

ILA 31

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

ILA 31

О компании

О компании

О компании

О компании